聚焦券商中期業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)：投行、財(cái)富管理、國(guó)際化是投資者關(guān)注重點(diǎn)

    本報(bào)記者 周尚伃

    見(jiàn)習(xí)記者 于宏

    近期，各大券商紛紛召開(kāi)2024年上半年業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)，不僅詳盡披露了上半年經(jīng)營(yíng)成果，更積極回應(yīng)了投資者對(duì)于投行、財(cái)富管理、國(guó)際化等熱點(diǎn)話題的關(guān)切。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理，截至9月8日記者發(fā)稿，至少17家上市券商舉行了2024年上半年業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)，就主營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展情況以及未來(lái)戰(zhàn)略規(guī)劃進(jìn)行說(shuō)明。

    在采訪中，記者還了解到，不少券商正在積極探索創(chuàng)新業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)召開(kāi)方式，進(jìn)一步提升信息披露質(zhì)量，積極回應(yīng)投資者訴求和建議。

    投行：服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

    在強(qiáng)調(diào)發(fā)揮“功能性”的背景下，充分發(fā)揮投行服務(wù)功能是券商堅(jiān)守主責(zé)主業(yè)核心、深化服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)使命的關(guān)鍵所在。上半年，全行業(yè)實(shí)現(xiàn)證券承銷與保薦業(yè)務(wù)凈收入135.74億元、財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)凈收入22.36億元、投資咨詢業(yè)務(wù)凈收入25.91億元，雖然投行業(yè)務(wù)整體承壓，但券商紛紛積極應(yīng)對(duì)，披露了下一步投行業(yè)務(wù)發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃，多家券商提及將在細(xì)分領(lǐng)域打造自身的特色化、差異化優(yōu)勢(shì)。

    頭部券商中，申萬(wàn)宏源堅(jiān)持回歸本源、聚焦主業(yè)發(fā)展導(dǎo)向，切實(shí)踐行職責(zé)使命，有效發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)化與注冊(cè)制相匹配的投行執(zhí)業(yè)理念和專業(yè)能力。廣發(fā)證券把功能性放在首要位置，聚合集團(tuán)綜合金融優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步提升資本“活水”支持科技創(chuàng)新質(zhì)效，引導(dǎo)更多資源要素向新質(zhì)生產(chǎn)力集聚。中信建投積極謀求各類新政策和產(chǎn)業(yè)新趨勢(shì)下的發(fā)展新路，如更加積極地謀求海外布局，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)“走出去”、服務(wù)優(yōu)質(zhì)資本“引進(jìn)來(lái)”的能力，更加積極地構(gòu)建多元化股權(quán)基金體系，提升服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域企業(yè)、賦能科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新能力等。

    部分中小券商則堅(jiān)持精品化、差異化發(fā)展。其中，東北證券投行業(yè)務(wù)立足“中小創(chuàng)新企業(yè)投行”定位，聚焦北交所業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，近年來(lái)持續(xù)投入資源；上半年，公司依托業(yè)務(wù)協(xié)同優(yōu)勢(shì)持續(xù)打造“區(qū)域+行業(yè)”的矩陣式布局，持續(xù)打造中小創(chuàng)新企業(yè)價(jià)值成長(zhǎng)服務(wù)體系。長(zhǎng)城證券則堅(jiān)持“從金融中來(lái)，到產(chǎn)業(yè)中去”，依托主要股東在電力、能源領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)稟賦和實(shí)力，圍繞產(chǎn)業(yè)化、特色化的核心戰(zhàn)略，提升產(chǎn)業(yè)金融專業(yè)水平，堅(jiān)定將公司打造成深耕電力、能源領(lǐng)域的專家型投資銀行。

    關(guān)于如何提升投行服務(wù)能力的問(wèn)題，中信建投回應(yīng)稱，一方面，公司將持續(xù)扎實(shí)落實(shí)今年以來(lái)采取的有效措施，包括投行領(lǐng)域向并購(gòu)重組、港股、新三板及北交所、REITs等方面的資源傾斜；另一方面，公司將持續(xù)關(guān)注政策及市場(chǎng)動(dòng)向，著眼資本市場(chǎng)環(huán)境和客戶需求，在科技創(chuàng)新、新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展等方面謀求新的業(yè)務(wù)服務(wù)優(yōu)勢(shì)。

    財(cái)富管理：創(chuàng)新服務(wù)模式

    聚焦主業(yè)，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和居民財(cái)富不斷增長(zhǎng)，財(cái)富管理業(yè)務(wù)成為券商競(jìng)相角逐的新高地。上半年，全行業(yè)實(shí)現(xiàn)代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入（含交易單元席位租賃）464.45億元，為不斷適應(yīng)新的市場(chǎng)環(huán)境、提升服務(wù)能力，券商正持續(xù)推進(jìn)財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，數(shù)字化賦能、網(wǎng)點(diǎn)布局優(yōu)化、買方投顧體系建設(shè)等一系列措施正在落地顯效。

    其中，中信證券將踐行以客戶為中心的經(jīng)營(yíng)理念，積極擁抱監(jiān)管變化，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，創(chuàng)新服務(wù)模式，提升服務(wù)能力，積極落實(shí)好降低費(fèi)率的各項(xiàng)要求，切實(shí)提升客戶體驗(yàn)，更好地推進(jìn)財(cái)富管理事業(yè)健康發(fā)展。廣發(fā)證券持續(xù)打造差異化的產(chǎn)品和服務(wù)供給體系，推動(dòng)財(cái)富管理業(yè)務(wù)向買方投顧轉(zhuǎn)型。申萬(wàn)宏源則圍繞強(qiáng)化“渠道力、服務(wù)力、產(chǎn)品力、數(shù)字力”建設(shè)加大布局投入，向精細(xì)化運(yùn)營(yíng)持續(xù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，不斷拓展渠道合作深度；同時(shí)，大力發(fā)展公募基金投顧業(yè)務(wù)，以買方視角重塑財(cái)富管理業(yè)務(wù)模式。

