9月4日券商晨會研報(bào)匯編

    【中國銀河】

    醫(yī)藥：我們目前傾向于選擇業(yè)績高速增長，而估值位于20倍以內(nèi)，PEG明顯小于1的個股。近期看好OTC板塊，重點(diǎn)推薦仁和藥業(yè)。

    傳媒：建議關(guān)注IP儲備多、自研能力較強(qiáng)的【騰訊控股】【網(wǎng)易】【完美世界】等。今年暑期檔電影票房達(dá)173.60億元，刷新歷史記錄。建議關(guān)注重點(diǎn)布局三線以下城市影院建設(shè)的【橫店影視】及內(nèi)容行業(yè)龍頭【光線傳媒】。

    家電：建議關(guān)注估值較低但業(yè)績確定性較高的龍頭企業(yè)美的集團(tuán)和格力電器。

    紡織服裝：繼續(xù)看好龍頭公司的未來表現(xiàn)。個股方面：看好森馬服飾，推薦海瀾之家和比音勒芬。

    【華泰證券】

    機(jī)械：我們認(rèn)為未來一年機(jī)械行業(yè)的投資機(jī)會或?qū)⒃谟诰皻舛雀邼q的成長性板塊，半導(dǎo)體設(shè)備有望成為市場優(yōu)選主線之一，建議關(guān)注長川科技、晶盛機(jī)電。

    環(huán)保公用：我們重申現(xiàn)金為王觀點(diǎn)，推薦資產(chǎn)負(fù)債表穩(wěn)健，自身造血能力強(qiáng)，運(yùn)營業(yè)務(wù)占比高的上市公司，推薦18P/E35x，中期看管理改善+利潤率向上拐點(diǎn)，長期有望成長為具有國際品牌影響力的檢測認(rèn)證公司華測檢測。另外看好細(xì)分領(lǐng)域龍頭瀚藍(lán)環(huán)境（18P/E13x）/聚光科技（18P/E18x）/中材國際（18P/E8x）。

    金融：建議精選資本充裕、轉(zhuǎn)型領(lǐng)先的個股。重點(diǎn)推薦招行、光大，同時(shí)推薦上海、平安、農(nóng)行、工行。

    【興業(yè)證券】

    有色：1）錫漲價(jià)潮或?qū)砼R。目前，無論從精礦進(jìn)口數(shù)據(jù)還是冶煉加工費(fèi)來看，都支持緬甸錫供應(yīng)大幅下滑的結(jié)論。重點(diǎn)推薦錫業(yè)股份。2）補(bǔ)庫行情啟動，鈷價(jià)企穩(wěn)回升。我們認(rèn)為，隨著需求旺季來臨，鈷產(chǎn)業(yè)鏈的許多平頭→多頭角色轉(zhuǎn)變，從冶煉廠、貿(mào)易商到正極材料企業(yè)的補(bǔ)庫行情不會缺席。重點(diǎn)推薦華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)、盛屯礦業(yè)。3）關(guān)注采暖季限產(chǎn)氧化鋁價(jià)格上漲，中長期看好電解鋁行業(yè)。今年下半年氧化鋁價(jià)格有望繼續(xù)高漲。一是海外短缺推動國內(nèi)出口，帶動國內(nèi)價(jià)格；二是采暖季限產(chǎn)力度加大，汾渭平原氧化鋁生產(chǎn)將受到影響。另外，由于產(chǎn)能天花板存在、整治自備電廠，中長期來看電解鋁行業(yè)情況將好轉(zhuǎn)，投資價(jià)值逐步體現(xiàn)。重點(diǎn)推薦中國鋁業(yè)、云鋁股份、神火股份、索通發(fā)展。

    傳媒：分眾傳媒；新經(jīng)典；芒果超媒；橫店影視。

    電子：（1）智能機(jī)關(guān)注光學(xué)與平臺型廠商份額提升。于蘋果鏈我們主要看好光學(xué)細(xì)分領(lǐng)域?yàn)槭謾C(jī)規(guī)格創(chuàng)新主要變化所在及平臺型廠商未來將于蘋果供應(yīng)份額持續(xù)上升，推薦立訊精密、歐菲科技。非蘋果鏈，我們認(rèn)為陶瓷背蓋于國產(chǎn)品牌的采用量將有所突破，首推三環(huán)集團(tuán)。（2）半導(dǎo)體進(jìn)入補(bǔ)庫存周期。推薦長電科技。（3）安防產(chǎn)業(yè)升級龍頭優(yōu)勢增強(qiáng)。推薦海康威視。

