券商經(jīng)紀業(yè)務架構大調(diào)整 財富管理轉(zhuǎn)型三步走

    告別開戶引流的圈地時代，券商開始了財富管理的轉(zhuǎn)型之路。

    證券時報記者獲悉，不管是股基交易份額排名第一的華泰證券，還是最早通過互聯(lián)網(wǎng)引流開戶的國金證券，以及券商龍頭中信證券、國泰君安等，2018年的戰(zhàn)略重點都在向財富管理轉(zhuǎn)型。

    在內(nèi)部架構上，華泰證券重新架構了零售及財富管理、機構客戶服務兩大業(yè)務體系；國金證券撤銷原經(jīng)紀業(yè)務管理總部，成立了經(jīng)紀業(yè)務執(zhí)行委員會；廣發(fā)證券新設立了私人銀行部。在客戶分層上，中信證券對交易型和財富型這兩類客戶的服務各有側(cè)重點，國金證券也區(qū)分了普通投資者和專業(yè)投資者。在投顧服務上，華泰證券的財富管理體系以投資顧問為核心，投資顧問占從業(yè)人員的比例高達25.43%，行業(yè)排名第一。

    不過，最直接體現(xiàn)財富管理轉(zhuǎn)型的金融產(chǎn)品代銷能力，目前各家券商的差異很大。年報數(shù)據(jù)顯示，華泰證券代銷金融產(chǎn)品的規(guī)模高達3萬億，而其他券商還是千億、百億級別的銷售規(guī)模，但收入方面，華泰證券卻遠不如國泰君安和中信證券。

    券商代銷能力差異大

    今年以來，券商有一項以往并不起眼的細分業(yè)務變得格外引人注目，那就是代銷金融產(chǎn)品業(yè)務。原因不是該項業(yè)務對券商收入貢獻多么大，而是在市場行情不佳、交易疲軟的情況下，代銷金融產(chǎn)品成了券商經(jīng)紀業(yè)務向財富管理轉(zhuǎn)型的重點業(yè)務。

    據(jù)已披露的上市券商年報統(tǒng)計，去年代銷金融產(chǎn)品規(guī)模最大的券商要數(shù)華泰證券，代銷金額高達3.2萬億，雖然同比下降20.61%，但仍遠遠領先于其他千億、百億規(guī)模的券商。

    不過各家券商的統(tǒng)計口徑可能有所差異，業(yè)內(nèi)人士認為華泰的代銷規(guī)模之所以這么大可能是因為將保證金產(chǎn)品申購重復計算在內(nèi)，其他券商大體上代銷的金融產(chǎn)品的品種是相似的。一位券商分管經(jīng)紀業(yè)務的副總裁告訴記者：“券商代銷的金融產(chǎn)品包括公募基金、信托計劃、銀行理財產(chǎn)品、陽光私募等，自有的收益憑證不包含在內(nèi)，但資管子公司的資管計劃也要簽署代銷協(xié)議，所以一般計算在內(nèi)。”

    從代銷規(guī)模上看，華泰證券沿襲股基交易份額的優(yōu)勢排名第一，但代銷金額產(chǎn)品業(yè)務的收入只有1.41億，排名第三；其次是國泰君安，代銷金融產(chǎn)品業(yè)務總金額為7348.43億，同比增長7.75%，但在代理銷售金融產(chǎn)品凈收入方面排名第一；再是中信證券，代銷金額產(chǎn)品規(guī)模為7032.62億，同比增長179.36%，增速最快。

    從代銷收入上看（母公司口徑），國泰君安收入6.9億元排名第一，中信證券收入6.46萬億排名第二，將其他券商遠遠甩在身后。

    一些中小券商目前代銷的產(chǎn)品還局限在公募基金，有志于向財富管理轉(zhuǎn)型的券商則在進一步拓寬產(chǎn)品線。比如方正證券，去年銷售產(chǎn)品涵蓋貨幣類、固收類、權益類，外部引入公募基金和銀行理財產(chǎn)品，內(nèi)部發(fā)行資管產(chǎn)品和收益憑證，初步建立了品種齊全的產(chǎn)品體系。

    客戶基礎龐大是優(yōu)勢

    業(yè)內(nèi)人士表示，代銷金融產(chǎn)品的能力離不開龐大的客戶基礎。

    2017年華泰證券不僅保持了股基交易量市占率第一的領先優(yōu)勢，更擁有了超過1200萬的客戶、超過2.7萬億元的客戶資產(chǎn)、超過600萬的“漲樂財富通”月度活躍用戶規(guī)模和接近1500億元的資本中介業(yè)務規(guī)模。華泰證券表示：“這是我們延續(xù)戰(zhàn)略主動、穿越市場周期，并重新定義財富管理轉(zhuǎn)型的勇氣所在。”

