年內商業(yè)銀行金融債募資近3500億元 部分利率重回2%以上

    本報記者 彭妍

    東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至3月18日，今年國內商業(yè)銀行在銀行間市場發(fā)行金融債券23筆，累計發(fā)行總額達3496億元。同時，商業(yè)銀行金融債票面利率有所回升，部分重回2%以上。

    對此，上海金融與法律研究院研究員楊海平表示，近期銀行發(fā)行金融債熱度顯著上升。一方面是部分中小銀行積極補充資本、為業(yè)務發(fā)展蓄力；另一方面是國家持續(xù)鼓勵發(fā)展的綠色金融不斷擴容。整體而言，現(xiàn)階段發(fā)行金融債成本具有吸引力，還能優(yōu)化銀行負債結構。

    銀行積極發(fā)債

    3月18日，上海銀行發(fā)布公告稱，經(jīng)中國人民銀行核準，擬在全國銀行間債券市場發(fā)行“上海銀行股份有限公司2025年第一期金融債券”，發(fā)行規(guī)模為150億元，期限為3年，募資將用于滿足發(fā)行人資產(chǎn)負債配置需要，充實資金來源，優(yōu)化負債期限結構，促進業(yè)務的穩(wěn)健發(fā)展。同日，廣西北部灣銀行也披露了金融債券發(fā)行規(guī)劃，擬發(fā)行“廣西北部灣銀行股份有限公司2025年金融債券”，發(fā)行規(guī)模為20億元，期限為3年。

    另據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至3月18日，今年國內商業(yè)銀行在銀行間市場發(fā)行金融債券已有23筆，累計發(fā)行總額達3496億元。工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、郵儲銀行、平安銀行、招商銀行等發(fā)債活躍。

    此外，銀行發(fā)債類型趨于多元化。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，郵儲銀行與平安銀行先后均發(fā)行300億元的5年期永續(xù)債，工商銀行發(fā)行500億元的10年期二級資本債。同時，綠色債券發(fā)行成為銀行發(fā)債力度升溫的一大支撐。僅在2月26日當天，農(nóng)業(yè)銀行、渤海銀行分別發(fā)行600億元和50億元的綠色金融債。

    中航證券首席經(jīng)濟學家董忠云在接受《證券日報》記者采訪時表示，近期銀行積極發(fā)債有三個原因，一是滿足自身需求，春節(jié)后經(jīng)濟活動快速恢復，銀行開展融資業(yè)務需發(fā)債補充核心一級資本用于貸款投放和風險抵御，部分銀行也借此優(yōu)化負債結構、降低長期資金成本。二是政策推動，2025年是“十四五”規(guī)劃收官之年，為推進“雙碳”目標，政策加大對綠色金融的激勵和產(chǎn)業(yè)傾斜，銀行發(fā)綠色金融債既能獲取低成本資金，又能順應政策導向。三是市場環(huán)境利好，目前國債收益率雖有反彈但仍處低位，是低成本融資的好時機，經(jīng)濟復蘇預期增強，促使銀行提前鎖定低成本資金，加快融資節(jié)奏。

    利率或繼續(xù)上行

    此前，部分國有大行與股份制銀行發(fā)行的AAA級“二永債”（指商業(yè)銀行二級資本債和永續(xù)債）票面利率一路下行，甚至一度跌破2%。進入3月份，債券利率呈現(xiàn)顯著上行態(tài)勢。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，2月19日，郵儲銀行發(fā)行300億元無固定期限資本債券，票面利率鎖定在1.99%。3月4日，平安銀行發(fā)行同規(guī)模的無固定期限資本債券，票面利率已上升至2.27%。

    董忠云認為，3月份以來債券利率逐步回升，主要受以下因素影響：首先，今年以來貨幣市場利率中樞有所抬升，主要反映了央行貨幣市場操作力度調整與市場寬松預期邊際減弱，短端資金成本上升傳導至中長端利率水平的抬升。其次，銀行密集發(fā)債導致債券市場供給增加，供需關系變化也驅動利率回升。最后，利率回升一定程度上反映了投資者對經(jīng)濟預期的改善。

    楊海平表示，3月份以來市場流動性邊際收緊，債券發(fā)行利率中樞整體抬升。預計隨著降準等調控政策落地，這種階段性收緊的狀況會得到緩解。

    “展望后續(xù)，隨著增量利好政策積極落地，有望推動經(jīng)濟持續(xù)修復，預計債券利率可能繼續(xù)呈現(xiàn)‘震蕩上行、中樞抬升’的格局。”董忠云表示。