保薦代表人個(gè)人執(zhí)業(yè)信息首次公示項(xiàng)目撤否情況 超1000位保代的項(xiàng)目撤否比率達(dá)100%

    本報(bào)記者 周尚伃

    見習(xí)記者 于宏

    保薦機(jī)構(gòu)的核心成員——保薦代表人（以下簡(jiǎn)稱“保代”）的執(zhí)業(yè)質(zhì)量已成為衡量保薦機(jī)構(gòu)能否高效踐行職責(zé)、最大化實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)潛力與價(jià)值轉(zhuǎn)化的重要因素。

    為提升保代的專業(yè)素養(yǎng)和責(zé)任意識(shí)，強(qiáng)化聲譽(yù)約束，將“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”要求落實(shí)到人，9月23日，保代的個(gè)人執(zhí)業(yè)信息中首次公示了項(xiàng)目撤否情況。同時(shí)，保代分類名單D（暫停業(yè)務(wù)類）也同步啟用，共有16人出現(xiàn)在名單之中。

    負(fù)面評(píng)價(jià)公示機(jī)制正式啟用

    當(dāng)前，監(jiān)管部門不斷強(qiáng)調(diào)壓實(shí)投行“看門人”責(zé)任，特別是對(duì)“一查就撤”等行為的嚴(yán)格追究，以及對(duì)責(zé)任到人的明確要求，都對(duì)保代的專業(yè)能力提出了更高標(biāo)準(zhǔn)。

    9月20日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中證協(xié)”）發(fā)布《關(guān)于修訂<證券公司保薦業(yè)務(wù)規(guī)則>的決定》，完善保薦代表人負(fù)面評(píng)價(jià)公示機(jī)制。9月23日，中證協(xié)官網(wǎng)更新了最新的保代執(zhí)業(yè)信息。其中，保代分類名單A（綜合執(zhí)業(yè)信息）中增加了項(xiàng)目撤否信息；并在A、B、C三類名單基礎(chǔ)上，新增一項(xiàng)保薦代表人分類名單D（暫停業(yè)務(wù)類）。

    從公示的撤否信息的統(tǒng)計(jì)規(guī)則來看，保代撤否項(xiàng)目和上市項(xiàng)目數(shù)量?jī)H包括滬深北交易所各板塊實(shí)施注冊(cè)制以后的保薦項(xiàng)目，撤否比率=（撤回項(xiàng)目數(shù)量+否決項(xiàng)目數(shù)量）/（撤回項(xiàng)目數(shù)量+否決項(xiàng)目數(shù)量+上市項(xiàng)目數(shù)量）。

    截至9月24日記者發(fā)稿，保代分類名單A（綜合執(zhí)業(yè)信息）顯示，證券行業(yè)保代數(shù)量達(dá)8720人。據(jù)記者梳理，共有3592名保代被公示了項(xiàng)目撤否比例。

    其中，1589位保代執(zhí)業(yè)質(zhì)量較為優(yōu)異，名下暫無撤否項(xiàng)目信息（撤否比率為0%）。例如，中信證券的陳熙穎，注冊(cè)制后保薦項(xiàng)目上市數(shù)量為8單，東吳證券的曹飛、長(zhǎng)江保薦的李海波、國(guó)金證券的黎慧明均為7單，中信建投的陳昶、中信證券的彭捷、海通證券的吳俊、國(guó)金證券的俞樂、民生證券的邵航均為6單。這些保代在保持保薦項(xiàng)目數(shù)量排名靠前的同時(shí)，均暫無項(xiàng)目被否決或撤回的情況發(fā)生。

    同時(shí)，也有1039位保代的項(xiàng)目撤否比率為100%。其中，有一位保代在注冊(cè)制實(shí)施后保薦項(xiàng)目撤回?cái)?shù)量為4單；同期，有53位保代被否決的項(xiàng)目數(shù)量均為1單。此外，還有631位保代的項(xiàng)目撤否比率在50%至83.33%之間。

    隨著近年來保代人數(shù)的大幅擴(kuò)張，還有半數(shù)以上保代尚未獨(dú)立承擔(dān)保薦項(xiàng)目。具體來看，有5128位保代（占保代總數(shù)的比例為59%）因名下沒有項(xiàng)目公示，因此也沒有披露項(xiàng)目撤否比率情況。

    對(duì)此，薩摩耶云科技集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭磊對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“從目前的市場(chǎng)情況來看，在證券行業(yè)保代數(shù)量相對(duì)過剩的情況下，上述更新的披露機(jī)制是有助于強(qiáng)化聲譽(yù)約束的機(jī)制，推動(dòng)行業(yè)生態(tài)進(jìn)一步優(yōu)化，部分撤否比率較高的保薦人的市場(chǎng)認(rèn)可度可能將有所下降。但同時(shí)，外界也應(yīng)對(duì)保代的執(zhí)業(yè)質(zhì)量綜合全面地看待，撤否比率只是其中的一個(gè)衡量維度，而保薦項(xiàng)目通過率還與企業(yè)本身的經(jīng)營(yíng)情況等多方因素息息相關(guān)。要評(píng)判保代的執(zhí)業(yè)質(zhì)量，還應(yīng)結(jié)合保代推薦的項(xiàng)目在上市或運(yùn)行過程中的質(zhì)量等因素。”

    保代分類名單D首次公布

    值得關(guān)注的是，保代分類名單D（暫停業(yè)務(wù)類）也同步正式啟用。根據(jù)《證券公司保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》規(guī)定，中證協(xié)正式公示了最近三年內(nèi)受過證監(jiān)會(huì)行政處罰的，以及被證監(jiān)會(huì)采取認(rèn)定為不適當(dāng)人選、被行業(yè)自律組織采取認(rèn)定不適合從事相關(guān)業(yè)務(wù)或暫不接受簽字的文件或暫不受理出具的相關(guān)業(yè)務(wù)文件等紀(jì)律處分且在執(zhí)行期的時(shí)任保薦代表人名單。

    從目前的名單來看，共有16人出現(xiàn)在保代分類名單D（暫停業(yè)務(wù)類）中。

    “‘申報(bào)即擔(dān)責(zé)’落實(shí)到人，將加速行業(yè)優(yōu)勝劣汰。”財(cái)通證券非銀分析師許盈盈表示，對(duì)A類名單增加了項(xiàng)目撤否信息，將“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”落實(shí)到人，促進(jìn)保代更加清晰地認(rèn)識(shí)到自己的責(zé)任邊界和執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，更加盡職盡責(zé)地開展工作，強(qiáng)化自律約束，“一撤了之”的逃避方式已然不可取。新增D類名單（暫停業(yè)務(wù)類）有助于加快保代的優(yōu)勝劣汰，強(qiáng)化自律約束，提升行業(yè)整體的執(zhí)業(yè)質(zhì)量。

    對(duì)此，多家券商表示將持續(xù)提升保薦業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量，切實(shí)履行好“看門人”責(zé)任。華泰證券表示，將持續(xù)對(duì)保薦業(yè)務(wù)項(xiàng)目管理、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與控制等情況進(jìn)行全面梳理，提高盡職調(diào)查的充分性和審慎性。招商證券表示，將持續(xù)完善投行業(yè)務(wù)盡職調(diào)查相關(guān)制度建設(shè)，優(yōu)化投行業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)評(píng)級(jí)機(jī)制，在內(nèi)部控制上持續(xù)保障投行業(yè)務(wù)三道防線發(fā)揮相互制衡、有效監(jiān)督的作用。