中國(guó)鐵物簽署70.5億元債轉(zhuǎn)股協(xié)議

    12月25日，中國(guó)鐵路物資集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱中國(guó)鐵物）與中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理股份有限公司、中國(guó)國(guó)有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金、工銀金融資產(chǎn)投資有限公司、農(nóng)銀金融資產(chǎn)投資有限公司、民生銀行（5.60-1.23%）、招商銀行（29.55-0.51%）、伊敦傳媒投資基金等7家投資機(jī)構(gòu)簽署共計(jì)70.5億元的市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股合作協(xié)議。下一步，中國(guó)鐵物將在履行好債務(wù)重組和債轉(zhuǎn)股協(xié)議的基礎(chǔ)上，加大對(duì)上市平臺(tái)公司業(yè)務(wù)指導(dǎo)，確保經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)達(dá)到預(yù)期承諾，認(rèn)真研究好不同上市路徑的優(yōu)缺點(diǎn)，爭(zhēng)取明年底啟動(dòng)中鐵物晟重組上市。

    首例央企私募債重組落地

    根據(jù)協(xié)議，中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)出資20億元與中國(guó)鐵物、中國(guó)誠(chéng)通共同組建30億元規(guī)模的基金，成為債轉(zhuǎn)股主體——中鐵物晟科技發(fā)展有限公司（簡(jiǎn)稱中鐵物晟）的最大戰(zhàn)略投資者，是位列中國(guó)鐵物之后的第二大股東。

    中國(guó)鐵物項(xiàng)目是2016年10月國(guó)務(wù)院出臺(tái)《關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見(jiàn)》及《關(guān)于市場(chǎng)化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的指導(dǎo)意見(jiàn)》以來(lái)，金融資產(chǎn)管理公司重點(diǎn)參與的首個(gè)市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目。此次重組不僅是繼中鋼集團(tuán)后第二起央企債務(wù)重組，更是首例央企私募債重組，對(duì)維護(hù)債券市場(chǎng)健康發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定具有重要意義。

    此次債轉(zhuǎn)股協(xié)議簽署前，中國(guó)鐵物有息債務(wù)余額超過(guò)200億元，2018年末、2019年初共需償還私募債券85億元，尚有較大償債資金缺口。為解決償債壓力，中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)對(duì)2016年底出資收購(gòu)的17.6億中國(guó)鐵物私募債券進(jìn)行了債轉(zhuǎn)股安排。因本次債轉(zhuǎn)股投資機(jī)構(gòu)與債券持有人不完全一致，不能直接實(shí)施債轉(zhuǎn)股。為此，中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)協(xié)助中國(guó)鐵物設(shè)計(jì)了“發(fā)股還債”的債轉(zhuǎn)股模式，即中國(guó)鐵物將債轉(zhuǎn)股主體中鐵物晟的部分股權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓，中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)等債轉(zhuǎn)股投資機(jī)構(gòu)出資認(rèn)購(gòu)股權(quán)，中國(guó)鐵物取得轉(zhuǎn)讓子公司股權(quán)的資金后再專項(xiàng)用于清償中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)等私募債券持有人的出資，最終實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化法治化債轉(zhuǎn)股。

    重組上市或明年底啟動(dòng)

    中國(guó)鐵物黨委書記、董事長(zhǎng)馬正武表示，按照“好壞分離”的原則，確定了債轉(zhuǎn)股與重組上市資產(chǎn)范圍，將相關(guān)業(yè)務(wù)與資產(chǎn)劃入新成立的上市平臺(tái)公司中鐵物晟公司。遵循市場(chǎng)化、法治化原則，經(jīng)過(guò)與債轉(zhuǎn)股意向方溝通談判，最終與7家投資機(jī)構(gòu)達(dá)成債轉(zhuǎn)股協(xié)議，中國(guó)鐵物轉(zhuǎn)讓持有的中鐵物晟公司部分股權(quán)，債轉(zhuǎn)股金額共計(jì)70.5億元。具體投資機(jī)構(gòu)及轉(zhuǎn)股金額是：蕪湖長(zhǎng)茂（中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司與中國(guó)誠(chéng)通、中國(guó)鐵物搭建的基金，其中中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)出資20億元）投資30億元、國(guó)調(diào)基金20億元、工銀投資10億元、農(nóng)銀投資5億元、民生銀行3億元、招商銀行2億元、人民日?qǐng)?bào)伊敦基金0.5億元。下一步，中國(guó)鐵物將在履行好債務(wù)重組和債轉(zhuǎn)股協(xié)議的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步加強(qiáng)基礎(chǔ)管理，在經(jīng)營(yíng)創(chuàng)效上狠下功夫，加快提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力與盈利能力，爭(zhēng)取明年底實(shí)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)資產(chǎn)重組上市。

    中國(guó)鐵物有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，擬將中國(guó)鐵物全部核心資產(chǎn)注入此次債轉(zhuǎn)股主體——中鐵物晟。以中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)為主的7家投資機(jī)構(gòu)，受讓中國(guó)鐵物持有的中鐵物晟的股權(quán)，涉及投資金額約70億元。未來(lái)將擇機(jī)啟動(dòng)中鐵物晟的重組上市工作，并將此次轉(zhuǎn)股股份置換為上市公司股票。