濟南構建“6+N”基金集群 助推重點產業(yè)加快發(fā)展

    本報記者 趙彬彬

    9月29日，濟南市政府新聞辦舉行新聞發(fā)布會，對《濟南市政府引導基金管理辦法》（下稱《辦法》）進行解讀。會上，《證券日報》記者獲悉，濟南正在構建“6+N”基金集群，以加快發(fā)展新興產業(yè)、形成新質生產力、促進高質量發(fā)展。

    打造“6+N”基金集群

    據(jù)悉，截至2024年二季度末，濟南市級政府引導基金累計出資設立基金84只、認繳規(guī)模890.8億元、實繳305.46億元（其中市級引導基金實繳41.58億元），實現(xiàn)市級引導基金放大7.35倍，累計投資項目575個、投資金額235.56億元。

    2024年以來，該基金先后引入和普威視、泰萊生物等10余家專精特新企業(yè)總部、生產基地、功能型子公司落地濟南，在服務重點產業(yè)發(fā)展、支持科技創(chuàng)新、助力招商引資等方面發(fā)揮了積極作用。

    “隨著市場環(huán)境變化和濟南市基金業(yè)的不斷發(fā)展，濟南市級政府引導基金在實際運作過程中遇到了許多新情況、新問題，需對原管理辦法進一步修訂和完善。”濟南市財政局黨組書記、局長單哲表示，濟南研究出臺了新的《辦法》，旨在加強政府引導基金管理，持續(xù)提高財政資金使用效率，更好地服務全市重點項目建設和經濟社會發(fā)展。

    《辦法》在總結以往經驗的基礎上，結合濟南市重大戰(zhàn)略實施、重點產業(yè)布局和重大科技攻關等進行優(yōu)化，提出了“6+N”基金集群新架構，其中“6”是6只引導基金（母基金），具體為天使創(chuàng)投、信息技術、智能制造、生物醫(yī)藥、戰(zhàn)略新興和重大項目協(xié)同發(fā)展引導基金；“N”是引導基金下設的參股基金、股權直投基金等。6只引導基金以公司制形式組建，計劃5年內每只引導基金規(guī)模達到100億元。

    單哲表示，天使創(chuàng)投引導基金積極響應“耐心資本”“長期資本”號召，重點扶持初創(chuàng)期、中早期科技型企業(yè)成長；信息技術、智能制造、生物醫(yī)藥、戰(zhàn)略新興等4只產業(yè)引導基金，則立足濟南四大主導產業(yè)、標志性產業(yè)、戰(zhàn)略性新興產業(yè)的高質量發(fā)展，著力支持濟南本地產業(yè)升級和戰(zhàn)略性新興產業(yè)培育；重大項目協(xié)同發(fā)展引導基金聚焦“延鏈、拓鏈、補鏈”，開展重大項目招商引資和協(xié)同投資。6只引導基金下設N只參股基金、股權直投基金，以市場化方式引導撬動社會資本投資，逐步打造“6+N”引導基金架構，著力構建覆蓋企業(yè)全生命周期的基金投資體系，為不同成長階段的企業(yè)提供相適應的資本支持。

    創(chuàng)新引導基金運作模式

    為提升基金運作水平和資源配置效率，《辦法》進一步明確了各類引導基金的投資領域，建立了重點項目庫和項目篩選評價機制，確保投資項目政策目標精準、投資運作高效。

    “結合引導基金功能定位，差異化設置管理人（GP），引導基金管理公司從以出資為主的傳統(tǒng)運作模式，向出資與管理相結合的模式轉變。”單哲表示，對天使創(chuàng)投引導基金和戰(zhàn)略性新興產業(yè)引導基金，明確標準，在全國范圍內公開遴選頭部管理機構擔任GP，充分發(fā)揮頭部管理機構資源和專業(yè)優(yōu)勢，吸引優(yōu)質項目落地；其他引導基金探索雙GP管理模式，聚焦主導產業(yè)，精準有效發(fā)力，提升產業(yè)項目市場化運作水平。

    值得注意的是，根據(jù)參股基金類型提出差異化返投要求，濟南對聚焦“投早投小投科技”的創(chuàng)投類、天使類基金，返投倍數(shù)放寬至1.1倍。同時適當放寬優(yōu)惠購買引導基金份額年限，考慮到天使類、創(chuàng)投類基金投資的項目所處階段較早、風險較大，參股基金優(yōu)惠購買引導基金份額的年限放寬至5年。

    清暉智庫創(chuàng)始人宋清輝對《證券日報》記者表示：“濟南此次出臺《辦法》，對出資比例、返投要求等關鍵環(huán)節(jié)提出了差異化要求，目的是通過靈活的政策設計，全面激發(fā)基金投資活力，助力濟南相關產業(yè)加快發(fā)展。”

    濟南還建立了重點項目庫和項目篩選評價機制，確保投資項目政策目標精準、投資運作高效；同時，強化基金公司管理職責，合理把控出資順序，建立風險防控機制，明確基金退出路徑。通過這些措施的實施，濟南市將進一步提升政府引導基金的管理水平和投資質效，為全市重點項目建設和經濟社會發(fā)展提供更加堅實的保障。