上半年全球IPO募資同比增2倍 A股H股市場各有千秋

    2021年上半年即將收官，全球經(jīng)濟從新冠肺炎疫情中穩(wěn)步復(fù)蘇，IPO情況如何？

    近日，畢馬威發(fā)布2021年上半年中國內(nèi)地、香港乃至全球IPO市場情況報告。該報告顯示，全球市場上半年集資總額和上市家數(shù)分別為2100億美元、1047家，較去年同期分別上升196%、134%。

    其中，美國、中國香港及內(nèi)地A股市場仍處于領(lǐng)先位置，香港證券交易所在全球五大證券交易所中排名第三，上海證券交易所緊隨其后，排名第四。

    值得一提的是，受益于創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板上半年交易量增加，A股市場IPO數(shù)量達到248家，較2020年上半年同期翻倍。

    從后續(xù)看，A股上市申請仍然活躍，約有690家公司申請上市，大部分是科創(chuàng)板與創(chuàng)業(yè)板上市申請，行業(yè)主要是TMT（信息技術(shù)、媒體及電信業(yè)）以及高端工業(yè)市場，反映A股科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的注冊上市機制深得市場信心與認可。

    此外，以募集金額計算，在前十大A股IPO中，有6家來自科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板，A股最大IPO為三峽能源，募資227億元人民幣；H股最大IPO為快手科技，募資483港元（402億元人民幣）。

    全球IPO募資同比大增

    畢馬威報告顯示，隨著全球不確定因素消失，投資者信心回歸穩(wěn)健。今年上半年，全球市場募資總額和IPO上市數(shù)量均大幅上漲，募資總額為2100億美元，上市數(shù)量為1047家，分別同比增長196%、134%。

    其中，美國、中國香港和內(nèi)地A股市場繼續(xù)引領(lǐng)全球IPO市場，三個市場募資總額達1307億美元。以行業(yè)來看，科技、媒體及通信業(yè)、醫(yī)療保健及生命科學(xué)和消費品市場是表現(xiàn)最突出的行業(yè)，占美國、中國香港和A股IPO市場集資總額70%以上。

    畢馬威分析，全球IPO募資上漲的原因包括全球發(fā)達經(jīng)濟體在疫苗接種計劃下，宏觀經(jīng)濟已從疫情中穩(wěn)步復(fù)蘇；新經(jīng)濟和生物科技公司熱衷上市；企業(yè)奔赴香港二次上市熱潮等。

    值得一提的是，在流動資金雄厚、二次上市火熱和大宗交易的支持下，中國香港IPO市場受到投資者需求增加和市場氣氛旺盛的提振，2021上半年的集資總額達到260億美元，創(chuàng)歷史新高。

    從全球交易所排名看，香港證券交易所目前在全球五大證券交易所中排名第三，而上海證券交易所則緊隨其后，IPO集資總額達206億美元。

    畢馬威中國資本市場主管合伙人劉國賢表示，“市場流動資金處于高位，加上投資氣氛旺盛，對全球IPO市場帶來支持，今年上半年募資總額較去年同期增加接近兩倍。再加上美國、中國香港和歐洲市場募資額增加，預(yù)計今年下半年全球IPO將繼續(xù)蓬勃發(fā)展。”

    注冊制令A(yù)股更活躍

    今年上半年，受國內(nèi)經(jīng)濟穩(wěn)步復(fù)蘇以及注冊制進一步發(fā)展積極影響，A股IPO市場繼續(xù)表現(xiàn)活躍，尤其是受創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板上半年交易量增加帶動，A股市場IPO數(shù)量較2020年上半年翻倍。

    數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年A股市場合計有248家企業(yè)成功IPO，同比增長110%；募集資金總額達到2127億元人民幣，同比增長53%。其中，上交所科創(chuàng)板和深交所創(chuàng)業(yè)板上半年IPO均有87家，募資金額分別為717億元、536億元，上交所主板和深交所主板IPO數(shù)量分別為54家、20家，募資金額分別為741億元、133億元。

    值得一提的是，科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板在上半年A股IPO成績中的重要性凸顯，IPO數(shù)量合計174家企業(yè)，募集總額1253億元。

