貴州銀行定增緩解資本補(bǔ)充壓力 業(yè)績(jī)比較“目標(biāo)”均為H股上市銀行

    ■本報(bào)記者 呂東

    近期被傳赴港上市的貴州銀行，雖然目前為止靴子還沒有最終落地，但面對(duì)持續(xù)的資本補(bǔ)充壓力，貴州銀行也一直在試圖通過(guò)各種手段進(jìn)行資本補(bǔ)充。

    繼去年發(fā)行二級(jí)資本債券后，貴州銀行正在進(jìn)行第三次增資擴(kuò)股。證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露的該行定向發(fā)行說(shuō)明書（申報(bào)稿）顯示，其擬定增不超過(guò)30億股，募資金額不超過(guò)63億元。

    值得注意的是，貴州銀行在其定向發(fā)行說(shuō)明書中所列舉的6家業(yè)績(jī)對(duì)比銀行，均為H股上市銀行，這似乎也從一個(gè)側(cè)面印證了該行擬未來(lái)上市的首選地點(diǎn)。

    啟動(dòng)第三次定增

    已順利募資56.46億元

    商業(yè)銀行普遍面臨著的資本補(bǔ)充壓力，對(duì)于貴州銀行來(lái)說(shuō)也不例外。銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)顯示，截至去年年末，商業(yè)銀行平均資本充足率14.2%、一級(jí)資本充足率11.58%、核心一級(jí)資本充足率11.03%，而貴州銀行這三項(xiàng)資本充足率指標(biāo)則分別為12.83%、10.62%和10.62%。由此不難發(fā)現(xiàn)，該行資本充足率整體低于同期國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行平均水平。

    也正因如此，貴州銀行自去年以來(lái)頻頻利用各種融資工具進(jìn)行資本補(bǔ)充。2018年，該行先后分兩期發(fā)行了共計(jì)28億元的二級(jí)資本債券，以充實(shí)其二級(jí)資本。而在一級(jí)資本補(bǔ)充方面，該行也啟動(dòng)了第三次增資擴(kuò)股。“為確保資本充足率達(dá)到監(jiān)管要求，保障各項(xiàng)業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長(zhǎng)”，貴州銀行在其定向發(fā)行說(shuō)明書中指出了此次發(fā)行目的。該行指出，內(nèi)生資本已無(wú)法滿足其資本補(bǔ)充的需求，引進(jìn)外部資金進(jìn)行資本補(bǔ)充，已是目前的必然選擇。此次定向發(fā)行將有助于提升該行資本規(guī)模，為各項(xiàng)業(yè)務(wù)的快速、穩(wěn)健、可持續(xù)發(fā)展奠定資本基礎(chǔ)。

    據(jù)了解，貴州銀行主要面向貴州省內(nèi)外優(yōu)質(zhì)企業(yè)法人單位進(jìn)行定向增發(fā)，本次定向發(fā)行所有發(fā)行對(duì)象均以現(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu)，其中新增投資者合計(jì)不超過(guò)35名。

    資料顯示，貴州銀行于2012年9月份以遵義、安順、六盤水三家城市商業(yè)銀行為基礎(chǔ)合并重組設(shè)立。截至2018年年末，持有貴州銀行股權(quán)5%以上的主要股東共有3家，貴州省財(cái)政廳持有該行股份17.71億股，持股比例為14.3%；中國(guó)貴州茅臺(tái)酒廠（集團(tuán)）有限責(zé)任公司，持有17.5億股，持股比例為14.13%；貴安新區(qū)開發(fā)投資有限公司，持有10.5億股，持股比例為8.48%。

    定向發(fā)行說(shuō)明書顯示，貴州銀行此次定增規(guī)模將不超過(guò)30億股，發(fā)行價(jià)每股2.1元，發(fā)行完成后預(yù)計(jì)資本充足率將提升3.51個(gè)百分點(diǎn)。雖然目前這一方案尚在等待相關(guān)部門批復(fù)。但該行2018年年報(bào)顯示，其第三次增資擴(kuò)股已募集到25.89億股，募集資金合計(jì)56.46億元。由于該行股東人數(shù)超過(guò)200人，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，此次定向發(fā)行需報(bào)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。

    據(jù)了解，自成立以來(lái)，貴州銀行還曾于2015年7月份和2017年12月份進(jìn)行過(guò)兩次增資擴(kuò)股。

    業(yè)績(jī)對(duì)比銀行

    均為H股上市銀行

    雖然貴州銀行通過(guò)發(fā)行二級(jí)資本債券、定向增發(fā)使得其資本得到一定補(bǔ)充，但業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷增長(zhǎng)仍將對(duì)其資本形成持續(xù)壓力，盡快登陸資本市場(chǎng)、繼續(xù)擴(kuò)寬資本補(bǔ)充渠道，同樣是該行未來(lái)的一個(gè)目標(biāo)。

    此前，市場(chǎng)曾傳出該行擬登陸港股市場(chǎng)上市的消息，《證券日?qǐng)?bào)》記者發(fā)現(xiàn)，在該行定向發(fā)行說(shuō)明書中，其涉及業(yè)績(jī)、資產(chǎn)質(zhì)量等多項(xiàng)指標(biāo)選定的可比銀行，包括了江西銀行、甘肅銀行、中原銀行、天津銀行、徽商銀行和重慶銀行，而這6家銀行恰恰全部為H股上市銀行，這似乎也從一個(gè)側(cè)面印證了貴州銀行擬未來(lái)上市的首選地點(diǎn)。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者了解到，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，相較于A股市場(chǎng)，盡管赴港上市的籌備時(shí)間相對(duì)較短，更便于達(dá)成IPO，但港股市場(chǎng)對(duì)于內(nèi)地銀行的估值普遍不高。投資者對(duì)于這類銀行的熱情也日趨冷淡，近年來(lái)，多家銀行公開發(fā)售發(fā)行均出現(xiàn)了認(rèn)購(gòu)不足的情況。

    盡管面臨資本補(bǔ)充的壓力，但貴州銀行去年業(yè)績(jī)還是表現(xiàn)較好。年報(bào)顯示，該行2018年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)28.83億元，同比增長(zhǎng)27.84%。貴州銀行資產(chǎn)規(guī)模在2018年突破3000億元關(guān)口，截至2018年年末，貴州銀行總資產(chǎn)達(dá)3415億元，增幅19.25%。

    該行資產(chǎn)質(zhì)量有較大提升，截至2018年12月31日，其不良貸款率為1.36%，較2017年年末下降0.24個(gè)百分點(diǎn)。不良貸款率顯著低于可比銀行和全國(guó)商業(yè)銀行水平。

    近年來(lái)，隨著眾多銀行實(shí)現(xiàn)上市，上市銀行隊(duì)伍中出現(xiàn)了越來(lái)越多的“同城兄弟”，而若未來(lái)貴州銀行實(shí)現(xiàn)IPO，貴州省內(nèi)也將迎來(lái)兩家本土上市銀行。年報(bào)顯示，已在A股市場(chǎng)上市數(shù)年的貴陽(yáng)銀行在資產(chǎn)規(guī)模和凈利潤(rùn)上均領(lǐng)先于貴州銀行，而后者在凈利潤(rùn)增速上則表現(xiàn)更為強(qiáng)勁。而在資產(chǎn)質(zhì)量上，兩家銀行基本持平。

（策劃 呂東）