招商銀行2018年民企票據貼現(xiàn)量占比75%

    ■本報記者 張歆

    5月23日，第215場銀行業(yè)例行新聞發(fā)布會在北京召開，招商銀行行長助理劉輝以“助力實體經濟踐行普惠金融——招商銀行票據業(yè)務發(fā)展實踐”為主題，介紹了招商銀行通過發(fā)展票據業(yè)務支持中小微企業(yè)和民營企業(yè)的經驗和規(guī)劃。

    劉輝表示，票據作為將核心企業(yè)信用遷徙至民營、小微企業(yè)的金融工具，是解決中小企業(yè)融資難、融資貴的“金鑰匙”。招商銀行將持續(xù)發(fā)揮現(xiàn)有票據業(yè)務優(yōu)勢，圍繞客戶票據業(yè)務需求，牢牢防控風險，充分利用金融科技進行產品創(chuàng)新，不斷提升招行票據業(yè)務服務實體經濟的能力。

    隨著上海票據交易所成立和票據電子化基本完成，票據市場風險高發(fā)的局面已徹底扭轉，票據市場進入快速、規(guī)范發(fā)展階段。據統(tǒng)計，2018年全市場票據簽發(fā)量18.27萬億元、結算量56.56萬億元、貼現(xiàn)量9.94萬億元，分別同比增長24.84%、62.59%、38.83%。單張票面金額下降至87.96萬元，較前年下降21.93%，貼現(xiàn)利率低于同期貸款水平，其中，中小企業(yè)簽發(fā)票據量占比超過三分之二。

    票據的背書流轉增加，給需要資金的中小微企業(yè)和民營企業(yè)獲得了低門檻、高效率的融資機會。作為2016年至今累計直貼量市場排名第一的商業(yè)銀行，劉輝披露了招行的直貼數據：“2018年貼現(xiàn)量10255億元中，民營企業(yè)貼現(xiàn)客戶數占比86%、貼現(xiàn)量占比75%，中小微企業(yè)貼現(xiàn)客戶數占比91%、貼現(xiàn)量占比76%。”

    大型企業(yè)對票據市場的參與度相對較低，不到簽發(fā)量的三分之一。招商銀行認為，這恰恰說明票據市場在緩解中小微企業(yè)和民營企業(yè)“融資難、融資貴”問題上潛力巨大。

    由于中小微企業(yè)抗風險能力弱，導致金融資源基本都是圍繞大型核心企業(yè)進行初次分配，債券市場、資本市場、信貸市場資源都主要配置給大型成熟企業(yè)。很多大型企業(yè)由于信用較好導致金融資源使用不足，同時，供應鏈中賒銷占比越來越高，導致產業(yè)鏈上應收應付快速增長，WIND數據顯示，主體評級AA+以上的1100余家企業(yè)應付賬款余額就超過了8.5萬億元。

    相比其他供應鏈融資工具，票據是以結算帶動融資，具有權責關系清晰、融資效率高、門檻低等突出優(yōu)勢。大型企業(yè)通過簽發(fā)商票來置換大量存在的剛性應付賬款，持票中小企業(yè)就可以借助大型企業(yè)信用通過商票保貼方式低門檻、低利率獲得銀行貼現(xiàn)資金，能有效緩解大型企業(yè)信用富裕和中小微企業(yè)‘融資難、融資貴’之間的矛盾。

    票據作為利率市場化最徹底的市場，貨幣市場的利率波動可以通過后端高頻的轉貼現(xiàn)交易實時影響直貼利率。因此，劉輝指出：“在一季度央行降低實體企業(yè)融資成本、引導利率走廊下行的過程中，票據也成為中小微企業(yè)和民營企業(yè)最快享受到的低利率融資產品，貼現(xiàn)利率最低到3.2%，讓大量中小微企業(yè)受益。”

（策劃 張歆）