9月18日券商晨會(huì)研報(bào)匯編

    【安信證券】

    電子：推薦標(biāo)的：IC制造-中芯國(guó)際、華虹半導(dǎo)體；IDM-揚(yáng)杰科技、華微電子；半導(dǎo)體設(shè)備-北方華創(chuàng)；半導(dǎo)體材料-中環(huán)股份；半導(dǎo)體產(chǎn)線建設(shè)-太極實(shí)業(yè)。

    新三板中兩大群體將顯著受益：其一是具備精品電影制作能力的公司。尤其是對(duì)于小成本制作的電影公司來(lái)說(shuō)，不必再勻出為數(shù)不多的預(yù)算給票補(bǔ)，而可以將資金投入到內(nèi)容制作上；此外，公司可避免資本的惡性競(jìng)爭(zhēng)，行業(yè)良性運(yùn)轉(zhuǎn)，優(yōu)質(zhì)作品具備更大的成功幾率。建議關(guān)注優(yōu)秀的電影制作公司：開心麻花（835099）。長(zhǎng)期來(lái)看，院線龍頭股將受益于新規(guī)的執(zhí)行。線上票補(bǔ)的取消，院線將重新掌握定價(jià)權(quán)與排片權(quán)，或可通過(guò)線下票補(bǔ)或捆綁銷售以及會(huì)員體系等多樣化營(yíng)銷的方式，刺激用戶觀影。建議關(guān)注新三板頭部院線公司：大地院線（837015）。

    1） 銷售旺季來(lái)臨高端白酒龍頭企業(yè)盈利有望延續(xù)向好

    古井貢酒、五糧液、貴州茅臺(tái)、瀘州老窖

    2） 我國(guó)物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)突破萬(wàn)億年復(fù)合增長(zhǎng)超25%

    東方電子、新天科技、梅安森、永利股份

    3） 首屆中國(guó)農(nóng)民豐收節(jié)將至農(nóng)資流通受關(guān)注

    吉峰科技、農(nóng)產(chǎn)品、六國(guó)化工

    4） 國(guó)際巨頭將減產(chǎn)鈦白粉漲價(jià)函恐大批來(lái)襲

    安納達(dá)、攀鋼釩鈦、龍蟒佰利、中核鈦白

    5） 百度Apollo將開源車路協(xié)同方案加速自動(dòng)駕駛落地

    華陽(yáng)集團(tuán)、德賽西威、路暢科技

    6） 兩大熱門會(huì)議掀起人工智能周五方面布局相關(guān)概念股

    賽為智能、科大智能、川大智勝、科大訊飛

    【中泰證券】

    煤炭機(jī)械：重點(diǎn)推薦：鄭煤機(jī)、天地科技；關(guān)注三一國(guó)際

    2017年煤機(jī)行業(yè)開始復(fù)蘇，龍頭【鄭煤機(jī)】+【天地科技】訂單高增長(zhǎng)，2018年業(yè)績(jī)將迎來(lái)大幅增長(zhǎng)，且持續(xù)性有望超預(yù)期，估值將處在機(jī)械板塊最低水平。

    煤炭：對(duì)于低估值及長(zhǎng)期盈利穩(wěn)健的龍頭公司將率先企穩(wěn)，重點(diǎn)推薦煤炭板塊龍頭陜西煤業(yè)、中國(guó)神華，當(dāng)前具備穿越周期的投資價(jià)值；焦化股推薦：開灤股份、山西焦化等；焦煤股推薦：雷鳴科化、潞安環(huán)能等。

    有色：目前龍頭股2018年P(guān)E估值水平已經(jīng)回落至15-20倍附近，看好夏休結(jié)束后板塊的旺季行情。核心標(biāo)的：①鈷：華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)等；②鋰：贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)等。

    化工：LNG價(jià)格上漲，重點(diǎn)關(guān)注天然氣板塊的投資機(jī)會(huì)。投資建議：四條主線。（1）尋找優(yōu)質(zhì)煤化工龍頭（產(chǎn)品漲價(jià)，推薦華魯恒升等）；（2）尋找量?jī)r(jià)齊升的品種（建議關(guān)注廣匯能源和新奧股份）；（3）尋找上游開始具備彈性的品種（建議關(guān)注中石油和中石化）；（4）尋找受益行業(yè)高增速的品種（建議關(guān)注百川能源和云南能投）；（5）國(guó)家能源安全，上游資本開支加大，建議關(guān)注油氣板塊投資機(jī)會(huì)。我們建議關(guān)注中油工程、博邁科、新奧股份和廣匯能源。

    聚酯產(chǎn)業(yè)鏈高景氣，PTA高盈利。投資建議：PTA價(jià)格上漲，價(jià)差擴(kuò)大，盈利能力提升。我們持續(xù)推薦聚酯產(chǎn)業(yè)鏈一體化的龍頭，重點(diǎn)推薦恒力股份、桐昆股份、榮盛石化等。

    油價(jià)仍是化工投資的最大黑馬。油價(jià)中樞上行，我們持續(xù)推薦三桶油：中國(guó)石化，中國(guó)石油，中國(guó)海洋石油；民營(yíng)大煉化：恒力股份，桐昆股份，榮盛石化；油服：中油工程；煤化工：華魯恒升，華誼集團(tuán)；農(nóng)藥：揚(yáng)農(nóng)化工、利爾化學(xué)；染料：浙江龍盛，安諾其。

    新能源汽車：短期重點(diǎn)關(guān)注優(yōu)質(zhì)龍頭：新宙邦、星源材質(zhì)、璞泰來(lái)、寧德時(shí)代、億緯鋰能、先導(dǎo)智能（設(shè)備招標(biāo)開啟）。長(zhǎng)期重點(diǎn)看好：寧德時(shí)代、璞泰來(lái)、三花智控、新宙邦、天賜材料、華友鈷業(yè)、當(dāng)升、杉杉、先導(dǎo)智能、新綸科技、星源材質(zhì)、創(chuàng)新股份；

    風(fēng)電：重點(diǎn)推薦金風(fēng)科技（風(fēng)機(jī)龍頭）、天順風(fēng)能（風(fēng)塔龍頭）。

    光伏：重點(diǎn)推薦：隆基股份（全球單晶龍頭）、通威股份（多晶硅、電池片擴(kuò)產(chǎn)迅速）、正泰電器（低壓電器龍頭、布局光伏板塊）和陽(yáng)光電源（光伏逆變器龍頭）。

    電力設(shè)備及工控：重點(diǎn)關(guān)注：麥格米特、匯川技術(shù)、宏發(fā)股份、國(guó)電南瑞。

    【中信建投】

    軍工：重點(diǎn)推薦組合

    國(guó)家隊(duì)龍頭：

    整機(jī)：中航沈飛、中直股份、內(nèi)蒙一機(jī)；

    分系統(tǒng)/器部件：中航機(jī)電、中航光電、航天電子、航天電器；

    院所改制：國(guó)?？萍?。

    民參軍國(guó)產(chǎn)替代：

    軍用碳纖維：光威復(fù)材；

    軍用ATE：航新科技；

    軍用半導(dǎo)體：景嘉微

    食品飲料：白酒重點(diǎn)推薦貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖、山西汾酒、水井坊、洋河股份；食品板塊推薦伊利股份、海天味業(yè)、涪陵榨菜、中炬高新、絕味食品、養(yǎng)元飲品等。

    電子：立訊精密、三環(huán)集團(tuán)、歐菲科技、順絡(luò)電子、京東方A、三安光電、?？低?、大華股份、生益科技、大族激光、華天科技