銀保監(jiān)批準(zhǔn)第87家人身險公司開業(yè) 壽險業(yè)馬太效應(yīng)顯著

    本報記者 蘇向杲

    近日中國銀行保險監(jiān)督管理委員會下達(dá)批復(fù)，同意國寶人壽開業(yè)。國寶人壽成為銀保監(jiān)會成立后批復(fù)開業(yè)的第一家壽險公司，也是四川首家擁有全國性壽險牌照的公司?！蹲C券日報》記者發(fā)現(xiàn)，國寶人壽是第87家開業(yè)的人身險公司。

    資料顯示，國寶人壽自2014年7月由四川省政府主導(dǎo)、四川省投資促進局牽頭組建。2017年1月，保監(jiān)會批籌國寶人壽。2017年9月，國寶人壽在成都召開了創(chuàng)立大會暨2017年第一次股東大會，籌備組組長易軍當(dāng)選為公司董事長，籌備組副組長邱毅當(dāng)選為公司總裁。

    國寶人壽由四川發(fā)展有限責(zé)任公司、成都先進制造產(chǎn)業(yè)投資有限公司、中金國泰控股集團有限公司等9家公司共同發(fā)起籌建，注冊資本15億元。獲得開業(yè)批復(fù)后，國寶人壽將著手董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格核準(zhǔn)申請和保險產(chǎn)品報備工作。預(yù)計5月國寶人壽保險業(yè)務(wù)辦理將啟動。

    國寶人壽位于四川成都，是四川省金融產(chǎn)業(yè)版圖中重要一環(huán)。國寶人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，國寶人壽開業(yè)兩年內(nèi)將深耕四川，推出一系列面向大眾的保險產(chǎn)品，服務(wù)全省經(jīng)濟社會發(fā)展。

    統(tǒng)計顯示，2017年至今，累計有17家保險公司獲批開業(yè)，4家保險公司獲批籌建。其中，15家開業(yè)的險企包括和泰人壽、華貴人壽、愛心人壽、招商局仁和人壽、三峽人壽、北京人壽、國寶人壽七家傳統(tǒng)壽險公司，眾惠財產(chǎn)相互保險社、信美人壽相互保險社、匯友建工財產(chǎn)相互保險社三家相互保險公司，人保養(yǎng)老和人保再保險兩家人保系公司，廣東粵電和中遠(yuǎn)海運兩家自保公司，以及復(fù)星聯(lián)合健康、太平科技保險和永誠資管三家公司。

    保監(jiān)會披露的最新數(shù)據(jù)顯示，除國寶人壽之外，目前國內(nèi)一共有86家人身險公司。中保協(xié)報告表示，中國壽險業(yè)迎來發(fā)展黃金期，但馬太效應(yīng)顯著。

    一方面，持續(xù)發(fā)展的行業(yè)前景和壽險業(yè)的金融屬性持續(xù)吸引新鮮資本流入。2017年7月份召開的全國金融工作會議，將保險定位為“發(fā)揮長期穩(wěn)健風(fēng)險管理和保障的功能”，多項監(jiān)管政策規(guī)定陸續(xù)出臺，旨在“降杠桿、限結(jié)構(gòu)、控資產(chǎn)、防風(fēng)險”，從多方面驅(qū)動向“保險業(yè)姓保”轉(zhuǎn)型。

    另一方面，壽險業(yè)馬太效應(yīng)加劇，不僅表現(xiàn)在增長數(shù)量上，更體現(xiàn)在質(zhì)量上。2012年-2016年，我國壽險業(yè)原保險保費增長1.2萬億元，七家大公司占比約40%。壽險公司高價值業(yè)務(wù)的最主要代理人渠道，呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長；其中大公司通過更加成熟的自我發(fā)展機制，分享了代理人增員的絕大部分紅利，招募到接近90%的新增人力。

    從凈利潤來看，2014年至2016年，中小公司行業(yè)利潤占比分別為20.14%、23.2%、19.32%。中保協(xié)報告表示，在我國壽險業(yè)快速發(fā)展的現(xiàn)階段，大量中小公司生存發(fā)展表現(xiàn)為以下三方面。

    一是有保費無價值，持續(xù)虧損。過去幾年部分中小公司依靠資產(chǎn)驅(qū)動負(fù)債模式超常規(guī)發(fā)展，市場份額不斷提升，經(jīng)營利潤主要來自投資理財業(yè)務(wù)的短期利差、并非保障業(yè)務(wù)的長期死病差。

    二是資產(chǎn)驅(qū)動負(fù)債，難以為繼。監(jiān)管部門重拳叫停資產(chǎn)驅(qū)動負(fù)債發(fā)展模式，賺取短期利差模式不可持續(xù)，中小公司生存問題再次凸顯，急需尋求新的突破口。

    三是市場主體增加，競爭加劇。目前國內(nèi)擁有近80家壽險主體，數(shù)量僅次于美國和英國，是日本的兩倍；由于公司之間同質(zhì)化嚴(yán)重，中小公司與大公司之間、中小公司之間競爭激烈。

    對于中小險企目前之所以生存艱難，報告從宏觀與微觀兩方面進行了分析。

    從宏觀層面來看，金融業(yè)對壽險業(yè)的外部溢出性。整個金融體系在某種意義上形成外部溢出力量，一定程度上擾亂了壽險業(yè)的經(jīng)營本質(zhì)與市場環(huán)境，中小公司或主動或被動采取跟隨戰(zhàn)略，加入了短期理財產(chǎn)品的紅海競爭，而偏離保障型的壽險主業(yè)。在監(jiān)管趨嚴(yán)、“保險姓保”的大趨勢下，資產(chǎn)驅(qū)動負(fù)債發(fā)展模式難以為繼。

    從微觀層面來看，一是股東期望不理性。中小壽險公司股東背景紛亂復(fù)雜，各方對壽險牌照的期望和使用方式差異顯著，帶來公司治理結(jié)構(gòu)重大轉(zhuǎn)變，部分股東缺乏對壽險行業(yè)的理解和認(rèn)識，異化壽險公司的定位和壽險牌照的用途。二是戰(zhàn)略定位不實際。大多數(shù)中小公司沒有真正把自己定位為一家中小公司，而且一味追求全國布局、做大規(guī)模。三是中小公司經(jīng)營模式無特色。缺乏屬于自己的細(xì)分市場以及相應(yīng)的配套經(jīng)營體系。四是人才機制不匹配。中小公司經(jīng)營嚴(yán)格意義上是創(chuàng)業(yè)，需要創(chuàng)業(yè)型人才，相當(dāng)一部分小公司內(nèi)部充斥著追求職位、待遇、安逸的人員，缺乏創(chuàng)業(yè)期必要的創(chuàng)業(yè)精神。五是產(chǎn)品屬性不支持。壽險產(chǎn)品同質(zhì)化突出，中小公司難以在產(chǎn)品上區(qū)分自己，形成差異化、特色化的產(chǎn)品經(jīng)營。