險(xiǎn)資運(yùn)用更加市場化 委托業(yè)外管理規(guī)模超5000億

    昨日，中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會發(fā)布《2020~2021年保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)綜合調(diào)研數(shù)據(jù)（保險(xiǎn)資金運(yùn)用專題）》，顯示保險(xiǎn)資金的投資方式較為多樣，其中業(yè)外管理人管理保險(xiǎn)資金規(guī)模連續(xù)兩年較快增長，業(yè)外管理規(guī)模去年增幅達(dá)37%，險(xiǎn)資的運(yùn)用更加市場化。

    本次調(diào)研共計(jì)196家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與，反饋率達(dá)到96%，涉及投資資產(chǎn)總計(jì)201286億元，基本覆蓋全行業(yè)保險(xiǎn)資金投資管理情況。調(diào)研數(shù)據(jù)截至2020年12月31日，以各機(jī)構(gòu)反饋為準(zhǔn)。

    委托業(yè)外超5000億

    目前，保險(xiǎn)行業(yè)已形成了自主投資、委托關(guān)聯(lián)方保險(xiǎn)資管公司、委托非關(guān)聯(lián)方保險(xiǎn)資管公司和委托業(yè)外管理人的多種投資方式。2020年末，參與調(diào)研的保險(xiǎn)公司采用委托關(guān)聯(lián)方保險(xiǎn)資管公司方式的投資規(guī)模占比最高，達(dá)到73%。而業(yè)外管理人管理保險(xiǎn)資金規(guī)模則達(dá)到5198億元，較上年增長37%，連續(xù)兩年實(shí)現(xiàn)較快增長（上年增速20%）。其中，基金公司受托規(guī)模4603億元，同比增長超40%；證券公司及子公司受托規(guī)模595億元，同比也有小幅增長。

    投資人才3600多名

    人才是資管業(yè)的核心，本次調(diào)研也涉及保險(xiǎn)公司的投資人才隊(duì)伍情況。

    2020年末，參與調(diào)研的保險(xiǎn)公司共有3661名投資人才，較上年末增長近2%。各類保險(xiǎn)公司中，壽險(xiǎn)公司投資人才隊(duì)伍最強(qiáng)大，人數(shù)達(dá)2606名；產(chǎn)險(xiǎn)公司其次，人員數(shù)量有約700名；保險(xiǎn)集團(tuán)、再保險(xiǎn)各自另有200名、不足百名。

    從人員結(jié)構(gòu)看，壽險(xiǎn)、產(chǎn)險(xiǎn)前中后臺的梯隊(duì)較為明顯，集團(tuán)、再保險(xiǎn)中臺人員數(shù)量占比較高。

    2020年，參與調(diào)研的保險(xiǎn)公司投資人才的人均投資資產(chǎn)規(guī)模為56億元，較上年增長12%。其中，壽險(xiǎn)的人均投資資產(chǎn)規(guī)模最高，達(dá)到66億元。

    從風(fēng)險(xiǎn)類型分布看，參與調(diào)研的保險(xiǎn)公司認(rèn)為2020年和2021年資金運(yùn)用面臨的最主要風(fēng)險(xiǎn)為信用風(fēng)險(xiǎn)，其次是市場風(fēng)險(xiǎn)。

    金融產(chǎn)品投資規(guī)模下降

    本次調(diào)研還關(guān)注了保險(xiǎn)資金配置金融產(chǎn)品存量情況，顯示其配置的金融產(chǎn)品投資規(guī)模有所下降，整體保持以集合資金信托計(jì)劃和債權(quán)投資計(jì)劃為主的配置模式。

    2020年末，參與調(diào)研的保險(xiǎn)公司金融產(chǎn)品投資規(guī)模較上年下降了2505億元。集合資金信托計(jì)劃投資規(guī)模占比58%，債權(quán)投資計(jì)劃配置占比37%。當(dāng)年參與調(diào)研的保險(xiǎn)公司存量金融產(chǎn)品投資收益率集中分布在5%~6%；參與調(diào)研的保險(xiǎn)公司新增金融產(chǎn)品投資渠道來源以保險(xiǎn)資管公司和信托公司為主，分別占比65%、28%。

    股權(quán)投資穩(wěn)定增長

    調(diào)研顯示，保險(xiǎn)資金的股權(quán)投資規(guī)模保持穩(wěn)定增長。從不同投資方式來看，2020年直接股權(quán)投資和間接股權(quán)投資規(guī)模保持穩(wěn)定增長，增速分別達(dá)到7%、14%。

    2020年，參與調(diào)研的保險(xiǎn)公司股權(quán)投資包括未上市企業(yè)股權(quán)、股權(quán)投資基金和股權(quán)投資計(jì)劃。其中，以未上市企業(yè)股權(quán)（非保險(xiǎn)類）和股權(quán)投資基金（非保險(xiǎn)系）為主，合計(jì)占比65%。

    從不同機(jī)構(gòu)類別來看，2020年各類機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資方式有所差異。其中，壽險(xiǎn)、產(chǎn)險(xiǎn)以未上市企業(yè)股權(quán)（非保險(xiǎn)類）和股權(quán)投資基金（非保險(xiǎn)系）為主，分別占比75%、68%；集團(tuán)以未上市企業(yè)股權(quán)為主，合計(jì)占比98%；再保險(xiǎn)以股權(quán)投資計(jì)劃和未上市企業(yè)股權(quán)（非保險(xiǎn)類）為主，合計(jì)占比68%。