前5個月近八成組合類保險資管產(chǎn)品取得正收益

    本報記者 蘇向杲

    見習記者 楊笑寒

    截至6月4日，組合類保險資管產(chǎn)品今年前5個月的“成績單”全部出爐。

    據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，今年前5個月，登記的994只組合類保險資管產(chǎn)品平均收益率為3.56%，同比增長1.11個百分點，其中產(chǎn)品收益率最高為82.96%，最低為-85.5%?？傮w來看，有785只產(chǎn)品取得正收益，占比達79%。從各大類產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)來看，權益類、混合類產(chǎn)品平均收益率均較去年同期“轉虧為盈”。

    受訪專家表示，前5個月組合類保險資管產(chǎn)品收益率整體表現(xiàn)良好，這與債券市場走牛、權益市場回暖以及保險資管公司穩(wěn)健的投資策略等因素有關。

    固收類產(chǎn)品

    平均收益率優(yōu)于權益類

    保險資管產(chǎn)品包括債權投資計劃、股權投資計劃、組合類產(chǎn)品和監(jiān)管規(guī)定的其他產(chǎn)品。其中，組合類保險資管產(chǎn)品，是指保險資產(chǎn)管理機構面向合格投資者非公開發(fā)行、以組合方式進行投資運作的保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品，依照產(chǎn)品內(nèi)資產(chǎn)配置比例分為固收類產(chǎn)品、權益類產(chǎn)品及混合類產(chǎn)品，其收益率表現(xiàn)可公開查詢。

    Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至5月31日，994只組合類保險資管產(chǎn)品中，固收類655只、權益類180只、混合類159只?？傮w來看，前5個月，組合類保險資管產(chǎn)品平均收益率為3.56%，收益率中位數(shù)為3.69%，其中785只產(chǎn)品取得正收益率，占比為79%。

    從各大類產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)看，保險資管機構延續(xù)了其在固收類產(chǎn)品的優(yōu)勢，固收類產(chǎn)品平均收益率最高，同時，權益類產(chǎn)品、混合類產(chǎn)品收益率均較去年有所提升。

    具體來看，固收類產(chǎn)品平均收益率達4.18%，收益率中位數(shù)為3.86%，最高收益率達29.11%，最低收益率為-37.77%。共596只固收類產(chǎn)品收益率為正，占比為91%。

    權益類產(chǎn)品平均收益率也表現(xiàn)較好，為3.41%，收益率中位數(shù)為2.87%，最高收益率達82.96%，最低收益率為-85.5%。共103只權益類產(chǎn)品取得正收益率，占比為57%。相較于去年同期權益類產(chǎn)品收益率承壓的境況，今年前5個月權益類產(chǎn)品平均收益率實現(xiàn)“轉虧為盈”，同比提高了7.11個百分點。

    混合類產(chǎn)品平均收益率為1.15%，收益率中位數(shù)為1.87%，最高收益率達61.44%，最低收益率為-51.55%。共86只混合類產(chǎn)品取得正收益率，占比約為54%。相較于去年同期，混合類產(chǎn)品的平均收益率也有所提高，同比提升1.9個百分點。

    就三大類產(chǎn)品收益率表現(xiàn)，南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝對《證券日報》記者表示，前5個月組合類保險資管產(chǎn)品整體收益良好主要是源于回暖的權益市場，債券市場表現(xiàn)良好，以及資管公司較為合理的投資策略。

    保險資管公司

    仍需提升投研能力

    就今年全年投資收益率的走勢，田利輝預計，在綜合考慮宏觀經(jīng)濟環(huán)境、資本市場走勢、投資策略選擇和監(jiān)管政策變化等因素下，預計今年全年組合類保險資管產(chǎn)品的平均收益率走勢可能較去年呈現(xiàn)穩(wěn)定或略有上升的趨勢。但也要提醒投資人，組合類資管產(chǎn)品收益率依市場走勢而存在不確定性，投資者要根據(jù)自身風險承受能力和投資目標理性決策。

    與此同時，業(yè)內(nèi)人士也建議保險資管公司持續(xù)優(yōu)化投資策略，提升投研能力。對外經(jīng)濟貿(mào)易大學保險學院教授王國軍對《證券日報》記者表示，保險資管公司可以通過優(yōu)化投資策略、加強風險控制以更好把握投資機會，確保投資安全；同時，保險資管機構還可以提升專業(yè)能力，加強人才培養(yǎng)和團隊建設，并創(chuàng)新產(chǎn)品設計，根據(jù)市場需求和投資者偏好，提供多元化的投資選擇。

    此外，國信證券分析師孔祥認為，“資管新規(guī)”實施以來，保險資管與銀行理財子公司、公募基金、信托公司等逐步進入同臺競爭狀態(tài)。一方面，原有分業(yè)經(jīng)營限制被逐步淡化。另一方面，由于資源稟賦和管理資金要求差異，不同類型資管機構各展所長，形成競爭與合作并存的局面。保險資產(chǎn)管理機構已經(jīng)在賬戶管理、組合類產(chǎn)品、另類產(chǎn)品等方面擁有大量外部客戶積累。未來，保險資管公司可以作為服務于公眾的資產(chǎn)管理公司，發(fā)揮專業(yè)領域獨特優(yōu)勢，接受銀行理財子公司、信托公司等資產(chǎn)管理機構的再委托。