又有券商股權(quán)被大股東“清倉”式出售 多因素推動行業(yè)股權(quán)流轉(zhuǎn)加速

    本報記者 周尚伃 見習(xí)記者 于宏

    在行業(yè)奮進高質(zhì)量發(fā)展的趨勢下，中小券商生存空間被持續(xù)擠壓，股權(quán)流轉(zhuǎn)新進展不斷。6月5日晚間，又有一家上市公司公開掛牌轉(zhuǎn)讓所持有的某券商全部股權(quán)。

    當前，部分券商希望尋求新股東，為轉(zhuǎn)型發(fā)展注入新活力；也有部分券商因綜合實力較弱或其他多重因素致使股權(quán)被股東“清倉”式出售。

    錦龍股份欲剝離證券業(yè)務(wù)

    6月5日晚間，錦龍股份發(fā)布公告稱，公司將通過上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所公開掛牌的方式轉(zhuǎn)讓所持有的中山證券全部12.06億股股權(quán)（占中山證券總股本的67.78%）。6月6日，中山證券67.78%股權(quán)轉(zhuǎn)讓項目已出現(xiàn)在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所官網(wǎng)首頁。

    錦龍股份的主營業(yè)務(wù)為證券業(yè)務(wù)，其持有中山證券67.78%股權(quán)，以及東莞證券40%股份，并依托這兩家券商開展證券業(yè)務(wù)。而此前，錦龍股份已宣布擬轉(zhuǎn)讓所持東莞證券全部股份，當下又計劃“清倉”式出售所持中山證券股權(quán)，如上述交易全部完成，意味著錦龍股份將全面剝離證券業(yè)務(wù)。

    對于轉(zhuǎn)讓中山證券股權(quán)的目的，錦龍股份表示，希望通過該交易擴大資金回籠規(guī)模，降低公司負債率，優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，有利于加快推進公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，確保公司的可持續(xù)發(fā)展。

    從中山證券的盈利能力來看，截至2024年5月31日，中山證券總資產(chǎn)為185.76億元，凈資產(chǎn)為53.51億元；2024年1月份至5月份實現(xiàn)營業(yè)收入2.63億元，實現(xiàn)凈利潤為2853.61萬元（未經(jīng)審計）。

    而東莞證券的股份轉(zhuǎn)讓也在持續(xù)推進。去年11月4日，錦龍股份披露，為降低公司的負債率，優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，擬轉(zhuǎn)讓所持有的全部東莞證券40%股份。2024年3月28日，錦龍股份與東莞金控資本投資有限公司就其有意收購公司持有的東莞證券3億股股份（占東莞證券總股本的20%）事宜達成了初步意向，并簽訂了交易備忘錄。

    在今年4月29日發(fā)布的公告中，錦龍股份表示，目前，公司資產(chǎn)負債率較高，財務(wù)負擔較重。近年來公司經(jīng)營業(yè)績下滑并出現(xiàn)虧損。通過轉(zhuǎn)讓東莞證券股份，公司將取得一定規(guī)模的回籠資金，用于償還公司部分債務(wù)后，可以降低公司負債、優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，有利于改善公司現(xiàn)金流等財務(wù)狀況，提升公司盈利能力和抗風險能力。

    一邊是計劃逐步剝離證券業(yè)務(wù)，另一邊錦龍股份也有新的戰(zhàn)略規(guī)劃。同樣是在今年4月份，為推動公司業(yè)務(wù)逐步轉(zhuǎn)型，提升公司未來的營收能力和盈利能力，為公司及股東創(chuàng)造更多價值，錦龍股份擬與賽富建鑫、九章云極成立項目公司，在廣東地區(qū)合作開展智算中心建設(shè)及運營業(yè)務(wù)，智算中心總投資規(guī)模不超過10億元。

    中小券商股權(quán)流轉(zhuǎn)頻繁

    在打造一流投資銀行的過程中，部分中小券商面臨著經(jīng)營業(yè)績不善、業(yè)務(wù)同質(zhì)化嚴重、規(guī)模受限等困境，股權(quán)流轉(zhuǎn)現(xiàn)象時有發(fā)生。尤其是今年以來，中小券商股權(quán)被轉(zhuǎn)讓、拍賣的事項日漸增多。

    5月份，兩筆聯(lián)儲證券的股權(quán)經(jīng)歷了第三次拍賣，標的分別為0.3145%和1.2588%聯(lián)儲證券股權(quán)，起拍價一再降低后還是均遭遇流拍。4月22日，錦龍股份發(fā)布公告稱，公司控股子公司中山證券的股東西部礦業(yè)集團有限公司擬將其持有的部分中山證券股權(quán)8200萬股（占中山證券注冊資本4.61%）轉(zhuǎn)讓給東莞市雁裕實業(yè)投資有限公司，錦龍股份決定放棄上述股權(quán)的優(yōu)先購買權(quán)，并同意上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

    還有多家公司選擇掛牌轉(zhuǎn)讓券商股權(quán)，例如，巴彥淖爾河套農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司掛牌轉(zhuǎn)讓所持有的恒泰證券3238.86萬股股份（占總股本的1.24%），轉(zhuǎn)讓底價1.17億元；國電電力發(fā)展股份有限公司掛牌轉(zhuǎn)讓大同證券0.4645%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓底價675.93萬元；本鋼集團有限公司掛牌轉(zhuǎn)讓所持有的中天證券4.75億股股份（占總股本的21.35%），轉(zhuǎn)讓底價12.64億元。

    此外，還有吉林亞泰（集團）股份有限公司轉(zhuǎn)讓東北證券股權(quán)、國銀金融租賃股份有限公司轉(zhuǎn)讓銀泰證券4.99%股權(quán)、浙商證券從多家企業(yè)手中購入國都證券股權(quán)等。整體而言，中小券商股權(quán)流轉(zhuǎn)持續(xù)加速。

    “中小券商股權(quán)交易日漸頻繁，可能有多方面因素在推動。”國研新經(jīng)濟研究院創(chuàng)始院長朱克力在接受《證券日報》記者采訪時表示，面對當前激烈的行業(yè)競爭，部分中小券商的經(jīng)營情況不佳，盈利能力較弱，不能給股東帶來足夠的回報；股東公司的未來戰(zhàn)略布局也可能是原因之一，如錦龍股份提到要向?qū)嶓w經(jīng)濟轉(zhuǎn)型。同時，部分國資企業(yè)選擇將所持券商股權(quán)轉(zhuǎn)讓出去，是為了響應(yīng)聚焦主責主業(yè)的政策倡導(dǎo)。此外，業(yè)內(nèi)并購重組的積極態(tài)勢一定程度上也助推了中小券商股權(quán)的流轉(zhuǎn)交易。