并表公募基金公司助力業(yè)績(jī)提升 四家券商公募子公司利潤(rùn)貢獻(xiàn)均超10%

    本報(bào)記者 周尚伃

    見(jiàn)習(xí)記者 于宏

    近年來(lái)，越來(lái)越多的券商積極布局公募市場(chǎng)。近日，東莞證券設(shè)立公募基金公司的申請(qǐng)材料被證監(jiān)會(huì)接收。截至2023年末，證券行業(yè)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)受托資金8.83萬(wàn)億元，以公募基金和集合資管為代表的主動(dòng)管理業(yè)務(wù)規(guī)模占比近四成。

    中國(guó)金融智庫(kù)特邀研究員余豐慧對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“券商積極布局公募市場(chǎng)，一方面能夠提高投資管理能力，為投資者提供更豐富的投資工具和產(chǎn)品，滿(mǎn)足客戶(hù)的多元化投資需求；另一方面能夠進(jìn)一步拓寬業(yè)務(wù)范圍，增加收入來(lái)源，優(yōu)化業(yè)績(jī)表現(xiàn)，提高其在資產(chǎn)管理領(lǐng)域的品牌影響力。”

    券商加速布局公募市場(chǎng)

    與直接申請(qǐng)?jiān)O(shè)立資管子公司相比，券商參、控股公募基金可以實(shí)現(xiàn)快速并表，提升券商的整體收入，對(duì)于各家券商的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)功不可沒(méi)。

    2023年，并表公募基金公司帶來(lái)的利潤(rùn)成為部分券商重要的業(yè)績(jī)來(lái)源。例如，國(guó)泰君安去年的資管業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入同比增幅高達(dá)148.52%，主要因華安基金（國(guó)泰君安持股51%）全年納入合并范圍，導(dǎo)致基金管理業(yè)務(wù)收入同比大幅增長(zhǎng)，對(duì)國(guó)泰君安利潤(rùn)貢獻(xiàn)為5.2%。同時(shí)，海通證券、廣發(fā)證券、招商證券以及申萬(wàn)宏源旗下參、控股公募基金的利潤(rùn)貢獻(xiàn)均超過(guò)10%。

    具體來(lái)看，多家券商旗下基金子公司2023年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明顯。例如，2023年，中金公司全資子公司中金基金實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.52億元，同比增長(zhǎng)13.86%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4044.04萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)87.28%。方正證券控股公司方正富邦基金實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.72億元，同比增長(zhǎng)6.41%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4459.5萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)63.66%。

    同時(shí)，部分中小券商旗下基金公司后起發(fā)力，管理規(guī)模增長(zhǎng)較快。例如，截至2023年末，東興證券全資子公司東興基金管理總規(guī)模為444.01億元，同比增長(zhǎng)98.42%；非貨幣基金管理規(guī)模為308.84億元，同比增長(zhǎng)183.91%。紅塔證券控股子公司紅塔紅土基金管理規(guī)模109.88億元，同比增加87.57%。

    “近年來(lái)，券商競(jìng)逐公募賽道，體現(xiàn)了對(duì)資管業(yè)務(wù)的重視，公募業(yè)務(wù)可以與券商的其他主營(yíng)業(yè)務(wù)形成協(xié)同效應(yīng)，互為支撐；同時(shí)，可以進(jìn)一步吸引更多的客戶(hù)，增強(qiáng)客戶(hù)黏性，提高市場(chǎng)占有率；此外，依靠投研優(yōu)勢(shì)與經(jīng)驗(yàn)積淀，把握市場(chǎng)趨勢(shì)，通過(guò)多元化投資優(yōu)化資產(chǎn)配置，提高綜合收益。”排排網(wǎng)財(cái)富合伙人項(xiàng)目負(fù)責(zé)人孫恩祥對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    打造特色資管競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

    中證協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，證券行業(yè)以公募基金和集合資管為代表的主動(dòng)管理業(yè)務(wù)規(guī)模占比達(dá)到39.59%，高于單一資管業(yè)務(wù)。

    目前，證券行業(yè)中，券商資管子公司共有30家，僅2023年就有5家資管子公司獲批新設(shè)，目前正在排隊(duì)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立的券商也不在少數(shù)。

    2023年，多家券商旗下資管子公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼。東方證券全資子公司東證資管實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）20.62億元，凈利潤(rùn)4.91億元；華泰證券全資子公司華泰資管營(yíng)業(yè)收入18.1億元，凈利潤(rùn)9.51億元；國(guó)泰君安證券全資子公司國(guó)泰君安資管實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.35億元，凈利潤(rùn)2.84億元；光大證券全資子公司光證資管實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.7億元，凈利潤(rùn)2.89億元。

    資管子公司設(shè)立成功后，券商的下一步動(dòng)作就是籌備申請(qǐng)公募基金牌照。當(dāng)前擁有公募基金牌照的券商或券商資管子公司已達(dá)13家。其中，招商資管于2023年獲批公募基金管理業(yè)務(wù)資格，成為“一參一控一牌”新規(guī)實(shí)施后首家獲批該資格的券商資管公司。2023年，中信證券資管正式開(kāi)業(yè)，截至2023年末，該公司資產(chǎn)管理規(guī)模合計(jì)13884.61億元。目前，國(guó)金資管、廣發(fā)資管、光證資管、安信資管四家券商資管子公司正在申請(qǐng)公募基金牌照的隊(duì)列當(dāng)中。

    不過(guò)，券商在積極向公募化轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，還需要進(jìn)一步厘清旗下公司的發(fā)展定位。近期，證監(jiān)會(huì)對(duì)安信資管公募牌照申請(qǐng)文件提出反饋意見(jiàn)，聚焦兩方面，一是說(shuō)明安信資管與安信基金、國(guó)投瑞銀基金開(kāi)展公募證券投資基金管理業(yè)務(wù)的發(fā)展定位差異；二是說(shuō)明安信資管2023年資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)開(kāi)展情況。

    在加速轉(zhuǎn)型的趨勢(shì)下，券商在優(yōu)化資管業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、提升主動(dòng)管理能力方面也取得一定成效。例如，申萬(wàn)宏源立足“主動(dòng)管理能力轉(zhuǎn)型”和“專(zhuān)業(yè)化改革”促進(jìn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展，2023年，公司主動(dòng)管理規(guī)模占比穩(wěn)步提升至90%。招商證券未來(lái)將大力提升主動(dòng)管理能力，積極布局公募產(chǎn)品線。中信證券資管將積極推進(jìn)公募牌照申請(qǐng)，繼續(xù)優(yōu)化境內(nèi)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，打造具有投行特色的資產(chǎn)管理競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，圍繞客戶(hù)需求提供全場(chǎng)景、多元化的綜合服務(wù)。