商業(yè)銀行資管子公司增至8家 定位監(jiān)管亟待破題

    ■本報(bào)記者 傅蘇穎

    在資管新規(guī)引導(dǎo)下，近期，多家銀行密集發(fā)布公告稱，擬設(shè)立資管子公司。南京銀行6月7日晚間公告，為促進(jìn)公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)健康發(fā)展，公司擬出資不少于20億元發(fā)起設(shè)立資產(chǎn)管理公司，持股比例100%。而在前一日，即6月6日，平安銀行發(fā)布公告稱，公司擬出資設(shè)立全資資產(chǎn)管理子公司“平銀資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司”，注冊資本不超50億元。截至目前，近3個(gè)月以來，共8家銀行發(fā)布公告擬設(shè)立資管子公司。

    “商業(yè)銀行設(shè)立資產(chǎn)管理子公司，有利于銀行理財(cái)業(yè)務(wù)向更專業(yè)、更合規(guī)的方向發(fā)展，這是大勢所趨。”中國銀行國際金融研究所高級研究員李佩珈昨日對《證券日報(bào)》記者表示。

    中銀香港首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄂志寰昨日對《證券日報(bào)》記者表示，銀行設(shè)立資管子公司是資管新規(guī)發(fā)布后的正常業(yè)務(wù)調(diào)整，有利于銀行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。按照資管新規(guī)的要求，未來銀行資管子公司或?qū)㈥懤m(xù)成立，22萬億元非保本理財(cái)將以子公司的形式發(fā)行資管產(chǎn)品。當(dāng)前已經(jīng)多家銀行公開表示成立資管子公司，通過設(shè)立資管子公司銀行可以滿足包括解決開戶資質(zhì)、落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體和解決多層嵌套問題等方面的監(jiān)管要求，同時(shí)也有助于銀行進(jìn)行專業(yè)化經(jīng)營。

    今年以來，除南京銀行和平安銀行之外，先后還有招商銀行、華夏銀行、北京銀行、寧波銀行、交通銀行和光大銀行等6家銀行發(fā)布公告擬設(shè)立資管子公司。此外還有興業(yè)銀行、民生銀行等數(shù)家銀行都正在籌備或設(shè)計(jì)方案。

    李佩珈表示，隨著我國居民財(cái)富積累的快速增長，資管業(yè)務(wù)將成為各類金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)拓展的重要藍(lán)海。在新的監(jiān)管體制下，未來商業(yè)銀行資管業(yè)務(wù)的競爭格局也將發(fā)生深刻變化。一方面，對處于資管行業(yè)主導(dǎo)地位的商業(yè)銀行而言，要想繼續(xù)保持優(yōu)勢地位，需要做好短期過渡安排與中長期戰(zhàn)略規(guī)劃，做大資管業(yè)務(wù)的盤子。短期看，原有的非標(biāo)資產(chǎn)運(yùn)行模式受到較大挑戰(zhàn)；長期看，對商業(yè)銀行的資產(chǎn)創(chuàng)設(shè)能力提出了新要求。另一方面，對投資能力弱的中小銀行而言，其理財(cái)業(yè)務(wù)可能會(huì)受到較大沖擊。

    李佩珈表示，相較于之前銀行通過表內(nèi)部門開展資管業(yè)務(wù)，新成立的資管子公司面臨著定位難、監(jiān)管約束更加嚴(yán)格等難題，需要重新定位和劃分與母行的業(yè)務(wù)、利益邊界，也需要母行在子公司初期給予人員、管理、渠道等多方面的支持。

    鄂志寰也表示，銀行設(shè)立子公司能有效實(shí)現(xiàn)表內(nèi)表外風(fēng)險(xiǎn)的隔離，但在探索設(shè)立資管子公司的過程中還有不少監(jiān)管問題有待明確，包括如何處理資管子公司和母行的關(guān)系，對銀行資管子公司注冊資本或凈資本的要求、對資管子公司信息披露質(zhì)量的要求、以及對銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的要求等。此外，對于已經(jīng)擁有公募基金的銀行而言，資管子公司與公募基金的重復(fù)建設(shè)問題也需要得到解決。