    國泰君安2017年末君弘財富俱樂部會員數(shù)74萬人，增長18.89%；代銷金融產(chǎn)品保有規(guī)模1259億元，同比增加40.99%。

    還有中信證券，不僅以國內(nèi)外的產(chǎn)品線齊全出名，還有分支機構的銷售能力，尤其是私募基金代銷能力突出，以及QFII客戶優(yōu)勢明顯。

    中信證券表示，2017年代理股票基金交易總額為13.05萬億元（不含場內(nèi)貨幣基金交易量），市場份額5.69%，排名保持行業(yè)第二。中信及中信證券（山東）共代銷金融產(chǎn)品超7011億元，產(chǎn)品銷售能力行業(yè)領先。新增客戶105萬戶，新增客戶資產(chǎn)10000億元。

    財富管理轉(zhuǎn)型三步走

    進入2018年，證券業(yè)開始了服務好存量客戶的財富管理轉(zhuǎn)型之路。中信證券明確提出“以交易服務為本，提高綜合服務能力，向財富管理轉(zhuǎn)型”的發(fā)展戰(zhàn)略，并逐步搭建了最大、最全、最專業(yè)的金融產(chǎn)品超市，提升交易與配置服務能力，著力向財富管理轉(zhuǎn)型。

    在內(nèi)部業(yè)務架構上，各大券商都提前做了布局。

    華泰證券，重新架構了零售及財富管理、機構客戶服務兩大業(yè)務體系，并按照更新的經(jīng)營分部分類分配資源和評估分部的業(yè)績。

    國金證券，撤銷了經(jīng)紀業(yè)務執(zhí)行委員會原經(jīng)紀業(yè)務管理總部，旨在推動以業(yè)務線為核心，打破行政管理層級，根據(jù)業(yè)務（專業(yè)）能力高低授予相應業(yè)務管理權限的管理機制。

    廣發(fā)證券也向證券時報記者透露：“廣發(fā)新設立了私人銀行部，在2015年組群的基礎上發(fā)展成現(xiàn)在的二級部門，專門服務于500萬資產(chǎn)以上的客戶，包括產(chǎn)品定制、高端活動和未來精英計劃等。

    在客戶分層上，各券商按照自己的標準進行區(qū)分。

    中信證券，將客戶分為交易型和財富型客戶。中信把分支機構作為承接各項業(yè)務的區(qū)域落地平臺，聚焦于客戶規(guī)模、市場地位、區(qū)域競爭力和員工素質(zhì)的提升，對交易型客戶的投資服務和財富型客戶的配置服務并重，以客戶的資產(chǎn)增值為使命，提升經(jīng)紀業(yè)務綜合競爭力。

    國金證券的經(jīng)紀業(yè)務，則借客戶適當性管理的契機，把客群按普通投資者和專業(yè)投資者進行區(qū)分。針對普通投資者客群，增量工作始終以完善O2O業(yè)務模式、優(yōu)化布局為目標，著力深化線上線下合作的渠道模式，全面推進O2O；存量工作以實現(xiàn)增強客戶黏性、調(diào)整收入結構為目標，通過投顧培養(yǎng)體系的搭建，始終圍繞留存資產(chǎn)、聚焦增值、理財突破三個方面展開。針對專業(yè)投資者客群，充分利用平臺戰(zhàn)略優(yōu)勢，以銀行同業(yè)、PB交易服務為代表的機構業(yè)務初具規(guī)模。

    在投顧服務上，華泰、國泰君安等券商都重新界定并提升投顧的價值。

    華泰提出，開啟以“漲樂財富通”為平臺的零售業(yè)務體系和以投資顧問為核心的財富管理體系，將開啟空中地面的立體化協(xié)同作戰(zhàn)模式。去年，華泰就在積極推進投資顧問專業(yè)人才隊伍和財富管理服務能力建設，根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2017年底，華泰母公司從業(yè)人員中投資顧問占比25.43%，行業(yè)排名第一。

    國泰君安提出，培育投顧專業(yè)服務能力，探索重點客戶團隊服務模式，提升綜合金融服務水平。2017年投資顧問簽約客戶13.4萬戶，較上年末增長33.90%。