銀行理財(cái)進(jìn)軍權(quán)益類產(chǎn)品尚待時(shí)日

    專家表示，銀行理財(cái)以固收為主格局不會(huì)變，今后FOF、MOM產(chǎn)品或?qū)⒃龆?/font>

    本報(bào)見習(xí)記者 余俊毅

    截至7月9日，滬指實(shí)現(xiàn)八連漲，當(dāng)日上證指數(shù)上漲1.39%，報(bào)收于3450.59點(diǎn)。在此背景下，業(yè)內(nèi)有聲音認(rèn)為，銀行或?qū)⑦M(jìn)一步加快推出更多權(quán)益類產(chǎn)品來更好的滿足投資者需要。

    對(duì)此，中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)盤和林在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“銀行目前的理財(cái)產(chǎn)品以更穩(wěn)固的固收類產(chǎn)品為主。至于未來銀行是否會(huì)有更多的權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品推出，從目前銀行的經(jīng)驗(yàn)來看還是一個(gè)長(zhǎng)期的過程。”

    權(quán)益類產(chǎn)品

    占比不足1%

    《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，截至2020年6月22日，我國(guó)商業(yè)銀行存續(xù)17109只凈值型理財(cái)產(chǎn)品，其中，投資權(quán)益類資產(chǎn)的產(chǎn)品有166只，占比0.97%（資金投資的權(quán)益類資產(chǎn)類型包括股票、債權(quán)類、衍生品類、收益權(quán)和基金類資產(chǎn)）。這也意味著，目前權(quán)益類產(chǎn)品在凈值型理財(cái)產(chǎn)品中的占比尚不足1%。

    從資金投向來看，這166只涉足權(quán)益類資產(chǎn)的產(chǎn)品，有150只底層資產(chǎn)配置了債券類資產(chǎn)和貨幣市場(chǎng)工具，占比90.36%；有6只產(chǎn)品主要投資權(quán)益類資產(chǎn)，占比3.61%；另外有10只產(chǎn)品沒有披露資金投向。

    從銀行類型來看，這166只產(chǎn)品中，國(guó)有控股銀行發(fā)行67只，占比30.18%；股份制商業(yè)銀行發(fā)行12只，占比5.41%；城市商業(yè)銀行發(fā)行87只，占比39.19%。

    一位大型股份制銀行的理財(cái)產(chǎn)品經(jīng)理告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，“雖然目前股市行情火熱，但我們下半年的理財(cái)產(chǎn)品方向并未作出調(diào)整。我們銀行的理財(cái)產(chǎn)品還是以固收類產(chǎn)品為主，不準(zhǔn)備過多參與權(quán)益類投資。但是在股市行情較好的情況下，我們會(huì)推薦能承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的顧客通過買基金來參與股市，未來也會(huì)推出FOF產(chǎn)品讓投資者參與權(quán)益類投資。”

    理財(cái)子公司短期

    不會(huì)提供太多增量

    今年6月8日，銀保監(jiān)會(huì)黨委書記、主席郭樹清在主持召開黨委會(huì)議和委務(wù)會(huì)議時(shí)指出，支持直接融資發(fā)展，引導(dǎo)理財(cái)、信托、保險(xiǎn)等為資本市場(chǎng)提供長(zhǎng)期穩(wěn)定資金支持。

    根據(jù)融360監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，從2020年上半年理財(cái)子公司發(fā)行的產(chǎn)品來看，70%至80%都配置了權(quán)益類資產(chǎn)或金融衍生品，配置比例大多在20%或30%以內(nèi)，相較于2019年，權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例有所提升。

    融360分析師劉銀平表示，相對(duì)于基金、券商、信托、保險(xiǎn)等資管機(jī)構(gòu)，理財(cái)子公司在權(quán)益類投資領(lǐng)域處于弱勢(shì)，無論是投資經(jīng)驗(yàn)還是投研能力都相對(duì)欠缺，但權(quán)益類投資是理財(cái)子公司實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵，所以未來理財(cái)子公司會(huì)積極布局權(quán)益類投資，畢竟是大勢(shì)所趨。

    中國(guó)民生銀行首席研究員溫彬?qū)Α蹲C券日?qǐng)?bào)》記者表示，最近股市行情走勢(shì)較好，對(duì)于銀行理財(cái)子公司在推出理財(cái)產(chǎn)品的方向上會(huì)產(chǎn)生一定的影響，但銀行對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的配置核心還是以固收類為主。因?yàn)橐恢币詠?，固收類產(chǎn)品都是銀行系‌‌理財(cái)產(chǎn)品的核心優(yōu)勢(shì)，或者說是最具競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品。“從監(jiān)管方向來看，是鼓勵(lì)銀行理財(cái)子公司提高資金對(duì)權(quán)益類產(chǎn)品的投資比例的。股市的行情上漲，會(huì)帶動(dòng)投資者對(duì)股市的投資熱情，因此也會(huì)倒逼‌‌銀行在理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)上更注重和提高對(duì)權(quán)益類資產(chǎn)的配置‌比重。”

    溫彬?qū)τ浾弑硎?，由于銀行理財(cái)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)還是在固收類，所以根據(jù)目前的市場(chǎng)需求和市場(chǎng)變化來看，銀行理財(cái)可能會(huì)更多的通過合作的方式來參與權(quán)益類產(chǎn)品的投資。比如說通過與公募、私募基金的合作，來推出更多的FOF、MOM產(chǎn)品。這樣可以彌補(bǔ)銀行在權(quán)益類投資方面存在的投研能力、風(fēng)控短板。從短期來看，銀行應(yīng)該會(huì)進(jìn)一步加快推出更多的權(quán)益類產(chǎn)品來更好的滿足投資者需要‌。