券商積極布局股權投資領域 聚焦“投早、投小、投科技”

    本報記者 周尚伃

    見習記者 于宏

    股權投資基金是服務實體經(jīng)濟尤其是中小型科技創(chuàng)新企業(yè)的重要金融工具，近年來得到了券商的積極關注和布局。近期，券商布局股權投資領域動作頻頻。

    積極設立股權投資基金

    有力支持實體經(jīng)濟發(fā)展

    近年來，為更好地支持實體經(jīng)濟發(fā)展，券商積極設立相關股權投資基金。以浙商證券為例，5月22日晚間，公司發(fā)布公告稱，為有力支持浙江省“415X”先進制造業(yè)集群建設，更好地發(fā)揮投資服務實體經(jīng)濟的重要作用，進一步助力省內經(jīng)濟發(fā)展與戰(zhàn)略部署，公司兩家投資子公司浙商資本和浙商投資，擬參與設立浙江浙商專精特新（金華）股權投資基金，該基金規(guī)模20億元，浙商資本擬與浙商投資共同出資8億元參與設立，其中由浙商投資出資7.8億元，浙商資本擔任執(zhí)行事務合伙人。

    今年以來，浙商證券多次“出手”布局股權投資領域，公司多次通過旗下子公司參與私募股權投資基金相關業(yè)務，顯露出著力發(fā)展該業(yè)務的明確意向。比如，2月4日，浙商資本與平湖經(jīng)開創(chuàng)業(yè)投資有限公司合作成立平湖經(jīng)開海納二號股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）；3月26日，浙商資本與浙江省杭州市淳安縣政府、杭州資本正式簽約成立產(chǎn)業(yè)基金——浙商嘉勝（淳安）股權投資基金；5月13日，浙商資本、浙商投資與合肥高新建設投資集團有限公司共同設立浙商聚金嘉融高投基金（合肥）合伙企業(yè)（有限合伙）。

    北京海潤天睿律師事務所基金業(yè)務部律師張健對《證券日報》記者表示：“券商與地方國資合作設立股權投資基金，投資于新一代信息技術、人工智能、新能源等領域，有利于進一步加快科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級，促進地方經(jīng)濟發(fā)展；同時，券商可以參與到具有高增長潛力的項目投資中，分享企業(yè)成長帶來的收益，豐富業(yè)務多樣性，這有利于提升資源調配和利用效率，增強應對不同市場環(huán)境的能力，整體上有利于實現(xiàn)多方共贏。”

    對于股權投資業(yè)務的未來布局，浙商證券在2023年年報中表示，2024年，旗下的浙商投資將繼續(xù)深耕行業(yè)和區(qū)域，不斷加強投資團隊和投資體系建設，嚴守合規(guī)風控線，有序擴大直接股權投資規(guī)模，穩(wěn)步提高資金使用效率和資產(chǎn)回報率。同時，浙商資本將進一步擴大管理規(guī)模，加快推進私募股權基金的平臺化建設，并圍繞國家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)積極進行投資布局，加大投資力度，全力推動私募股權基金業(yè)務實現(xiàn)跨越式發(fā)展。

    提升自身

    綜合競爭力和市場影響力

    “券商積極設立股權投資基金，在支持實體經(jīng)濟和促進自身業(yè)務發(fā)展等多方面均發(fā)揮著重要作用。”張健告訴記者，對于實體經(jīng)濟而言，券商參與設立股權投資基金可以為實體企業(yè)尤其是創(chuàng)新型、成長型企業(yè)提供穩(wěn)定的長期資本投入，促進企業(yè)發(fā)展壯大，推動產(chǎn)業(yè)升級；另外，通過資源整合和專業(yè)指導，可以幫助企業(yè)改善治理結構、提升管理水平，加快企業(yè)成長步伐。同時，在助力自身發(fā)展方面，積極開展該業(yè)務有利于券商豐富業(yè)務種類，提升盈利能力，優(yōu)化自身資產(chǎn)配置，亦有利于券商后續(xù)開展其他一攬子金融服務，提升綜合競爭力和市場影響力。

    4月19日，證監(jiān)會發(fā)布的《資本市場服務科技企業(yè)高水平發(fā)展的十六項措施》提到，“引導私募股權創(chuàng)投基金投向科技創(chuàng)新領域。完善私募基金監(jiān)管辦法，豐富產(chǎn)品類型，推動母基金發(fā)展，發(fā)揮私募股權創(chuàng)投基金促進科技型企業(yè)成長作用。”

    在政策倡導及市場需求的推動下，近年來，私募股權投資業(yè)務成為一些金融機構錨定的新賽道。中基協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，今年1月份至3月份，新備案私募股權投資基金的數(shù)量分別為189只、107只、120只。截至3月末，市場存續(xù)私募股權投資基金達31074只，存續(xù)規(guī)模共計11.05萬億元。

    券商布局私募股權業(yè)務正當時。5月16日，由中信建投資本管理有限公司發(fā)起設立的無錫潤信興邦先進制造產(chǎn)業(yè)股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）在中基協(xié)完成備案。中金公司表示，截至2023年末，公司私募股權業(yè)務通過多種方式在管的資產(chǎn)規(guī)模達4018億元。海通證券也披露，在私募股權基金業(yè)務方面，2023年公司新增投資項目52個，投資金額31億元；新增設立基金10只，實繳募資金額43億元。截至2023年末，公司私募投資基金管理數(shù)量合計63只，管理規(guī)模合計333億元。

    排排網(wǎng)財富理財師負責人孫恩祥對《證券日報》記者表示：“券商之所以積極布局私募股權投資業(yè)務，一方面是因為政策對‘投早、投小、投科技’的持續(xù)引導，以及監(jiān)管框架的逐步完善，為券商參與該業(yè)務提供了良好的政策環(huán)境；另一方面，在當前我國經(jīng)濟持續(xù)增長、經(jīng)濟結構轉型不斷推進的情況下，資本市場不斷成熟，多層次資本市場體系日漸完善，退出渠道更加豐富，為券商私募股權投資業(yè)務帶來了發(fā)展機遇，券商較為看好其市場前景和盈利空間。”