上海萊士擬啟動近400億跨境并購 加碼血液產(chǎn)業(yè)鏈布局

    11月22日晚間，上海萊士公告，擬暫時放棄收購英國BioProductsLaboratoryHoldingsLimited公司（簡稱“BPL”），原定收購德國BiotestAG公司（簡稱“Biotest”）的計(jì)劃繼續(xù)進(jìn)行。同時擬向西班牙Grifols，S.A.公司（簡稱“基立福”）發(fā)行股份以換取其全資子公司GrifolsDiagnosticSolutionsInc.（簡稱“GDS”）100%股份。上海萊士表示，因本次重大資產(chǎn)重組方案發(fā)生變化，且為跨境并購，重組工作復(fù)雜，經(jīng)向深交所申請，11月23日開市起繼續(xù)停牌不超過10個交易日。

    并購兩大國際龍頭公司

    根據(jù)公告，Biotest擬作價(jià)約5.89億歐元（折合約48億元人民幣），GDS的100%股權(quán)擬作價(jià)約50億美元（折合約343億元人民幣）。此次重大資產(chǎn)重組規(guī)模近400億元人民幣。

    重組標(biāo)的資產(chǎn)原為控股股東科瑞天誠旗下子公司天誠國際100%的股權(quán)，其下屬核心資產(chǎn)為英國BPL及德國Biotest公司，均為血液制品生產(chǎn)及銷售企業(yè)，主要有人血白蛋白、免疫球蛋白、凝血因子三大類產(chǎn)品。BPL所持有的全部血漿站均位于美國，但BPL所申報(bào)的美國外資投資委員會（CFIUS）審查遲遲無法獲得明確結(jié)論，且能通過審查的不確定性較高。公司會同中介機(jī)反復(fù)溝通，經(jīng)審慎判斷，認(rèn)為BPL暫不具備按計(jì)劃時間表裝入上市公司的條件。因此，公司擬暫時放棄收購BPL，繼續(xù)收購Biotest。同時，上海萊士擬向西班牙基立福發(fā)行股份以換取其全資子公司GDS的100%股份。

    資料顯示，兩大并購標(biāo)的均為血液制品產(chǎn)業(yè)鏈知名龍頭企業(yè)。Biotest在德國、匈牙利和捷克共擁有19家漿站，在德國黑森州德賴埃?？偛楷F(xiàn)有一座血液制品工廠。Biotest現(xiàn)有產(chǎn)能1300噸，在建產(chǎn)能1400噸，并計(jì)劃于2019或2020年投產(chǎn)，產(chǎn)品線將新增IgM和纖維蛋白原2個重磅產(chǎn)品。同時，公司擁有全球銷售網(wǎng)絡(luò)，在70個國家建立了直銷/分銷網(wǎng)絡(luò)，產(chǎn)品銷往74個國家。

    基立福是全球血制品三巨頭之一，GDS作為基立福的全資子公司，是一家專業(yè)從事免疫檢測設(shè)備和試劑生產(chǎn)的血液檢測公司。GDS主要業(yè)務(wù)涵蓋輸血醫(yī)療中的核酸檢測、免疫抗原和血型檢測，主要客戶為美國知名企業(yè)和大型跨國公司，主要在北美、歐洲、亞洲和中東等地區(qū)銷售，中國也是GDS主要的市場之一。

    通過發(fā)行股份收購GDS，上海萊士將引進(jìn)國際血液制品行業(yè)龍頭基立福作為重要戰(zhàn)略股東。資料顯示，2010年以來，在血制品年?duì)I收10億美元以上的企業(yè)中，CSL、Baxalta和Octapharma的增速都和行業(yè)6%相差不大，但基立福卻達(dá)到30%以上。高增長得益于2011年其對美國TalecrisBiotherapeutics的并購以及2014年對Norvatis輸液診斷資產(chǎn)的收購，使得基立福躋身血制品行業(yè)前三行列。在靜丙和A1PI等領(lǐng)域，經(jīng)過并購后的基立福均取得市場占有率第一位置，2015年采漿量超過8000噸，超過中國所有企業(yè)的總采漿量。

    投資重點(diǎn)回歸血液制品主業(yè)

    對于這兩筆收購，上海萊士表示，在擴(kuò)大血液制品生產(chǎn)規(guī)模和提高質(zhì)量的同時，期望能夠?qū)崿F(xiàn)對血液檢測等產(chǎn)業(yè)鏈上下游整合的目標(biāo)。此次重大資產(chǎn)重組，一方面通過獲取Biotest的血液制品相關(guān)運(yùn)營資產(chǎn)提高市場規(guī)模，另一方面通過獲取GDS股份開拓血液檢測市場，擴(kuò)大企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋。

    據(jù)公司介紹，基立福在專注血制品行業(yè)的同時，更注重發(fā)展協(xié)同的器械產(chǎn)品。其診斷器械業(yè)務(wù)主要集中在血液的采集、檢測、血型的確定和輸注時的可溯性上，基本覆蓋了整個產(chǎn)業(yè)鏈。加上醫(yī)院器械業(yè)務(wù)生產(chǎn)的包裝袋和輸液器械等，基立福在血液和血漿的采集和使用上實(shí)現(xiàn)了全面覆蓋。GDS主要業(yè)務(wù)涵蓋輸血醫(yī)療中的核酸檢測、免疫抗原和血型檢測。作為上海萊士血制品業(yè)務(wù)的下游廠商，與上海萊士血漿采集業(yè)務(wù)具有高度的協(xié)同性。

    通過這兩筆重量級收購，上海萊士表示，意欲將投資重點(diǎn)回歸血液制品主業(yè)。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，前三季度公司實(shí)現(xiàn)營收14.09億元，同比下滑3.99%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損12.93億元，同比下滑237.51%；扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為4.08億元，同比下滑16.76%。虧損主要系證券市場波動帶來的證券投資損失。

    公司此前在2018年1-9月證券投資情況專項(xiàng)說明中表示，計(jì)劃未來不再增加新的證券投資，原有的證券投資將在適當(dāng)時機(jī)逐步退出。公司的戰(zhàn)略和發(fā)展將聚焦于血液制品主營業(yè)務(wù)的深耕和精琢。據(jù)公司有關(guān)人士透露，公司已在逐步清理相關(guān)證券投資。截至目前，僅持有少部分倉位，未來證券投資對公司的影響已經(jīng)基本消除。