持牌消金多渠道融資“補(bǔ)血” 銀團(tuán)貸款受歡迎

    本報(bào)記者 李冰

    日前，廣東銀保監(jiān)局發(fā)布《關(guān)于中郵消費(fèi)金融有限公司發(fā)行二級資本債券的批復(fù)》（以下簡稱《批復(fù)》），同意中郵消費(fèi)金融發(fā)行不超過18億元的二級資本債券。

    業(yè)界普遍認(rèn)為，行業(yè)雖競爭者眾多，但在新市民帶來的業(yè)務(wù)利好及鄉(xiāng)村振興數(shù)字藍(lán)海驅(qū)動(dòng)下，消金機(jī)構(gòu)正不斷拓寬融資渠道降低融資成本，為未來業(yè)務(wù)擴(kuò)展蓄能。

    中郵消金獲批發(fā)行

    二級資本債券

    《批復(fù)》同意中郵消費(fèi)金融發(fā)行不超過18億元的二級資本債券，并按照有關(guān)規(guī)定計(jì)入公司二級資本。

    從業(yè)績方面來看，2021年，中郵消費(fèi)金融實(shí)現(xiàn)營收56.86億元，同比增長16.92%；實(shí)現(xiàn)凈利潤12.29億元，同比增長205.7%。截至去年年末，中郵消費(fèi)金融資產(chǎn)總額444.22億元，較上年末增長30.63%。

    業(yè)內(nèi)利用發(fā)行二級資本債券方式“補(bǔ)血”機(jī)構(gòu)并不多，2021年8月6日，湖南長銀五八消費(fèi)金融官方發(fā)布，二級資本債主承銷商采購項(xiàng)目公開招標(biāo)公告；同年9月20日，深圳銀保監(jiān)局發(fā)布《關(guān)于招聯(lián)消費(fèi)金融有限公司發(fā)行二級資本債券的批復(fù)》。

    中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)研究院副院長歐陽日輝對《證券日報(bào)》記者表示，“整體來看，目前消金機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)能力和管理能力，均在大幅提升，以二級資本債券的方式去增資，對消費(fèi)金融公司來說是一種全新的探索。不僅流程上簡單，且較受股東方歡迎。”在新型融資模式探索的過程中，對消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)未來的轉(zhuǎn)型發(fā)展，包括擴(kuò)股、謀求上市以及引進(jìn)外部戰(zhàn)略資本方等方面都會起到推動(dòng)作用。

    零壹研究院院長于百程告訴《證券日報(bào)》記者，“在眾多的增量資金來源中，能夠提升資本充足率的主要就是股東增資，二級資本債也是方式之一。此次中郵消費(fèi)金融二級資本債獲批，為消金機(jī)構(gòu)新增了重要資金來源，預(yù)計(jì)后續(xù)會有更多的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)采用。”

    融資渠道

    趨向多元化

    事實(shí)上，今年以來，多家消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)通過ABS、銀團(tuán)貸款以及股東增資等方式“補(bǔ)血”。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，多家消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)共計(jì)“補(bǔ)血”近百億元。

    其中，銀團(tuán)貸款成為重要融資渠道。具體來看，小米消費(fèi)金融、馬上消費(fèi)金融、平安消費(fèi)金融、錦程消費(fèi)金融、海爾消費(fèi)金融、唯品富邦消費(fèi)金融等機(jī)構(gòu)均成功募集銀團(tuán)貸款，募集金額分別6.8億元、6.8億元、6.75億元、6.3億元、5.1億元、2億元。除了銀團(tuán)貸款，廈門金美信消費(fèi)金融獲批通過現(xiàn)有股東以現(xiàn)金同比例增加注冊資本方式，將注冊資本由5億元增至10億元。

    海爾消費(fèi)金融相關(guān)負(fù)責(zé)人對《證券日報(bào)》記者表示，首期銀團(tuán)貸款發(fā)行再次豐富了公司的融資渠道，多元化融資方式也初見成效，既給公司業(yè)務(wù)帶來了資金補(bǔ)充，也將進(jìn)一步推動(dòng)未來業(yè)務(wù)的布局和實(shí)施。

    在ABS發(fā)行方面，2022年4月份，興業(yè)消費(fèi)金融在銀行間債券市場成功發(fā)行“興晴2022年第一期個(gè)人消費(fèi)貸款資產(chǎn)支持證券”，發(fā)行規(guī)模19.52億元；在金融債發(fā)行方面，2月份，中原消費(fèi)金融獲批在全國銀行間債券市場公開發(fā)行總規(guī)模不超過20億元金融債券等等。

    在近期密集融資的隊(duì)伍中，馬上消費(fèi)金融沖在前頭。6月20日，馬上消費(fèi)金融官宣已成功發(fā)行銀行間公募ABS，發(fā)行規(guī)模14.77億元；6月24日，馬上消費(fèi)金融2022年第一期銀團(tuán)貸款順利籌組，總金額為6.8億元。

    于百程表示，融資渠道和融資成本是消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)能否盈利的關(guān)鍵因素。消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)融資“補(bǔ)血”可以加強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，滿足相關(guān)監(jiān)管條例中對資本充足率的要求。

    目前持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)已增至30家，各路巨頭均在涌入消金行業(yè)，包括螞蟻、滴滴、小米、唯品會等互聯(lián)網(wǎng)平臺，還有公司正緊鑼密鼓布局。

    于百程表示，如今消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)間的競爭，更多體現(xiàn)為綜合能力的競爭，除了技術(shù)層面之外，包括資金端的多元化和成本，資產(chǎn)端的客群質(zhì)量和收益水平，以及風(fēng)險(xiǎn)控制能力合規(guī)經(jīng)營能力等，都是消金機(jī)構(gòu)需持續(xù)加強(qiáng)的關(guān)鍵。