大連銀行1億股股權(quán)掛牌出售 為吸引買家拆分5份拍賣

    本報記者 呂東

    日前，大連銀行1億股股份在阿里司法拍賣平臺掛牌，并將于下月進行拍賣。

    而在司法拍賣平臺上，那些股份數(shù)量小，起拍價格低的銀行股權(quán)更受青睞且能更快找到接盤方。正因如此，此筆大連銀行股權(quán)也被“打散”成5筆，以通過降低單筆起拍金額，吸引買家出現(xiàn)。

    北京德和衡律師事務(wù)所合伙人律師陳爽爽在接受《證券日報》記者采訪時表示，銀行股權(quán)進行分拆后，使得股東的投資門檻減低，對股東的資格限制更少，自然也會提高拍賣的成交率。“銀行股權(quán)進行拆分在司法拍賣平臺上將更有市場，會吸引更多投資者。”

    大連銀行逾3億元股權(quán)

    下月將進行司法拍賣

    大連銀行股權(quán)1億股股權(quán)近日被掛到司法拍賣平臺進行拍賣，該股權(quán)由大連一行的第十大股東東兆長泰集團有限公司（以下簡稱：東兆長泰集團）持有。據(jù)了解，該股權(quán)將于8月18日進行第一次司法拍賣。

    掛牌信息顯示，此次大連銀行1億股股權(quán)的評估總價為3.73億元，合計起拍價為3.17億元。法院將股權(quán)平均分拆為五個拍品進行拍賣，每個拍品為2000萬股股份。雖然每筆股份的評估價為7460萬元，但起拍價僅為6341萬元，想當(dāng)于打了八五折。目前，這1億股股份處于被法院凍結(jié)狀態(tài)。

    資料顯示，東兆長泰集團成立于2006年，以投資為主導(dǎo)、實業(yè)為基礎(chǔ)，產(chǎn)業(yè)涵蓋建筑施工、地產(chǎn)開發(fā)、金融投資、產(chǎn)業(yè)導(dǎo)入、醫(yī)療康壽和礦業(yè)等領(lǐng)域，曾先后五次躋身“中國民營企業(yè)500強”。

    根據(jù)大連銀行年報中披露的股東信息，東兆長泰集團持有該行1億股股份，占比為1.47%。此外，四大AMC之一的東方資產(chǎn)管理股份有限公司（以下簡稱：東方資產(chǎn)）為大連銀行控股股東，持有股份比例高達50.29%。第二大股東為大連融達投資有限責(zé)任公司，持股比例為11.07%。

    大連銀行

    去年凈利降23.33%

    退出A股IPO排隊名單、業(yè)績大幅下滑、東方資產(chǎn)入主，大連銀行前幾年可謂新聞不斷。

    早在2012年，當(dāng)證監(jiān)會首次披露排隊上市企業(yè)名單時，地處東北地區(qū)的大連銀行就曾出現(xiàn)其中，但其沖擊A股IPO最終卻以“終止審查”告終，并成為排隊銀行中首家掉隊的銀行。

    之所以與A股IPO漸行漸遠(yuǎn)，與該行此前幾年經(jīng)營遇到的重大挫折不無關(guān)系。時至今日，在大連銀行的官網(wǎng)上，該行2014年年報仍處于“失聯(lián)”狀態(tài)。而這一年也正是其業(yè)績出現(xiàn)斷崖式下滑之年。

    大連銀行在2014年以及2015年無論是資產(chǎn)規(guī)模還是主營收入、凈利潤等指標(biāo)均出現(xiàn)大幅下滑。這兩年時間，該行總資產(chǎn)大幅縮水近400億元，凈利潤也從2013年的23.17億元降至2015年的1.28億元，降幅高達94.48%。正是由于迎來了東方資產(chǎn)的入主，大連銀行方才走出“最黑暗時光”。

