科創(chuàng)板現(xiàn)首例終止審核 木瓜移動(dòng)上會(huì)前撤回上市申請(qǐng)

    本報(bào)記者 張歆

    日前，上海證券交易所對(duì)北京木瓜移動(dòng)科技股份有限公司及其保薦人提出的撤回發(fā)行上市申請(qǐng)進(jìn)行了審核，按照相關(guān)規(guī)則規(guī)定，現(xiàn)同意其申請(qǐng)，依法決定終止其科創(chuàng)板發(fā)行上市審核。

    上交所于2019年3月29日受理木瓜移動(dòng)科創(chuàng)板發(fā)行上市申請(qǐng)。6月28日，經(jīng)過(guò)兩輪審核問(wèn)詢(xún)和回復(fù)，上交所審核中心召開(kāi)審核會(huì)議，對(duì)公司發(fā)行上市申請(qǐng)形成審核報(bào)告，擬提交上市委員會(huì)審議，并發(fā)函要求發(fā)行人和保薦人提交招股說(shuō)明書(shū)上會(huì)稿。7月4日，公司及保薦人提交了撤回發(fā)行上市申請(qǐng)。

    據(jù)介紹，前期審核中，上交所審核中心先后于2019年4月11日、6月4日出具第一、二輪審核問(wèn)詢(xún)函，于2019年5月22日、6月19日收到木瓜移動(dòng)及其中介機(jī)構(gòu)提交的第一、二輪問(wèn)詢(xún)回復(fù)。

    兩輪審核問(wèn)詢(xún)，重點(diǎn)關(guān)注了以下事項(xiàng)：一是發(fā)行人核心技術(shù)先進(jìn)性和主要依靠核心技術(shù)開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的情況。木瓜移動(dòng)目前擁有1項(xiàng)美國(guó)專(zhuān)利、無(wú)國(guó)內(nèi)專(zhuān)利，報(bào)告期內(nèi)研發(fā)投入占比分別為4.94%、1.20%及0.71%，各期綜合毛利率分別為20.31%、6.24%及4.38%。上交所問(wèn)詢(xún)要求發(fā)行人說(shuō)明具有什么樣的核心技術(shù)，該等技術(shù)是否是行業(yè)內(nèi)開(kāi)展業(yè)務(wù)通用的基礎(chǔ)性技術(shù)，相關(guān)技術(shù)在向客戶(hù)提供海外營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)時(shí)所發(fā)揮的作用；要求發(fā)行人結(jié)合報(bào)告期毛利率變動(dòng)趨勢(shì)、研發(fā)投入情況、同行業(yè)可比公司技術(shù)水平等進(jìn)一步披露公司核心技術(shù)是否具有先進(jìn)性、能否有效轉(zhuǎn)化為經(jīng)營(yíng)成果。

    二是發(fā)行人的業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)與業(yè)務(wù)模式。木瓜移動(dòng)招股說(shuō)明書(shū)將其定位為一家依靠自主研發(fā)技術(shù)進(jìn)行大數(shù)據(jù)處理分析的公司，主要利用全球大數(shù)據(jù)資源和大數(shù)據(jù)處理分析技術(shù)提供海外營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)。上交所關(guān)注發(fā)行人行業(yè)定位及歸類(lèi)的準(zhǔn)確性，要求發(fā)行人結(jié)合相關(guān)部門(mén)出具的產(chǎn)業(yè)分類(lèi)目錄及指南、公司具體從事的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)內(nèi)容、大數(shù)據(jù)的來(lái)源及獲取、技術(shù)的應(yīng)用場(chǎng)景、發(fā)行人從事的業(yè)務(wù)與大數(shù)據(jù)之間的關(guān)系、主營(yíng)業(yè)務(wù)與可比公司的相似度等因素，充分說(shuō)明和披露公司行業(yè)定位是否準(zhǔn)確。三是發(fā)行人是否充分披露對(duì)其持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力可能產(chǎn)生重大影響的風(fēng)險(xiǎn)因素。2018年，木瓜移動(dòng)向Facebook采購(gòu)額占全年采購(gòu)額的91.99%，相關(guān)收入亦主要依賴(lài)Facebook渠道實(shí)現(xiàn)，而其采購(gòu)占Facebook亞洲收入和廣告總收入的比重較低，相關(guān)合同條款對(duì)其業(yè)務(wù)的可持續(xù)性亦存在不利影響，公司未在申報(bào)稿招股說(shuō)明書(shū)顯要位置充分揭示上述情況對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的不利影響。四是相關(guān)重要信息披露的充分性、一致性、可理解性。木瓜移動(dòng)此前在新三板掛牌披露的主營(yíng)業(yè)務(wù)包括游戲業(yè)務(wù)，2016年度游戲業(yè)務(wù)毛利占比仍超過(guò)30%，但未在招股說(shuō)明書(shū)申報(bào)稿中明確披露，并表示報(bào)告期內(nèi)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)未發(fā)生重大變化；在問(wèn)詢(xún)回復(fù)中，披露發(fā)行人2018年向Facebook的采購(gòu)金額占Facebook亞洲收入的21%，與根據(jù)Facebook在納斯達(dá)克交易所公開(kāi)披露數(shù)據(jù)測(cè)算的結(jié)果不一致等。

    上交所審核問(wèn)詢(xún)及發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)回復(fù)內(nèi)容是發(fā)行上市申請(qǐng)文件的組成部分，已按規(guī)定程序予以公開(kāi)披露。值得注意的是，發(fā)行上市申請(qǐng)文件一經(jīng)受理，審核問(wèn)詢(xún)回復(fù)內(nèi)容一經(jīng)披露，對(duì)發(fā)行人及相關(guān)機(jī)構(gòu)即產(chǎn)生法律約束力，信息披露文件應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的法律責(zé)任并不因?yàn)榻K止審核而減免。如果終止審核前，發(fā)行人信息披露和中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)已經(jīng)存在違規(guī)問(wèn)題，上交所將按照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理。

    上交所表示，撤回發(fā)行上市申請(qǐng)，是申報(bào)企業(yè)的自主判斷和正常行為，上交所予以尊重。目前，科創(chuàng)板首批上市企業(yè)已經(jīng)產(chǎn)生，其他申報(bào)企業(yè)的發(fā)行上市審核，正按設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的基本要求、審核標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)定程序有序推進(jìn)。發(fā)行上市審核中，上交所將在充分發(fā)揮公開(kāi)化問(wèn)詢(xún)式審核應(yīng)有功能基礎(chǔ)上，對(duì)發(fā)行人是否符合發(fā)行條件、上市條件、信息披露要求做出審核判斷，形成審核意見(jiàn)。將繼續(xù)堅(jiān)持以信息披露為中心，把握好科創(chuàng)板定位，重點(diǎn)關(guān)注發(fā)行人的科創(chuàng)屬性、技術(shù)先進(jìn)性、運(yùn)用先進(jìn)技術(shù)開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、主要經(jīng)營(yíng)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等重大事項(xiàng)，督促發(fā)行人充分披露相關(guān)信息，以便于市場(chǎng)主體能夠有效判斷發(fā)行人科創(chuàng)屬性和投資價(jià)值。

（編輯 才山丹）