備戰(zhàn)鐵礦石期貨國際化 券商將量身打造金融產(chǎn)品

    證券時(shí)報(bào)記者 許孝如

    日前，在深圳舉行的“境外交易者參與境內(nèi)鐵礦石期貨交易推進(jìn)會(huì)”上，大商所介紹了鐵礦石期貨相關(guān)交易規(guī)則的制定修訂情況。來自期貨公司、銀行、證券公司以及境內(nèi)外貿(mào)易商等機(jī)構(gòu)人士均表示，已經(jīng)做好了較為充足的準(zhǔn)備，只待鐵礦石期貨國際化“發(fā)令槍響”。

    有券商人士介紹，計(jì)劃在鐵礦石期貨品種上開發(fā)相關(guān)金融產(chǎn)品。

    各類金融機(jī)構(gòu)做好應(yīng)對

    隨著鐵礦石期貨對外開放步入“倒計(jì)時(shí)”，期貨公司、銀行等機(jī)構(gòu)為更好地服務(wù)市場客戶，正緊鑼密鼓做好相關(guān)準(zhǔn)備工作。

    中信期貨總經(jīng)理方興介紹，中信期貨將發(fā)揮中信集團(tuán)境外金融平臺(tái)優(yōu)勢，與境外銀行合作，以NRA（境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)人民幣賬戶）銀行賬戶為業(yè)務(wù)抓手，共同開發(fā)國際客戶并做好市場培育工作。

    為拓展境外市場，廣發(fā)期貨展開市場調(diào)研，與具有跨境交易的國內(nèi)貿(mào)易商、鋼廠和部分境外客戶進(jìn)行交流，積累前期客戶資源。“接受調(diào)研的企業(yè)大多認(rèn)為，未來我國鐵礦石期貨價(jià)格將更具公信力和國際影響力。”廣發(fā)期貨副總經(jīng)理張磊說。

    目前，對于鐵礦石期貨對外開放，境內(nèi)外市場各方均表現(xiàn)出積極的參與意愿，巴西淡水河谷公司的代表表示，參與衍生品交易是礦山企業(yè)避險(xiǎn)的重要步驟。

    據(jù)方興介紹，海外客戶看中的是國內(nèi)期貨市場的高流動(dòng)性，這是境外其他鐵礦石交易市場不能比擬的。

    作為國際化交易的重要一環(huán)，銀行在賬戶開立、資金劃轉(zhuǎn)、結(jié)售匯、協(xié)助監(jiān)管等方面發(fā)揮作用。“我們是為交易所和期貨公司開設(shè)本外幣的賬戶。由于NRA賬戶開戶流程復(fù)雜，我們會(huì)在政策允許范圍內(nèi)適當(dāng)簡化開戶流程，創(chuàng)造便利條件。”交通銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

    對于一些金融機(jī)構(gòu)而言，鐵礦石期貨國際化提供了更多產(chǎn)品空間和業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)遇。“大商所在比較活躍的鐵礦石期貨上開展國際化，市場投資者將和國際市場接軌，這將給我們帶來更多機(jī)會(huì)。我們正準(zhǔn)備在鐵礦石期貨品種上開發(fā)相關(guān)金融產(chǎn)品。”一家券商相關(guān)業(yè)務(wù)人士表示。

    為國際化制定、修訂

    16部規(guī)則、細(xì)則

    據(jù)了解，大商所鐵礦石期貨國際化相關(guān)規(guī)則已于日前公開征求市場意見。新規(guī)則將保持原有合約和基礎(chǔ)制度、核心技術(shù)系統(tǒng)、核心清算和風(fēng)控模式不變，針對境外交易者的制度調(diào)整主要圍繞人、錢、物三方面，解決境外交易者進(jìn)入的問題。大商所制定、修訂了16部規(guī)則細(xì)則，推動(dòng)鐵礦石期貨國際化順利“起航”。

    在開戶方面，境外客戶開戶包括兩種方式：一是通過境內(nèi)期貨公司直接開戶；二是通過境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)委托境內(nèi)期貨公司開戶。在此模式下，開戶機(jī)構(gòu)為境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)，客戶信息對境內(nèi)期貨公司保密，但是，境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)需要委托境內(nèi)的期貨公司進(jìn)行特定品種的期貨交易。

    在結(jié)算方面，鐵礦石期貨的交易以人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算，境外交易者可以使用外匯作為保證金，但交易產(chǎn)生的盈虧、手續(xù)費(fèi)、交割貨款等款項(xiàng)需以人民幣來支付。因此，境外交易者的外匯保證金需結(jié)匯后才能用于鐵礦石期貨資金的結(jié)算，與原油期貨一致。

    “總體來說，鐵礦石期貨具有完稅交割和保稅交割兩種交割方式。完稅交割參與主體為境內(nèi)客戶。境外賣方客戶必須以保稅倉單形式參與交割，境外買方客戶接到的倉單都是保稅倉單。”大商所相關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示。

    在風(fēng)控方面，交易所調(diào)整了鐵礦石期貨相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，將交易所執(zhí)行強(qiáng)平的時(shí)間由上午10：30調(diào)整為下午13：30，追保最后的時(shí)間由原來的上午10：15調(diào)整為下午13：00，相當(dāng)于延長近3個(gè)小時(shí)。