    機(jī)械：半導(dǎo)體設(shè)備重點(diǎn)關(guān)注北方華創(chuàng)、至純科技，關(guān)注晶盛機(jī)電、長川科技；工業(yè)自動化領(lǐng)域推薦京山輕機(jī)、克來機(jī)電、埃斯頓，關(guān)注拓斯達(dá)、機(jī)器人；工程機(jī)械重點(diǎn)推薦恒立液壓、三一重工、徐工機(jī)械、柳工；軌交設(shè)備板塊推薦中國中車、中鐵工業(yè)、眾合科技；油服設(shè)備重點(diǎn)關(guān)注杰瑞股份、通源石油；煉化環(huán)節(jié)推薦日機(jī)密封、紐威股份，關(guān)注杭氧股份。

    建筑：1）建議關(guān)注受益于京津冀、粵港澳、中西部地區(qū)等基建補(bǔ)短板的中國鐵建、中國交建、葛洲壩；2）結(jié)構(gòu)方面，建議關(guān)注受益于高鐵投資的中國鐵建、受益于流動性改善以及環(huán)保領(lǐng)域的嶺南股份、龍?jiān)ㄔO(shè)、美晨生態(tài)、東珠生態(tài)；3）區(qū)域方面，建議重點(diǎn)關(guān)注西南地區(qū)直接受益標(biāo)的勘設(shè)股份、四川路橋。

    【中泰證券】

    鋼鐵：可以關(guān)注的標(biāo)的如柳鋼股份、馬鋼股份、華菱鋼鐵、方大特鋼、寶鋼股份、南鋼股份、新鋼股份、中國東方集團(tuán)、三鋼閩光、韶鋼松山等。

    有色：核心標(biāo)的：中國鋁業(yè)、云鋁股份。

    電子：存儲芯片：兆易創(chuàng)新、長江存儲；數(shù)字芯片：GPU：景嘉微；CPU：中科曙光；AP：全志科技；模擬芯片：韋爾股份（停牌中）、圣邦股份、富滿電子；功率器件：揚(yáng)杰科技、士蘭微、華微電子；化合物半導(dǎo)體：三安光電；設(shè)備：北方華創(chuàng)、精測電子、至純科技、長川科技；材料：晶瑞股份、中環(huán)股份、江豐電子；封測：通富微電；港股：中芯國際、華虹半導(dǎo)體。

    同時(shí)建議關(guān)注：晶盛機(jī)電、中穎電子、江豐電子、江化微、潔美科技、長電科技、華天科技。

    食品飲料：我們認(rèn)為安全邊際進(jìn)一步凸顯，建議以全年視角配置高端酒，繼續(xù)重推茅臺、五糧液、老窖，二三線酒超額收益仍在，繼續(xù)重推洋河、古井、口子窖、順鑫、汾酒等。

    【中信建投】

    傳媒互聯(lián)網(wǎng)：游戲版塊：上周四晚間，教育部等八部門關(guān)于印發(fā)《綜合防控兒童青少年近視實(shí)施方案》的通知。推薦吉比特（18P/E13X）、完美世界（18P/E16X）。

    影視板塊：下調(diào)中擇機(jī)中長線布局。上周五《碟中諜6》上映，截止9月2日15時(shí)累計(jì)票房4.62億元，貓眼預(yù)測票房為11.18億元。推薦視覺中國；光線傳媒；芒果超媒。

    銀行：中報(bào)驗(yàn)證基本面向上，下半年信貸擴(kuò)容10%以上。

    每周一股：浦發(fā)銀行（沒有不良確認(rèn)壓力；同業(yè)負(fù)債占比25%，NIM彈性更大；估值低；監(jiān)管壓力減輕）；

    9月重點(diǎn)推薦：寧波銀行（行業(yè)內(nèi)最高的ROE，行業(yè)內(nèi)最低的不良率，NIM開始企穩(wěn)回升，高業(yè)績增長）；

    中長期重點(diǎn)推薦：優(yōu)質(zhì)銀行股、寧波、南京、平安、浦發(fā)、工行、上海銀行。