聚焦券商調研新動向：月內559家上市公司“受訪” 半導體、AI等行業(yè)受關注

    本報記者 周尚伃

    見習記者 于宏

    作為市場的重要參與者，券商通過高頻的調研活動，精準把握行業(yè)脈搏，為科技創(chuàng)新企業(yè)提供強有力的金融支持。東方財富Choice數據顯示，本月以來截至9月19日，券商已對A股市場的559家上市公司進行了總計3316次的深度調研，特別是在電子、半導體及人工智能等科技創(chuàng)新領域，調研熱情更高。

    科創(chuàng)領域成調研熱點

    本月以來，券商調研活動呈現(xiàn)出高強度、廣覆蓋的特點，已合計調研了559家上市公司。其中，有108家上市公司被券商調研均超10次。具體來看，接受調研次數最多的上市公司為中科飛測，被調研43次；景旺電子緊隨其后，接受調研40次；高頻調研的背后，是券商對科技創(chuàng)新企業(yè)的高度關注和深度挖掘。同時，麥格米特、南網科技、涪陵榨菜、納思達、安琪酵母被調研次數均超過30次。

    從券商調研側重的行業(yè)來看，上述559家上市公司中，有17家屬于數字芯片設計（申萬行業(yè)，下同），數量最多；其次是IT服務和化學制劑，分別有15家上市公司被調研；垂直應用軟件行業(yè)有14家被調研；其他專用設備、消費電子零部件及組裝行業(yè)分別有12家上市公司被調研；金屬制品、其他化學制品行業(yè)分別有10家上市公司被調研。

    頭部券商調研較為“勤奮”。本月以來，進行調研次數最多的券商是中信證券，已進行160次調研；其次是華泰證券，已進行110次調研；國泰君安和長江證券調研次數均超過100次；中信建投、中金公司、東北證券調研次數均超90次。

    在政策明確支持資本市場服務新質生產力發(fā)展的背景下，券商積極對科技創(chuàng)新領域企業(yè)展開調研，以增強對科創(chuàng)企業(yè)、重點行業(yè)的研究力度和服務能力，進而更好地服務新質生產力發(fā)展。整體來看，本月以來，券商等機構對電子、半導體、醫(yī)療等與前沿科技成果緊密相關的領域調研熱情較高。

    “新質生產力將是未來國內產業(yè)升級的主線。”中信證券產業(yè)策略首席連一席表示，新質生產力涉及面極廣，在諸多新興產業(yè)中，未來2年至3年時間更值得布局的賽道包括兩類：一是成長型投資機會，建議重點關注AI終端、國產大飛機、商業(yè)航天、AI算力產業(yè)鏈、半導體產業(yè)鏈國產替代、綠氫等賽道；二是主題型投資機會，建議關注低空經濟、無人駕駛、AIGC應用、人形機器人、XR設備、新型顯示、生物制造等賽道。

    電子產業(yè)機遇可期

    券商調研活動的頻繁與深入在一定程度上反映了市場對科技創(chuàng)新領域的高度關注。從調研內容來看，券商對電子產業(yè)領域各家公司上半年的收入情況、全年業(yè)績展望、新產品研發(fā)投入及項目進展等方面給予了高度關注。同時，行業(yè)競爭格局、未來經營戰(zhàn)略規(guī)劃、海外布局情況等也是券商關注的焦點問題。

    例如，屬于半導體設備行業(yè)的上市公司中科飛測本月以來接受了43次券商調研。被問及在新產品方面的研發(fā)投入情況時，中科飛測表示，公司重點研發(fā)方向包括設備種類的拓展和現(xiàn)有產品向更前沿工藝的升級迭代兩方面，目前各類型設備都在向國內最前沿技術工藝推進過程中。隨著在研項目持續(xù)推進，產品布局逐漸完善，未來公司研發(fā)支出增速將有所放緩。

    受到40家券商調研的景旺電子則屬于印制電路板行業(yè)，在被問及上半年業(yè)績增長的主要驅動力時，景旺電子回應稱，公司加大高端產品市場和海外市場的拓展力度，產能利用率保持在較高水平，同時下游領域的汽車和消費電子業(yè)務保持同比高速增長。展望未來，隨著汽車電動化、智能化的滲透率進一步提升，AI加速迭代帶來的基礎設施建設投資加快，以及折疊屏手機、AI端側設備的百花齊放，公司產品結構有望進一步優(yōu)化。

    廣發(fā)證券電子行業(yè)首席分析師耿正表示：“今年上半年，電子行業(yè)景氣度進入上行通道，行業(yè)景氣度持續(xù)復蘇。在制造強國的戰(zhàn)略下，政府在產業(yè)政策、稅收、人才培養(yǎng)等方面提供了大力支持，推進本土半導體制造和配套產業(yè)鏈的規(guī)?；透叨嘶?。國內半導體市場空間廣闊，未來，國產半導體設備有望持續(xù)受益于設備市場規(guī)模的擴張和國產替代進程的持續(xù)深入。”

    “電子行業(yè)的產業(yè)機遇主要在以算力為核心的基礎設施領域。”華創(chuàng)證券研究所副所長、首席電子行業(yè)分析師耿琛表示，生成式AI的崛起成為此輪電子創(chuàng)新大周期的核心驅動力，大模型訓練推動算力投資激增，專用高性能芯片、AI服務器、交換機及其配套產品、高性能存儲、AI終端等有望迎來高速發(fā)展階段。從中長期視角看，技術追趕疊加政策助力，國內人工智能產業(yè)后勁十足。