年內(nèi)首單 民營銀行永續(xù)債落地 前5個(gè)月16家中小銀行受益

    本報(bào)記者 呂東

    日前，網(wǎng)商銀行完成15億元永續(xù)債發(fā)行，成為年內(nèi)首家完成永續(xù)債發(fā)行的民營銀行。

    今年前5個(gè)月發(fā)行永續(xù)債銀行已達(dá)20家，而發(fā)債銀行的類型目前已涵蓋了所有銀行。盡管合計(jì)發(fā)行金額較去年同期有所減少，但由于中小銀行數(shù)量眾多，發(fā)債銀行數(shù)量同比實(shí)現(xiàn)大幅增長。目前共有16家中小銀行通過在年內(nèi)完成永續(xù)債發(fā)行，從而獲得了寶貴的資本補(bǔ)充機(jī)會(huì)。

    招聯(lián)金融首席研究員董希淼在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，隨著資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，資本約束成為民營銀行發(fā)展的掣肘之一。而此次網(wǎng)商銀行成功完成永續(xù)債發(fā)行，也體現(xiàn)了對(duì)民營銀行資本補(bǔ)充的一種支持。“未來應(yīng)采取更多措施，支持民營銀行采用包括發(fā)債、增資擴(kuò)股等多渠道補(bǔ)充資本，提升其對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)能力。”

    網(wǎng)商銀行發(fā)行15億元永續(xù)債

    5月28日，網(wǎng)商銀行2021年（第一期）15億元永續(xù)債券完成發(fā)行，從而成為年內(nèi)首家發(fā)行此類債券的民營銀行。

    作為國內(nèi)首批設(shè)立的民營銀行，網(wǎng)商銀行于2015年6月份開業(yè)。截至目前，螞蟻集團(tuán)持有該行30.00%的股份，為該行第一大股東。

    據(jù)了解，此次永續(xù)債發(fā)行所募集資金將用于充實(shí)該行其他一級(jí)資本，以增強(qiáng)該行的營運(yùn)實(shí)力，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，支持業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。網(wǎng)商銀行此次債券評(píng)級(jí)報(bào)告顯示，其主體信用等級(jí)為AAA，債券信用等級(jí)為AAA，評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定。

    作為金融市場(chǎng)的新興參與者，民營銀行在面臨發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)，近年來也面臨諸如市場(chǎng)認(rèn)可度、資金來源渠道較窄、業(yè)務(wù)模式較為單一和市場(chǎng)競爭加劇等挑戰(zhàn)。

    上海新世紀(jì)資信發(fā)布的該行永續(xù)債評(píng)級(jí)報(bào)告中指出，隨著業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張，疊加互聯(lián)網(wǎng)貸款行業(yè)監(jiān)管升級(jí)，網(wǎng)商銀行資本補(bǔ)充需求上升。隨著貸款及投資等資本消耗型業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張，2020年以來該行資本充足度有所下降，在同行業(yè)中處于偏低水平。網(wǎng)商銀行2020年年報(bào)顯示，截至去年年末，該行資本充足率及核心一級(jí)資本充足率分別為11.89%和8.86%，分別較2019年年末下降4.35個(gè)百分點(diǎn)和4.34個(gè)百分點(diǎn)。

    記者注意到，這已不是網(wǎng)商銀行首次發(fā)行永續(xù)債，就在去年，該行也曾成功發(fā)行了25億元永續(xù)債，并開創(chuàng)了民營銀行發(fā)行永續(xù)債的先河。

    董希淼對(duì)記者表示，網(wǎng)商銀行連續(xù)兩年成功發(fā)行永續(xù)債，這是一個(gè)好的現(xiàn)象。從性質(zhì)上看，民營銀行等中小金融機(jī)構(gòu)與民營和小微企業(yè)有著天然的相容性，發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)、增加金融供給主體，有助于拓寬民間資本進(jìn)入金融業(yè)的渠道，填補(bǔ)大型金融機(jī)構(gòu)無法或無力顧及的市場(chǎng)。民營銀行成立時(shí)間短，盈利能力處于提升過程，內(nèi)源性資本補(bǔ)充較為困難，因此部分民營銀行近年來均將外源性資本補(bǔ)充作為夯實(shí)未來發(fā)展基礎(chǔ)、提升金融服務(wù)能力的關(guān)鍵工作。“銀行永續(xù)債的推出也就兩年時(shí)間，因此覆蓋到民營銀行還需要點(diǎn)時(shí)間，各方也在探索之中。”

    發(fā)債的中小銀行數(shù)量增多

    隨著網(wǎng)商銀行上月末完成永續(xù)債發(fā)行，今年前五個(gè)月銀行發(fā)行永續(xù)債成績單也已呈現(xiàn)出來：共有20家銀行年內(nèi)完成永續(xù)債發(fā)行，合計(jì)發(fā)行金額1780億元。而去年同期發(fā)行永續(xù)債銀行數(shù)量2020年同期14家銀行，發(fā)行2829億元。

    之所以出現(xiàn)發(fā)債銀行數(shù)量多但發(fā)行總金額下降的局面，顯然與今年發(fā)行永續(xù)債中小銀行數(shù)量提升有著重要關(guān)系。

    在今年前5個(gè)月發(fā)行永續(xù)債的銀行中，已覆蓋了包括國有大行、股份行、城商行、農(nóng)商行以及民營銀行等全部類型的銀行，但尤以中小銀行數(shù)量占比最高，此類銀行數(shù)量高達(dá)16家之多，國有大行及股份行僅為4家。

    東方金誠首席宏觀分析師王青對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，雖然商業(yè)銀行整體均有不同的資本補(bǔ)充需求，但這種情況在中小銀行身上表現(xiàn)得更為明顯，部分中小銀行資本充足率已跌破監(jiān)管紅線，資本補(bǔ)充壓力較大。

    由于中小銀行所服務(wù)的對(duì)象多為當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)過程中所扮演的角色十分重要，此類銀行資本充足水平的下滑，不但會(huì)限制其自身的經(jīng)營發(fā)展，同時(shí)也會(huì)使得這些銀行在服務(wù)當(dāng)?shù)刂行∥⑵髽I(yè)時(shí)被束縛住“手腳”。

    可以看到，今年以來，無論是發(fā)行永續(xù)債還是二級(jí)資本債的各類銀行中，中小銀行均占據(jù)了最大的比例，通過拓寬中小銀行資本補(bǔ)充渠道，不但讓此類銀行運(yùn)行更加穩(wěn)定，鞏固自身的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，也能更好地服務(wù)小微企業(yè)。