騰訊第三季度凈利增30% 手游收入環(huán)比增11%

    騰訊控股（00700.HK）11月14日盤后公布公司第三季度報(bào)告，2018年第三季度，騰訊控股收入805.95億元，同比增長24%；權(quán)益持有人應(yīng)占盈利233.3億元，同比增長30%。公司表示，收入增長主要受益于支付相關(guān)服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)廣告、數(shù)字內(nèi)容及云服務(wù)的增長。

    在備受關(guān)注的游戲業(yè)務(wù)方面，騰訊控股第三季度智能手機(jī)游戲收入195億元，同比增長7%、環(huán)比增長11%，優(yōu)于市場預(yù)期，公司表示這主要是受惠于新游戲的貢獻(xiàn)。不過，公司個(gè)人電腦客戶端游戲業(yè)務(wù)卻在下滑，三季度收入124億元，同比下降15%、環(huán)比下降4%。

    其他主要業(yè)務(wù)方面，今年三季度，騰訊控股網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)收入同比增長47%至162億元；其他業(yè)務(wù)收入同比增長69%、環(huán)比增長16%；移動支付日均交易量同比增長逾50%，其中線下日均商業(yè)支付交易量同比增長200%。此外，第三季度末，微信及WeChat月活躍賬戶10.825億，同比增10.5%，環(huán)比增長2.3%。

    受游戲監(jiān)管政策、更嚴(yán)格的網(wǎng)絡(luò)實(shí)名制等多重因素影響，市場對騰訊控股游戲業(yè)務(wù)的增長持較為悲觀的態(tài)度。騰訊控股股價(jià)從年初最高475.72元一路走低，市場情緒不佳；11月14日收盤，公司股票報(bào)收272.2元。業(yè)績方面，今年第二季度騰訊控股單季凈利潤還出現(xiàn)了13年來首次同比下滑。

    今年9月，騰訊控股公布了第3次組織構(gòu)架調(diào)整方案，提出積極轉(zhuǎn)型擁抱產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，將原有7大事業(yè)群改組為6大事業(yè)群，包括整合云與智慧產(chǎn)業(yè)事業(yè)群（CSIG）、平臺與內(nèi)容事業(yè)群（PCG）兩個(gè)新事業(yè)群，負(fù)責(zé)融合消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)與產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)，以及探索社交與內(nèi)容生態(tài)創(chuàng)新。這一轉(zhuǎn)型舉措被一些研究員認(rèn)為有助重整公司業(yè)務(wù)動力，但也有分析認(rèn)為轉(zhuǎn)型會在一定程度上影響公司短期利潤。

    而騰訊控股的這份三季報(bào)成績單似乎優(yōu)于市場此前的悲觀預(yù)期，尤其是公司手游業(yè)務(wù)仍在保持增長。此前，多家投資機(jī)構(gòu)對騰訊控股的未來盈利持保守態(tài)度。安信證券曾發(fā)布研報(bào)預(yù)測，騰訊控股2018年三季度凈利潤同比增加6%至181億元，比彭博一致預(yù)期低7%，調(diào)低預(yù)期是因世界杯及未變現(xiàn)的吃雞手游占用用戶游戲時(shí)長而調(diào)低手游收入預(yù)期。

    11月13日，德意志銀行也發(fā)表報(bào)告下調(diào)騰訊控股目標(biāo)價(jià)，對公司下半年及明年一季度的盈利情況持謹(jǐn)慎態(tài)度，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為市場對監(jiān)管機(jī)構(gòu)延遲批出新游戲申請過分憂慮。另外，中金、高盛等投行也在騰訊控股三季報(bào)披露前調(diào)低了騰訊控股目標(biāo)價(jià)，不過，他們中的大多數(shù)仍給出了“買入”評級。