“補(bǔ)血”需求旺盛 險(xiǎn)企密集增資

    2023年首筆險(xiǎn)企增資批復(fù)落地。1月3日，北京銀保監(jiān)局發(fā)布關(guān)于愛心人壽變更注冊資本及股東的批復(fù)，批準(zhǔn)愛心人壽注冊資本從17億元增加至20.2億元，由北京新里程健康認(rèn)購新增注冊資本3.2億元。

    據(jù)中國證券報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，2022年以來，超過20家保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)的注冊資本變更方案已獲銀保監(jiān)會批復(fù)，也有多家險(xiǎn)企的增資事項(xiàng)等待批復(fù)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著償二代二期規(guī)則落地，保險(xiǎn)公司有較大的補(bǔ)充資本需求，密集開啟融資“補(bǔ)血”模式勢在必行。

    中小險(xiǎn)企成主力

    據(jù)中國證券報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，2022年以來，超20家保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)變更注冊資本方案獲銀保監(jiān)會批復(fù)，合計(jì)獲批增資數(shù)額超280億元。

    值得一提的是，中小險(xiǎn)企是2022年以來的增資主力，多數(shù)機(jī)構(gòu)增資前的注冊資本不足20億元，僅中郵人壽、太平洋人壽、漢諾威再保險(xiǎn)（上海分公司）、平安養(yǎng)老4家機(jī)構(gòu)增資前注冊資本超過40億元。

    在增資金額方面，中郵人壽以71.63億元的增資額遙遙領(lǐng)先，由友邦保險(xiǎn)全額認(rèn)購，增資后，友邦保險(xiǎn)躍居為僅次于郵政集團(tuán)的第二大股東，持股24.99%。

    此外，據(jù)中國保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會披露，2022年以來，共有30余家保險(xiǎn)公司及資管機(jī)構(gòu)發(fā)布變更注冊資本信息公告，目前仍有部分公司的增資方案等待監(jiān)管方面批復(fù)。

    外資身影頻現(xiàn)

    中國證券報(bào)記者注意到，近年來，國內(nèi)金融市場開放步伐加快，部分外資險(xiǎn)企瞄準(zhǔn)時(shí)機(jī)增厚資本，加碼中國保險(xiǎn)市場。

    以德華安顧人壽為例，2022年1月，山東銀保監(jiān)局批復(fù)同意德華安顧人壽增資2億元，注冊資本由18億元變?yōu)?0億元。2022年12月，德華安顧人壽官網(wǎng)披露的信息顯示，山東國投將其持有的3億元注冊資本轉(zhuǎn)讓給德國安顧集團(tuán)，同時(shí)公司增加資本金4億元。據(jù)悉，德國安顧人壽、德國安顧集團(tuán)為一致行動人。通過增加注冊資本，公司調(diào)整了股權(quán)結(jié)構(gòu)，外資對該公司控制權(quán)進(jìn)一步增強(qiáng)。

    部分公司在增資的同時(shí)，也完成了股權(quán)變更。如三星財(cái)險(xiǎn)增資5.52億元，新引入5家股東。其中，騰訊持股比例為32%，成為第二大股東，三星財(cái)險(xiǎn)也由外資獨(dú)資財(cái)險(xiǎn)公司變?yōu)橹型夂腺Y公司。中韓人壽增資15.01億元，由其原股東浙江東方和新引進(jìn)的長興金控、溫州國金等五家國有企業(yè)認(rèn)購。

    除此之外，中航安盟財(cái)險(xiǎn)、英大財(cái)險(xiǎn)、中荷壽險(xiǎn)等多家外資險(xiǎn)企均在2022年獲批增資。業(yè)內(nèi)人士表示，在滿足償付能力監(jiān)管要求的基礎(chǔ)上，外資險(xiǎn)企增資更多是想要拓展業(yè)務(wù)，基于對中國保險(xiǎn)市場的長期看好，增加在中國市場的分支機(jī)構(gòu)、增聘員工和各項(xiàng)投入。

    增資需求強(qiáng)烈

    為何保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的資本補(bǔ)充需求迫切？業(yè)內(nèi)人士表示，這與償二代二期規(guī)則的落地有關(guān)，滿足償付能力是險(xiǎn)企密集“補(bǔ)血”的一大原因。

    2022年，《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）》（即“償二代二期規(guī)則”）實(shí)施，該規(guī)則對實(shí)際資本認(rèn)定更為嚴(yán)格，同時(shí)優(yōu)化最低資本結(jié)構(gòu)。

    從償付能力來看，不少險(xiǎn)企的償付能力充足率較此前有所下降。銀保監(jiān)會披露數(shù)據(jù)顯示，截至2022年三季度末，納入會議審議的181家保險(xiǎn)公司平均綜合償付能力充足率為212%，平均核心償付能力充足率為139.7%。這兩個(gè)指標(biāo)相較2021年三季度末分別減少了28個(gè)百分點(diǎn)和87.6個(gè)百分點(diǎn)。

    展望未來，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，短期來看，險(xiǎn)企償付能力充足率提升承壓。“長期來看，償二代規(guī)則將更加科學(xué)、有效計(jì)量保險(xiǎn)公司資本，引導(dǎo)保險(xiǎn)公司加強(qiáng)內(nèi)部管理，回歸保障本源。”聯(lián)合資信此前發(fā)布的報(bào)告指出，保險(xiǎn)公司償付能力充足率預(yù)計(jì)會保持在合理區(qū)間。