    2015年年末，在完成認(rèn)購大連銀行定向增發(fā)股份并購買該行向其打包出售的高風(fēng)險資產(chǎn)后，東方資產(chǎn)成為第一大股東。隨后，東方資產(chǎn)持股比例繼續(xù)增至50.09%，成為控股股東。隨著大連銀行被東方資產(chǎn)收入旗下，時隔僅一年，大連銀行業(yè)績就出現(xiàn)了強勁復(fù)蘇。2016年年報顯示，該行全年實現(xiàn)凈利潤10.35億元，較2015年增長逾7倍。

    但去年大連銀行業(yè)績再次出現(xiàn)下滑，2019年實現(xiàn)凈利潤12.51億元，同比下降3.81億元，降幅23.33%；截至去年年末的不良貸款率升至3.93%，較去年年初增加1.64個百分點。

    西南財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟研究中心主任陳文在接受《證券日報》記者采訪時表示，在司法平臺上處置銀行股權(quán)，銀行業(yè)績?nèi)绾我约捌鹋膬r的設(shè)定均與能否成交有很大關(guān)系。特別是對于那些非上市銀行股權(quán)的司法拍賣，業(yè)績最好要穩(wěn)定增長、起拍價也要足夠低，否則不容易順利尋得買家。

    他指出，在二級市場上的上市銀行股價會成為潛在買方的參考，這些上市銀行業(yè)績相對更為穩(wěn)定且資產(chǎn)質(zhì)量普遍較好，但仍舊是股估值非常低，破凈情況比比皆是。“如果非上市銀行股權(quán)司法拍賣的起拍價設(shè)定過高，在接盤方眼里會成為雞肋，因為完全可以在二級市場購買質(zhì)量更好的上市銀行股權(quán)。”

    為了盡快尋得買家

    股權(quán)拆分屢見不鮮

    近年來，銀行股權(quán)在司法拍賣平臺上掛牌拍賣的數(shù)量呈逐年增長之勢。在越來越多的銀行股權(quán)被變現(xiàn)處置的同時，也并非所有銀行股權(quán)均能在司法拍賣平臺上順利迎來買家，銀行股權(quán)流拍的情況時有發(fā)生。特別是一些起拍金額高、股權(quán)數(shù)量大以及銀行業(yè)績欠佳的股權(quán)往往無人問津。梳理銀行股權(quán)司法拍賣案例可以發(fā)現(xiàn)，第一次就順利成交的，多是起拍金額數(shù)十萬元或數(shù)百萬元左右的銀行股權(quán)。

    此次被司法拍賣的東兆長泰集團持有的大連銀行股權(quán)合計高達1億股，起拍金額逾3億元。為此，法院將這大連銀行股份分拆成5個拍品進行拍賣，股權(quán)的合計起拍價也由3.17億元變?yōu)槊抗P6341萬元。

    此前，為了盡量降低起拍價格，加快處置進度，通過分拆成功處置銀行股權(quán)的案例也屢有發(fā)生。

    中原銀行的股權(quán)此前就曾被“打散”，共分拆成41筆，每筆的股權(quán)變賣數(shù)量為10萬股至30萬股不等。中原銀行上述股權(quán)一經(jīng)拆賣，立刻受到了買家的熱烈追捧。當(dāng)天，就有33筆股權(quán)成交，成交比例高達八成以上，而最快的一筆成交記錄僅用時42秒。

    陳爽爽對《證券日報》介紹道，將銀行股權(quán)進行分拆，投資門檻得以降低，會有更多的投資人符合受讓銀行股權(quán)的資格，將會提高股權(quán)拍賣的成功率。此外，現(xiàn)在多數(shù)投資者投資銀行股權(quán)僅是財務(wù)投資，以獲取投資收益，如果股權(quán)過大，拍賣金額過高，將使得多數(shù)中小投資者沒有能力也不愿意參與股權(quán)購買。

    根據(jù)司法拍賣平臺的規(guī)則，為了能將銀行股權(quán)快速處置變現(xiàn)，對于法院所處置的銀行股權(quán)一般先進行兩次拍賣，而第二次股權(quán)拍賣單價會有所降低，若再度沒有買家競買則進行變賣。