回復(fù)科創(chuàng)板上市首輪問詢 吉利汽車稱多項技術(shù)國際領(lǐng)先

    9月17日晚，上交所披露了吉利汽車控股有限公司科創(chuàng)板IPO首輪問詢回復(fù)，涵蓋了6大類27個問題，包括發(fā)行人股權(quán)結(jié)構(gòu)、核心技術(shù)、行業(yè)競爭格局與市場地位、同業(yè)競爭等方面。吉利汽車表示，公司在48VMHEV輕混技術(shù)等多項汽車技術(shù)方面具有國際領(lǐng)先性。

    9月1日晚，上交所受理吉利汽車科創(chuàng)板上市申請，吉利汽車擬融資200億元，保薦機構(gòu)為中金公司、華泰證券。

    是否符合上市標(biāo)準(zhǔn)受關(guān)注

    2020年4月，中國證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于創(chuàng)新試點紅籌企業(yè)在境內(nèi)上市相關(guān)安排的公告》，將境外已上市紅籌企業(yè)回歸A股上市的市值門檻由此前的2000億元放低至200億元，但必須是擁有自主研發(fā)、國際領(lǐng)先技術(shù)，科技創(chuàng)新能力較強，同業(yè)競爭中處于優(yōu)勢地位的企業(yè)。

    作為2004年通過借殼登陸香港市場的吉利汽車，在首輪問詢中，上交所對公司是否符合上市標(biāo)準(zhǔn)頗為關(guān)注。在擁有自主研發(fā)、國際領(lǐng)先技術(shù)方面，吉利汽車表示，公司在48VMHEV輕混技術(shù)、弱勢道路使用者（VRU）保護技術(shù)、1.0TD/1.0T高性能發(fā)動機、高效均質(zhì)超稀薄燃燒發(fā)動機研發(fā)、智能駕駛技術(shù)等技術(shù)方面具有領(lǐng)先性。

    吉利汽車作為傳統(tǒng)造車企業(yè)的科技創(chuàng)新能力也頗受關(guān)注。公司稱，目前通過自主研發(fā)形成了大量境內(nèi)外專利、計算機軟件著作權(quán)，并獲得了多項科技獎勵，參與承擔(dān)了多項各級研發(fā)項目。在研發(fā)體系方面，公司研發(fā)方向覆蓋乘用車重要核心技術(shù)及主流科技創(chuàng)新方向，擁有規(guī)模龐大的高水平研發(fā)團隊。

    在行業(yè)科技轉(zhuǎn)型方面，公司積極推動新能源和電氣化技術(shù)在車型產(chǎn)品中的應(yīng)用，對相關(guān)領(lǐng)域的主流技術(shù)路線實現(xiàn)了全面的覆蓋，并達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先水平。在汽車行業(yè)智能化背景下，公司已在電子電氣架構(gòu)、電控技術(shù)、自動駕駛、車聯(lián)網(wǎng)等方面形成了多項自主核心技術(shù)，并具備完全自主開發(fā)軟件的能力。

    尚無法取得整車制造資質(zhì)

    根據(jù)招股說明書，公司在乘用車相關(guān)業(yè)務(wù)的經(jīng)營過程中，通過向吉利控股控制的目錄公司銷售整車成套件的方式，由目錄公司進一步檢測加工并取得乘用車整車合格證后銷售給發(fā)行人，由發(fā)行人進行對外銷售。這也意味著吉利汽車未取得整車制造資質(zhì)。

    對此，公司表示，根據(jù)發(fā)改委、商務(wù)部關(guān)于外商投資準(zhǔn)入的限制性規(guī)定，除專用車、新能源汽車外，汽車整車制造的中方股比不低于50%。受限于上述整車制造企業(yè)外商持股比例的限制，公司作為紅籌企業(yè)尚無法取得整車制造資質(zhì)。公司在乘用車相關(guān)業(yè)務(wù)的經(jīng)營過程中，通過向吉利控股控制的目錄公司銷售整車成套件的方式，由目錄公司進一步檢測加工并取得乘用車整車合格證后銷售給發(fā)行人，由發(fā)行人進行對外銷售。后續(xù)外商投資股比限制放開后，吉利汽車將有望獲得整車制造資質(zhì)，可直接從事整車的生產(chǎn)。

    同時，公司也提示風(fēng)險稱，上述業(yè)務(wù)經(jīng)營模式致使報告期各期公司與目錄公司間存在金額較大的關(guān)聯(lián)交易。若相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策及監(jiān)管要求發(fā)生變化，使目錄公司因無法持續(xù)保持其整車制造資質(zhì)等原因，不再對公司的整車成套件進行檢測加工，或?qū)緲I(yè)務(wù)模式及經(jīng)營狀況帶來一定不利影響。

    布局新能源汽車各技術(shù)路線

    針對公司的未來發(fā)展規(guī)劃，吉利汽車在問詢函中回復(fù)稱，公司將從產(chǎn)品以市場為導(dǎo)向、堅持掌握核心技術(shù)、搶占前瞻技術(shù)制高點、以數(shù)字化驅(qū)動營銷創(chuàng)新、建設(shè)全球型企業(yè)文化等方面實現(xiàn)發(fā)展。

    隨著新能源汽車補貼的持續(xù)降低，行業(yè)將加速優(yōu)勝劣汰。吉利汽車表示，公司針對新能源汽車各技術(shù)路線進行了全面的布局，同時，公司積極加強新能源汽車相關(guān)核心零部件的技術(shù)布局。在電池方面，公司分別與LG和寧德時代成立合資公司，生產(chǎn)軟包電池及硬包電池。公司已自主掌握了電池成組、電機控制器等相關(guān)技術(shù)，即將推出高效率的三合一電驅(qū)動系統(tǒng)。經(jīng)過多年研發(fā)投入，公司新能源汽車相關(guān)產(chǎn)品能力持續(xù)提升，把握新能源汽車發(fā)展機遇。

    針對新能源汽車各技術(shù)路線的具體布局，吉利汽車稱，在48V輕混技術(shù)方面，目前公司正在研發(fā)第二代48V輕混系統(tǒng)，預(yù)計節(jié)油率將進一步提高，相關(guān)車型產(chǎn)品將于近期上市。在高電壓油電混動技術(shù)（HEV及PHEV）方面，目前公司正在研發(fā)的第二代系統(tǒng)，采用專用發(fā)動機、專用雙電機和變速箱的組合，目標(biāo)節(jié)油率將達(dá)45%，相應(yīng)的車型產(chǎn)品將于近期推出。在燃料電池技術(shù)方面，公司已經(jīng)掌握了電堆控制系統(tǒng)和軟件、整車集成等技術(shù)，即將開展小批量試產(chǎn)。