中信證券新增6.8億美元額度獲批 正式邁入QDII“10億美元俱樂部”

    ■本報記者 呂江濤

    6月13日，中信證券公告稱，公司于6月12日收到《國家外匯管理局關(guān)于增加合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者投資額度的批復(fù)》（以下簡稱批復(fù)），同意公司增加境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（以下簡稱，QDII）境外證券投資的額度至10.8億美元。

    時隔3年，今年4月份QDII額度首次開閘，各類機(jī)構(gòu)QDII額度環(huán)比新增83.4億美元。而在5月份，其額度繼續(xù)擴(kuò)容，新增31.7億美元。其中，中信證券、廣發(fā)證券資產(chǎn)管理（廣東）有限公司、中信建投等5家券商及券商資管子公司獲批新增QDII額度共18.8億美元。

    中信證券等五家券商

    年內(nèi)獲批新增QDII額度

    中信證券昨日公告顯示，收到批復(fù)的印發(fā)日期為2018年5月31日，批復(fù)日期為2018年5月30日。公司QDII總額度（10.8億美元）的增加自發(fā)文之日起生效。

    雖然中信證券并未公告此次新增QDII額度具體數(shù)目，但據(jù)記者統(tǒng)計，截至今年4月底，中信證券獲批QDII總額度為4億美元。以此計算，中信證券是在今年5月底新增獲批QDII額度6.8億美元。

    國家外匯管理局（以下簡稱“外管局”）發(fā)布的截至2018年5月30日合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）投資額度審批情況表顯示，相較于今年4月份，5月份各類機(jī)構(gòu)新增QDII額度31.7億美元，有13家公司獲批新額度。這13家公司中，除了中信證券外，還有兩家公司，分別是廣發(fā)證券資產(chǎn)管理（廣東）有限公司，新增額度5億美元；中信建投證券新增額度2.6億美元。

    而在今年4月份，也有24家機(jī)構(gòu)獲批新增QDII額度83.4億美元。這也是2015年3月份以后，QDII額度首次開閘。24家機(jī)構(gòu)中，包括兩家證券公司，分別是華泰證券（上海）資產(chǎn)管理有限公司新增額度2億美元、興業(yè)證券資產(chǎn)管理有限公司新增額度2.2億美元。

    據(jù)了解，自2015年3月26日后，盡管不斷有機(jī)構(gòu)獲得QDII資格，有望將業(yè)務(wù)拓展到海外，但是外管局的QDII總額度一直停滯在899.93億美元。三年來不見新額度釋放，導(dǎo)致不少希望出海的機(jī)構(gòu)遭遇“有鍋無米”之難。

    截至今年5月底，QDII投資總額度為1015.03億美元，今年以來新增額度115.1億美元。其中，5家券商及券商資管子公司共獲批新增QDII額度18.8億美元，占比為16.33%。

    據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，截至今年5月底，成功躋身QDII額度的“10億美元俱樂部”機(jī)構(gòu)中，公募基金數(shù)量最多，達(dá)11家，分別是華夏基金、嘉實(shí)基金、上投摩根、易方達(dá)、南方基金、國投瑞銀基金、博時基金、華安基金、華寶興業(yè)基金、招商基金和廣發(fā)基金。而證券公司方面，QDII額度超過10億美元的只有兩家，分別是中信證券（10.8億美元）和廣發(fā)證券資產(chǎn)管理（廣東）有限公司。

    關(guān)注全球化資產(chǎn)配置

    海外投研能力是關(guān)鍵

    同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，按照投資主體分類，我國目前具有QDII資格的金融機(jī)構(gòu)有證券系、保險系、銀行系、信托系等。其中，證券系包括券商、券商資管公司和公募基金公司；保險系包括壽險公司、財險公司和保險資管公司。截至目前，QDII額度最高的為證券系，獲批額度為435.2億美元，占總額度的44.26%，其次是保險系，獲批額度為328.43億元，占總額度的33.40%。

    在QDII制度開展初期，QDII基金對海外投資主要以港股為主，配置對象多為在香港上市的中資股票。國金證券統(tǒng)計顯示，2013年以前，QDII基金對香港市場的配置比例均在60%以上。而隨著滬港通、深港通開啟后，購買港股并不占用QDII額度，越來越多的港股配置通過滬港通、深港通完成，而原本被購買港股占用的QDII額度開始更多的進(jìn)行全球化資產(chǎn)配置。

    數(shù)據(jù)顯示，按資產(chǎn)凈值計算，225只QDII基金中（A、C份額分開統(tǒng)計）僅有32只規(guī)模在5億元以上，109只規(guī)模低于1億元。其中，規(guī)模低于5000萬元的有82只。記者發(fā)現(xiàn)，小規(guī)?；鹬卸鄶?shù)為全球型QDII。

    中信證券研報表示，QDII基金在多數(shù)年份取得正收益，2011年超過90%的QDII基金收益率低于-10%，而在2017年有約40%的QDII基金收益率超過20%。平均來看，除了2011年、2015年和2018年為負(fù)外，QDII基金大部分年度還是取得了正收益，2017年平均收益率更是達(dá)到了15.75%。

    對此，有業(yè)內(nèi)人士分析指出，全球化資產(chǎn)配置，僅有QDII擴(kuò)增額度的利好顯然還不夠，提升海外投研能力是關(guān)鍵。