美美證券發(fā)行1.2億美元可轉(zhuǎn)債 助力全球美元回流中國市場

    ■本報記者 袁元

    8月10日，美美證券宣布發(fā)行總計1.2億美元可轉(zhuǎn)債，發(fā)行價格為每股8.5美元，到期日為2025年。

    可轉(zhuǎn)債發(fā)行在中概股市場非常普遍，趣頭條、趣店、愛奇藝等上市公司紛紛通過可轉(zhuǎn)債的方式募集資金。美美證券此次可轉(zhuǎn)債成功發(fā)行，表明了國際資本市場對公司內(nèi)在價值的認(rèn)可，對公司未來在中國市場的發(fā)展看好。

    美美證券作為一家以技術(shù)為驅(qū)動的公司，一直把技術(shù)作為公司的核心競爭力，認(rèn)為技術(shù)將會給市場帶來巨大的商業(yè)價值。美美證券董事局主席溫向東在接受本報記者采訪時表示：“相較于美股的歷史高位，A股的平均PE倍數(shù)不到美股的一半，作為一家在美國上市的中國證券行業(yè)服務(wù)公司，我們在工作中接觸到越來越多的美元基金期望投資中國市場，橋水基金的達利歐就是最典型的例子”。

    達利歐認(rèn)為，如果美國本土基金希望保持業(yè)務(wù)多樣化和資產(chǎn)配置最優(yōu)，就應(yīng)該在競爭中同時押注兩匹好馬。從公開數(shù)據(jù)來看，截至3月末境外機構(gòu)和個人持有A股市值高達1.68萬億元，已經(jīng)接近國內(nèi)所有公募基金持有的A股市值。

    除了頭部的大型基金在國內(nèi)積極布局外，眾多中小基金也期望分享中國經(jīng)濟增長的紅利。美美證券依靠多年來對美國證券行業(yè)的深刻理解，以及既熟悉美國本土的金融規(guī)則和對證券系統(tǒng)建設(shè)的需求，又通過本土資源與國內(nèi)證券行業(yè)達成戰(zhàn)略合作，期望成為一扇美元證券基金投資中國證券市場的服務(wù)窗口。

    從一級市場股權(quán)類資產(chǎn)價格來說，國內(nèi)企業(yè)的融資估值正在快速下降，美美證券選擇在此時發(fā)行可轉(zhuǎn)債，并計劃在未來發(fā)行更多的金融產(chǎn)品，主要是準(zhǔn)備依靠美美證券的投資銀行服務(wù)，投資更多的人民幣資產(chǎn)，幫助他們在境外被并購或者直接IPO，通過一級市場美元投資到二級市場美元退出，幫助投資人尋找最優(yōu)質(zhì)的投資機會。

    從宏觀層面上看，美元已經(jīng)進入降息通道，美國市場的高估值加流動性泛濫，使得越來越多的基金期望把資產(chǎn)進行全球配置。美美證券也將幫助更多的中小基金，提供并挖掘在中國的投資機會，特別是投資到生物醫(yī)療、5G運用、工業(yè)4.0及互聯(lián)網(wǎng)新經(jīng)濟方向，引導(dǎo)全球資金支持中國實體經(jīng)濟，促進中國經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型和升級。此次1.2億美元的可轉(zhuǎn)債，將會作為第一筆樣板投資，創(chuàng)造新的基金結(jié)構(gòu)和投資模式，降低中小基金投資中國市場的門檻，碾平信息不對稱的成本，按照華爾街認(rèn)可的交易結(jié)構(gòu)、風(fēng)險控制準(zhǔn)則和法律法規(guī)監(jiān)管，為更多的中小基金投資中國鋪路。

    美美證券表示，隨著中國證券市場的開放，未來3年到5年內(nèi)，將會至少有3萬億元人民幣-5萬億元人民幣的美元二級市場基金投資到中國證券市場中來。當(dāng)前美國證券市場各類基金管理了高達22萬億美元的開放式基金和12萬億美元的私募基金，即便以最高5萬億元人民幣計算，這一投資金額也只有美國證券市場基金管理規(guī)模的2%。所以，吸引華爾街資本到中國證券市場投資，有著極大的發(fā)展機會。