銀保監(jiān)會發(fā)布人身險產(chǎn)品“負面清單” 多項禁令指向增額終身壽險

    本報記者 冷翠華

    記者1月15日從業(yè)內(nèi)了解到，銀保監(jiān)會人身險部近日下發(fā)《人身保險產(chǎn)品“負面清單”（2023版）》（以下簡稱“負面清單”），共明確了90條禁令，較上一年新增了8條內(nèi)容，其中多項禁令指向增額終身壽險。

    具體來看，“負面清單”新增的禁令有6條涉及產(chǎn)品費率厘定及精算假設(shè)方面的問題，重點指向增額終身壽險產(chǎn)品。此外，涉及產(chǎn)品條款表述和產(chǎn)品責(zé)任設(shè)計的禁令各1條。在產(chǎn)品費率厘定及精算假設(shè)方面，“負面清單”包括增額終身壽險的定價附加費用率假設(shè)較公司實際銷售費用顯著偏低；增額終身壽險的利潤測試投資收益假設(shè)與公司實際經(jīng)營情況存在較大偏差；終身壽險法定責(zé)任準(zhǔn)備金評估采用的生命表與《中國保監(jiān)會關(guān)于使用〈中國人身保險業(yè)經(jīng)驗生命表（2010-2013）〉有關(guān)事項的通知》中的要求不一致。

    其他有關(guān)產(chǎn)品費率厘定和精算假設(shè)的“負面清單”還包括：養(yǎng)老年金產(chǎn)品通過調(diào)整降低產(chǎn)品前期的身故利益來貼補增加后期生存給付的利益，并在產(chǎn)品宣傳時承諾超定價利率的長期高回報；保險產(chǎn)品利潤測試的投資收益假設(shè)偏離公司投資能力和市場利率趨勢，存在定價不足風(fēng)險；保險產(chǎn)品的附加費用率超過監(jiān)管規(guī)定上限或個別年齡點收益超過定價利率。

    在產(chǎn)品設(shè)計方面，增額終身壽險的減保規(guī)則不明確納入了“負面清單”。

    銀保監(jiān)會此前曾在《關(guān)于近期人身保險產(chǎn)品問題的通報》提出，“個別險企激進經(jīng)營，行業(yè)惡性競爭現(xiàn)象有所抬頭”。例如，部分險企的產(chǎn)品定價假設(shè)的附加費用率較實際銷售費用顯著偏低，部分產(chǎn)品利潤測試的投資收益假設(shè)與經(jīng)營實際情況存在較大偏差。目前，銀保監(jiān)會已要求相關(guān)險企停售這些產(chǎn)品并進行全面排查整改。

    “長期看，市場利率必然走低，保險公司的投資收益也面臨持續(xù)的壓力，定價時收益假設(shè)過高，必然減少保險公司的利差，甚至帶來利差損風(fēng)險。”BestLawyers聯(lián)合創(chuàng)始人李世同對《證券日報》記者表示，行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展必須防范利差損風(fēng)險。真正意義上的終身壽險主要發(fā)揮財富傳承功能，杠桿率（保費/保額）較高，核保嚴(yán)格，而目前市場上的增額終身壽險主要發(fā)揮理財功能。為增強產(chǎn)品競爭力，部分公司定價假設(shè)費用率較低，實際給予的銷售費用高，這給保險公司后期經(jīng)營埋下了風(fēng)險隱患。同時，利潤測試的投資收益假設(shè)偏離投資能力和市場利率趨勢，同樣有此風(fēng)險。

    增額終身壽險由于利率鎖定、保額遞增、減保靈活等特點，近年來受到市場認(rèn)可，成為不少人身險公司重點發(fā)展的產(chǎn)品，其主要銷售渠道為銀保渠道，部分險企也將增額終身壽險納入2023年開門紅主推產(chǎn)品。

    李世同認(rèn)為，在銀行理財?shù)犬a(chǎn)品投資收益走低的背景下，儲蓄型、理財型保險產(chǎn)品受市場歡迎很正常，增額終身壽險市場發(fā)展前景較大，預(yù)計監(jiān)管政策會更加嚴(yán)格，保險公司產(chǎn)品開發(fā)和經(jīng)營也會更謹(jǐn)慎。從消費者角度看，必須明白增額終身壽險的所謂“復(fù)利”指的是保額遞增而并非投資收益率，如果短期內(nèi)退?？赡茉馐茌^大損失。投保人應(yīng)當(dāng)根據(jù)自己的資產(chǎn)配置理性選擇產(chǎn)品而不能盲目跟風(fēng)。