新年首例銀行二級(jí)資本債到期不贖回事件反轉(zhuǎn) 九江銀行一天后“改口”

    本報(bào)記者 呂東

    就在市場(chǎng)各方熱議2023年首例二級(jí)資本債不贖回事件之際，僅過(guò)一天時(shí)間，當(dāng)事方九江銀行的態(tài)度發(fā)生大反轉(zhuǎn)。該行在1月6日的最新表態(tài)中，迅速更改了一天前對(duì)于2018年第一期二級(jí)資本債券不行使贖回選擇權(quán)的決定，改為進(jìn)行贖回。

    此前的1月5日，九江銀行公告稱，對(duì)其2018年發(fā)行的二級(jí)資本債券不行使贖回選擇權(quán)。

    據(jù)了解，此筆2018年第一期二級(jí)資本債券存量規(guī)模15億元，占該行債券總規(guī)模的4.2%。根據(jù)大公國(guó)際發(fā)布的九江銀行二級(jí)資本債最新信用評(píng)級(jí)結(jié)果顯示，其所發(fā)行的“18九江銀行二級(jí)01”和“18九江銀行二級(jí)02”的信用等級(jí)維持AA+。

    由于去年以來(lái)不行使贖回權(quán)的全部為非上市中小銀行，而九江銀行作為在港上市銀行，又是2023年首家宣布不贖回二級(jí)資本債的銀行，因此此舉一度引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

    但僅一天后，九江銀行便對(duì)此前做出的二級(jí)資本債處置方式“改口”。1月6日晚間，九江銀行通過(guò)官網(wǎng)表示，決定對(duì)“九江銀行股份有限公司2018年第一期二級(jí)資本債券”行使贖回選擇權(quán)。記者注意到，作為一家港股上市公司，九江銀行的最新表態(tài)并非以上市公司公告形式披露，而是在官網(wǎng)掛出。該行表示，對(duì)于行使贖回權(quán)的具體安排以公告為準(zhǔn)。

    根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》規(guī)定，銀行贖回二級(jí)資本工具的條件包括行使贖回權(quán)后的資本水平仍明顯高于銀保監(jiān)會(huì)規(guī)定的監(jiān)管要求。九江銀行若行使贖回權(quán)，其資本充足水平也將存在進(jìn)一步下降的可能。

    九江銀行2022年三季度信息披露報(bào)告顯示，截至2022年9月末，該行資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別為12.99%、11.02%和8.42%。

    對(duì)于九江銀行態(tài)度的轉(zhuǎn)變，中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)兼職教授譚浩俊對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，九江銀行選擇收回此前表態(tài)，重新贖回二級(jí)資本債的做法，有助于減少市場(chǎng)可能出現(xiàn)的對(duì)其后續(xù)償付能力等方面的擔(dān)憂，并維護(hù)自身在資本市場(chǎng)的形象。

    二級(jí)資本債作為商業(yè)銀行一款重要的資本補(bǔ)充工具，為了避免其資本補(bǔ)充效果下降，此前，絕大多數(shù)銀行均會(huì)在距債券到期日前最后五年，開(kāi)展贖回操作。

    然而自去年以來(lái)，放棄贖回權(quán)的銀行逐漸增多。僅2022年全年，就有11家銀行宣布放棄贖回。

    值得注意的是，上述不行使贖回權(quán)的銀行，全部為各地中小銀行，且大多資產(chǎn)規(guī)模較小，資本充足率水平較低。因此上述銀行若選擇贖回，保持資本充足率也將面臨不小壓力。

    對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院教授賀炎林對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，銀行不贖回二級(jí)資本債的情況屢屢發(fā)生，主要是銀行自身資本充足率較為緊張，不行使二級(jí)資本債贖回權(quán)，可能是為了維持其資本充足率水平。若通過(guò)采取措施，資本充足率能夠得到保證，相信大部分銀行還是會(huì)贖回的，因?yàn)椴悔H回二級(jí)資本債，不但會(huì)增加對(duì)銀行未來(lái)發(fā)展、資本充足水平的擔(dān)憂，也會(huì)對(duì)未來(lái)資本補(bǔ)充帶來(lái)難度。