隆揚(yáng)電子擬不超11億元收購(gòu)德佑新材 深度布局3C消費(fèi)電子與汽車電子領(lǐng)域

    本報(bào)記者 陳紅

    2月21日晚間，隆揚(yáng)電子（昆山）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“隆揚(yáng)電子”）發(fā)布公告，公司擬以不超過11億元現(xiàn)金，購(gòu)買蘇州德佑新材料科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“德佑新材”）100%的股權(quán)。本次交易如能順利實(shí)施，德佑新材將成為公司的全資子公司。

    雙方有望實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)

    據(jù)了解，德佑新材作為一家高新技術(shù)企業(yè)，長(zhǎng)期專注于功能性涂層復(fù)合材料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子制造領(lǐng)域，在行業(yè)內(nèi)積累了深厚的技術(shù)底蘊(yùn)和市場(chǎng)資源。

    隆揚(yáng)電子則主要聚焦電磁屏蔽材料、部分絕緣材料以及散熱材料，產(chǎn)品覆蓋3C消費(fèi)電子與新能源汽車電子兩大板塊。在3C消費(fèi)電子領(lǐng)域，其產(chǎn)品多用于筆記本電腦、平板電腦，少量供應(yīng)智能可穿戴設(shè)備；在新能源汽車領(lǐng)域，公司產(chǎn)品主要服務(wù)于中控系統(tǒng)、雷達(dá)以及智能座艙等關(guān)鍵部件。2024年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.09億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)達(dá)5265.61萬元。

    “本次交易，雙方有望實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。”福州公孫策公關(guān)咨詢有限公司合伙人詹軍豪在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，在3C消費(fèi)電子行業(yè)追求輕薄化、高性能化的當(dāng)下，隆揚(yáng)電子的電磁屏蔽與散熱材料，結(jié)合德佑新材的功能性涂層復(fù)合材料，能夠?yàn)榭蛻籼峁└?、更?yōu)質(zhì)的解決方案，滿足市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品創(chuàng)新的需求，進(jìn)一步提升公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

    近年來，受到技術(shù)進(jìn)步、市場(chǎng)需求復(fù)蘇以及政策支持等多重因素的推動(dòng)，3C消費(fèi)電子行業(yè)的發(fā)展前景總體呈現(xiàn)積極態(tài)勢(shì)。據(jù)深圳市中研普華產(chǎn)業(yè)研究院有限公司預(yù)計(jì)，到2026年，全球3C電子行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1.98萬億美元。

    眾和昆侖（北京）資產(chǎn)管理有限公司董事長(zhǎng)柏文喜向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，當(dāng)前3C消費(fèi)電子行業(yè)正處于快速變革的關(guān)鍵時(shí)期，人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、5G等新興技術(shù)的廣泛應(yīng)用，極大地拓展了行業(yè)的發(fā)展邊界。在這種環(huán)境下，產(chǎn)品差異化與多元化成為企業(yè)在激烈競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出的核心要素。隆揚(yáng)電子收購(gòu)德佑新材，能夠進(jìn)一步完善自身產(chǎn)品矩陣，精準(zhǔn)對(duì)接客戶多樣化需求，增強(qiáng)市場(chǎng)適應(yīng)性與抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

    承諾三年累計(jì)凈利潤(rùn)不低于3.15億元

    根據(jù)初步研究和測(cè)算，本次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組。本次交易不涉及上市公司發(fā)行股份，不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，也不會(huì)導(dǎo)致上市公司控股股東和實(shí)際控制人發(fā)生變更。

    值得關(guān)注的是，本次交易設(shè)置了明確的業(yè)績(jī)承諾。根據(jù)轉(zhuǎn)讓方楊慧達(dá)、蘇州慧德企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）等承諾，德佑新材在2025年至2027年，累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)（經(jīng)審計(jì)扣除非經(jīng)常性損益后）不低于3.15億元。若業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)，德佑新材累計(jì)凈利潤(rùn)未達(dá)承諾標(biāo)準(zhǔn)，轉(zhuǎn)讓方將依據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)及監(jiān)管規(guī)則向隆揚(yáng)電子進(jìn)行補(bǔ)償。

    柏文喜認(rèn)為，這種業(yè)績(jī)承諾的設(shè)置在并購(gòu)交易中較為常見，它能夠增強(qiáng)市場(chǎng)對(duì)此次收購(gòu)的信心，穩(wěn)定投資者預(yù)期。在當(dāng)前3C消費(fèi)電子行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈、技術(shù)迭代迅速的大環(huán)境下，穩(wěn)定的業(yè)績(jī)預(yù)期對(duì)于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和資本市場(chǎng)的認(rèn)可度至關(guān)重要。

    隆揚(yáng)電子在公告中表示，未來，公司將與德佑新材共同開發(fā)更多新材料，加速進(jìn)口替代進(jìn)程。同時(shí)，公司將持續(xù)拓展業(yè)務(wù)范圍，進(jìn)一步提升公司總體業(yè)務(wù)規(guī)模與盈利水平。

    詹軍豪表示：“新材料行業(yè)發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。一方面，技術(shù)創(chuàng)新、市場(chǎng)需求增長(zhǎng)等因素為行業(yè)發(fā)展提供了廣闊空間；另一方面，競(jìng)爭(zhēng)加劇、技術(shù)更新?lián)Q代快也給企業(yè)帶來不小壓力。企業(yè)需加大研發(fā)投入，提升技術(shù)水平，緊密關(guān)注市場(chǎng)需求變化，靈活調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略。”

    目前，隆揚(yáng)電子賬上資金充裕。其在公告中表示，本次擬以支付現(xiàn)金方式購(gòu)買德佑新材100%的股權(quán)，符合公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展及規(guī)劃，不會(huì)對(duì)公司正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成不利影響。

    需要注意的是，本次交易尚處于籌劃階段，目前已簽署《股份收購(gòu)意向協(xié)議》，但交易方案和交易條款仍需進(jìn)一步論證和溝通協(xié)商，存在未能通過有關(guān)決策、審批程序的風(fēng)險(xiǎn)。另外，本次交易存在不確定性，可能出現(xiàn)因外部環(huán)境變化導(dǎo)致交易條件發(fā)生變化，進(jìn)而導(dǎo)致交易終止的情況。

（編輯 張昕 喬川川）