    值得關(guān)注的是，上半年，部分券商對(duì)財(cái)富管理業(yè)務(wù)的組織架構(gòu)進(jìn)行深度調(diào)整。例如，東方證券為深化公司財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，打造公司財(cái)富管理綜合服務(wù)平臺(tái)，構(gòu)建以客戶為中心的財(cái)富管理組織架構(gòu)體系，增強(qiáng)客戶統(tǒng)籌經(jīng)營(yíng)和綜合服務(wù)能力建設(shè)，上半年，公司完成財(cái)富管理?xiàng)l線組織架構(gòu)調(diào)整，設(shè)立財(cái)富管理委員會(huì)，并整合設(shè)立七個(gè)一級(jí)部門。

    對(duì)于線下分支機(jī)構(gòu)的優(yōu)化，券商也有各自的考量。例如，光大證券表示，對(duì)分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化是財(cái)富管理業(yè)務(wù)展業(yè)模式、團(tuán)隊(duì)建設(shè)、客戶服務(wù)需求正在發(fā)生重大轉(zhuǎn)型背景下的主動(dòng)變革，有利于將資源投入到提升客戶服務(wù)質(zhì)量、向投資者減費(fèi)讓利和打造專業(yè)團(tuán)隊(duì)中去，以更好發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)功能性職責(zé)。

    國(guó)際化：將向縱深推進(jìn)

    當(dāng)前，國(guó)際業(yè)務(wù)對(duì)券商業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的貢獻(xiàn)度進(jìn)一步提升，在此方面，多家券商披露了進(jìn)一步擴(kuò)張海外業(yè)務(wù)版圖的計(jì)劃，并持續(xù)增加業(yè)務(wù)種類、提升服務(wù)能力。

    頭部券商依托雄厚的綜合實(shí)力和業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，在國(guó)際化業(yè)務(wù)發(fā)展中表現(xiàn)亮眼，占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)。中信證券國(guó)際上半年共取得9.8億美元的總收入，凈利潤(rùn)為2.3億美元，分別較去年同期增長(zhǎng)22.2%及68.4%。從收入結(jié)構(gòu)來(lái)看，中信證券國(guó)際在中國(guó)香港以外地區(qū)的市場(chǎng)份額和收入貢獻(xiàn)進(jìn)一步提升，全球化布局進(jìn)一步拓展。從產(chǎn)品類型來(lái)看，中信證券國(guó)際堅(jiān)持推進(jìn)新業(yè)務(wù)和新產(chǎn)品落地，進(jìn)一步增加創(chuàng)收渠道。

    同時(shí)，越來(lái)越多的中小券商正瞄準(zhǔn)國(guó)際市場(chǎng)機(jī)遇，做出新的嘗試。長(zhǎng)城證券已設(shè)立中國(guó)香港子公司長(zhǎng)證國(guó)際，目前正在申請(qǐng)業(yè)務(wù)牌照，主要有三個(gè)功能定位：一是作為公司國(guó)際業(yè)務(wù)窗口，對(duì)接公司客戶海外業(yè)務(wù)需求；二是對(duì)接公司實(shí)控人華能集團(tuán)的海外資產(chǎn)與資金的金融服務(wù)需求；三是對(duì)接電力、能源行業(yè)在港央企的業(yè)務(wù)服務(wù)需求。同時(shí)，公司將結(jié)合優(yōu)勢(shì)資源逐步開(kāi)拓相關(guān)海外業(yè)務(wù)，逐步探索長(zhǎng)期可行的業(yè)務(wù)模式。

    近期正在推進(jìn)收購(gòu)計(jì)劃的國(guó)信證券也披露了國(guó)際化業(yè)務(wù)方面的最新規(guī)劃，國(guó)信證券表示，收購(gòu)萬(wàn)和證券有利于公司拓展跨境業(yè)務(wù)空間，交易完成后，公司計(jì)劃將萬(wàn)和證券作為公司開(kāi)展跨境業(yè)務(wù)、離岸業(yè)務(wù)的重要平臺(tái)，大力發(fā)展跨境資產(chǎn)管理等國(guó)際業(yè)務(wù)及創(chuàng)新業(yè)務(wù)。公司后續(xù)將結(jié)合跨境資管業(yè)務(wù)試點(diǎn)優(yōu)勢(shì)及公司資管業(yè)務(wù)特色，在品牌資質(zhì)及產(chǎn)品策略開(kāi)發(fā)方面與萬(wàn)和證券深入?yún)f(xié)同合作。

    展望未來(lái)，中資券商國(guó)際化業(yè)務(wù)將向縱深推進(jìn)。其中，申萬(wàn)宏源將積極發(fā)揮境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)，穩(wěn)步推進(jìn)跨境業(yè)務(wù)和海外布局，面向全球高凈值客戶、金融機(jī)構(gòu)客戶和企業(yè)客戶，提供投資中國(guó)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的通道和中國(guó)金融市場(chǎng)一站式服務(wù)。中信證券將繼續(xù)擴(kuò)張及深化在日本、東南亞市場(chǎng)的布局，積極調(diào)研中東地區(qū)業(yè)務(wù)布局可能性，加強(qiáng)與境內(nèi)各業(yè)務(wù)協(xié)同，進(jìn)一步提供更多本地化產(chǎn)品和服務(wù)，以捕捉中國(guó)企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)際化的機(jī)遇、滿足中國(guó)機(jī)構(gòu)投資者全球資產(chǎn)配置的需要。