8月22日券商晨會(huì)研報(bào)匯編

    【東吳證券】

    電力設(shè)備與新能源：7月單月裝機(jī)電量3.38gwh，同比增加34%，純電乘用車帶電量進(jìn)一步提升

    建議鋰電中游的優(yōu)質(zhì)龍頭（星源材質(zhì)、新宙邦、璞泰來、杉杉股份、當(dāng)升科技、創(chuàng)新股份、天賜材料）；

    核心零部件（匯川技術(shù)、宏發(fā)股份）；

    優(yōu)質(zhì)上游資源鈷和鋰（華友鈷業(yè)和天齊鋰業(yè)）；

    同時(shí)關(guān)注：寧德時(shí)代、億緯鋰能、比亞迪等。

    【天風(fēng)證券】

    房地產(chǎn)：由于宏觀經(jīng)濟(jì)壓力傳導(dǎo)的寬信貸、寬貨幣、寬財(cái)政等政策如果持續(xù)出臺(tái)，地產(chǎn)行業(yè)邊際將會(huì)明顯收益，雖然在滯脹期我們認(rèn)為地產(chǎn)的相對(duì)收益較低，但行業(yè)增長(zhǎng)空間依舊較大，繼續(xù)推薦優(yōu)質(zhì)公司：保利、招蛇、萬科、融創(chuàng)、新城、榮盛等。

    家用電器：推薦2018年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性強(qiáng)、估值低的格力電器，持續(xù)回購(gòu)提供安全邊際、向高端轉(zhuǎn)型、T+3下渠道庫(kù)存控制良好的美的集團(tuán)，處于經(jīng)營(yíng)上升周期的青島海爾，以及空調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈上的零部件龍頭三花智控。

    醫(yī)藥生物：醫(yī)保談判將開啟腫瘤創(chuàng)新藥放量新周期，建議關(guān)注中國(guó)生物制藥、恒瑞醫(yī)藥。

    【國(guó)海證券】

    風(fēng)電：反轉(zhuǎn)趨勢(shì)逐步確立，估值修復(fù)空間大

    龍頭集中度提升趨勢(shì)明顯，風(fēng)機(jī)設(shè)備商估值修復(fù)空間大，建議關(guān)注風(fēng)電整機(jī)龍頭金風(fēng)科技，風(fēng)塔龍頭天順風(fēng)能。

    運(yùn)營(yíng)方面，存量裝機(jī)將受益于國(guó)家多措并舉降低棄風(fēng)限電率、提高利用小時(shí)帶來的盈利能力提升，財(cái)政部第七批補(bǔ)貼目錄亦將改善風(fēng)電運(yùn)營(yíng)商現(xiàn)金流，建議關(guān)注龍?jiān)措娏?、?jié)能風(fēng)電。

    鋼鐵：下游需求不弱，限產(chǎn)持續(xù)加碼推動(dòng)鋼價(jià)走高

    配合優(yōu)質(zhì)鋼企出色的中報(bào)，板塊、個(gè)股低估值，以及“金九銀十”生產(chǎn)旺季到來，板塊從7月下旬開始的修復(fù)行情時(shí)間、幅度會(huì)超預(yù)期。繼續(xù)推薦關(guān)注華菱鋼鐵、八一鋼鐵、三鋼閩光、方大特鋼、新鋼股份、韶鋼松山、以及中厚板龍頭南鋼股份。

    【川財(cái)證券】

    消費(fèi)：7-11北京所有門店全部接入美團(tuán)外賣

    我們認(rèn)為中國(guó)化妝品企業(yè)仍有崛起機(jī)會(huì)，其中面膜品類與電商渠道最為契合，中國(guó)品牌有望依托新渠道、新用戶以及數(shù)據(jù)經(jīng)驗(yàn)的積累，在化妝品行業(yè)中崛起，尤其值得關(guān)注面膜品類。相關(guān)標(biāo)的：御家匯、珀萊雅、上海家化、拉芳家化。

    輕工制造：第18批外廢進(jìn)口名單公布

    當(dāng)前我們?nèi)越ㄗh繼續(xù)關(guān)注家居板塊細(xì)分行業(yè)的龍頭企業(yè)。定制家居受去年以來房地產(chǎn)市場(chǎng)的嚴(yán)格調(diào)控、整裝企業(yè)截流以及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈等因素影響，板塊持續(xù)調(diào)整。門店數(shù)量較多、產(chǎn)品品類齊全、布局前端整裝渠道的行業(yè)龍頭有望突出重圍，相關(guān)標(biāo)的有歐派家居、尚品宅配。