    以募集資金計算，在上半年前十大A股IPO中，有6家企業(yè)來自科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板市場，其中最大項目為三峽能源，募資額達到227億元。

    從行業(yè)來看，按募集資金計算，今年上半年工業(yè)市場、TMT和消費品市場成為前三大行業(yè)。畢馬威分析，由于數(shù)字化經(jīng)濟和高端制造業(yè)在中國進一步發(fā)展，來自TMT和工業(yè)市場公司的上市勢頭將會延續(xù)。

    同時，由于構(gòu)建國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局，國內(nèi)市場也將成為未來消費增長的重要市場，相關(guān)消費品市場的傳統(tǒng)行業(yè)也將受益。

    從IPO擬上市企業(yè)情況看，A股上市申請仍然活躍，約有690家公司申請上市，其中大部分是科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的擬上市申請企業(yè)。畢馬威認為，這反映出科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的上市機制深得市場認可。

    畢馬威中國資本市場咨詢組合伙人劉大昌表示，“監(jiān)管機構(gòu)通過修訂規(guī)條，希望能提升整體市場質(zhì)量以支持高質(zhì)量經(jīng)濟發(fā)展，A股市場仍處于中國IPO市場繁盛時期，這給符合上市的企業(yè)帶來更多機遇。此外，‘雙循環(huán)’經(jīng)濟策略將內(nèi)地市場定位為中國未來增長的支柱，反映出創(chuàng)新增長型企業(yè)有較大的潛力來推動中國經(jīng)濟增長。”

    港交所募資額歷史新高

    今年上半年，外界很明顯感受到港股的上市浪潮一波接一波，港交所IPO募資額也創(chuàng)同期歷史新高，達到260億美元，全球交易所排名第三。

    畢馬威報告顯示，今年上半年香港市場IPO數(shù)量達到46家，募資總額2132億港元，盡管數(shù)量不及去年，但是募資總額同比增長130%。

    證券時報記者注意到，港股市場IPO在數(shù)量未增加的基礎(chǔ)上，募資金額卻創(chuàng)同期歷史新高，除了歸功于市場流動性充足，還得益于內(nèi)地大型科技及物流公司的赴港上市。

    例如，今年香港前十大IPO項目中，前五大都是內(nèi)地科技及物流企業(yè)（快手科技、京東物流、百度集團、嗶哩嗶哩和攜程集團），其中最大的IPO項目為快手科技，募集金額達到483億港元。

    此外，香港新上市制度今年迎來三周年，該制度允許具有同股不同權(quán)架構(gòu)的新經(jīng)濟企業(yè)、尚未盈利的生物科技企業(yè)以及符合資格的公司進行二次上市。今年上半年，有13家公司根據(jù)香港新上市制度實現(xiàn)IPO，共募集1411億港元，占期內(nèi)募資總額的66%。

    畢馬威中國香港新經(jīng)濟市場及生命科學(xué)主管合伙人朱雅儀表示，內(nèi)地與海外資金雙管齊下，把香港市場打造為流動性充裕和多元發(fā)展的市場。

    朱雅儀分析，受益于香港市場自由、開放和適應(yīng)力強的環(huán)境，港交所很自然成為除美國之外，內(nèi)地企業(yè)的第二上市地，且內(nèi)地投資者對這些企業(yè)品牌和業(yè)務(wù)較為熟悉。此前已有不少企業(yè)在香港二次上市，預(yù)計更多相關(guān)公司會參考類似做法，港交所有望在2021年躋身全球領(lǐng)先上市地之列。

    從行業(yè)來看，朱雅儀分析，隨著全球逐漸擺脫疫情的影響及建立社會新常態(tài)，市場對能提高產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量、可靠性與創(chuàng)新性強、以人為本的技術(shù)增加需求，這也成為未來增長的關(guān)鍵驅(qū)動力。預(yù)計未來幾個季度，包括醫(yī)療保健、生命科學(xué)、物流和供應(yīng)鏈，以及金融科技等新經(jīng)濟板塊企業(yè)在港股上市勢頭依然強勁。