7月25日四大證券報精華摘要：整車企業(yè)調侃“為寧德時代打工” 折射新能源汽車產業(yè)鏈成本壓力

    【證券日報】

    A股公司加速境外發(fā)行GDR步伐 首批中國企業(yè)本周有望登陸瑞交所

    自2月份《境內外證券交易所互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務監(jiān)管規(guī)定》（以下簡稱“新規(guī)”）發(fā)布以來，擬境外發(fā)行GDR（全球存托憑證）的A股上市公司驟增，瑞士、倫敦成為主要上市目的地。

    7月24日，3家A股上市公司公告GDR發(fā)行上市的最新進展：科達制造與杉杉股份披露GDR發(fā)行情況，均表示預計于瑞士時間7月28日正式在瑞交所上市。另外，格林美稱GDR招股書已獲瑞交所監(jiān)管局批準，只待發(fā)行上市。受訪專家表示，這意味著瑞交所本周將迎來首批中國企業(yè)。

    整車企業(yè)調侃“為寧德時代打工” 折射新能源汽車產業(yè)鏈成本壓力

    7月21日，寧德時代公告稱，為進一步滿足市場需求，公司擬在山東濟寧投資建設新能源電池產業(yè)基地，總投資不超過140億元。同日，寧德時代官微發(fā)布消息稱，寧德時代與福特汽車建立全球戰(zhàn)略合作關系，將從明年起為其供應磷酸鐵鋰電池，供應范圍包括中國、歐洲及北美。

    此前，有消息稱寧德時代正在考慮投資50億美元（約合337億元人民幣），在墨西哥建立兩座以上工廠，為特斯拉和福特汽車供應動力電池。業(yè)內人士認為，濟寧基地的落地和北美基地的“呼之欲出”主要緣于需求的持續(xù)快速增長。

    二季度公募基金總規(guī)模升至26.66萬億元 合計盈利近7000億元

    近日，公募基金二季報披露完畢，總規(guī)模、總盈利和各類產品資產配置及重倉股等全部揭曉。根據(jù)天相投顧和Wind數(shù)據(jù)顯示，二季度公募基金總規(guī)模已達26.66萬億元，較一季度環(huán)比上漲6.71%。其中，剔除貨幣基金，債券型基金規(guī)模大增，增幅高達9.89%，達7.75萬億元；同時，股票型基金規(guī)模也實現(xiàn)較大增長，環(huán)比增幅為8.41%。

    得益于A股市場整體持續(xù)反彈，公募基金二季度合計盈利超6993億元；其中，股票型與混合型基金當季凈利潤分別為1668億元、3731億元。

    【證券時報】

    只賺能力范圍內的錢 最看好風電板塊

    市場的波動對于年輕基金經理是一種考驗，同泰基金王偉管理的基金產品凈值今年走出深“V”形態(tài)，他管理的產品是4月底以來反彈幅度居前的產品之一，進攻力十足。與大多數(shù)成長股投資選手不看估值、只追求成長空間不同，王偉在投資上比較重視估值的合理性，會通過降低持股集中度和壓縮個股彈性來進行防守，控制回撤，對于估值存在泡沫化、交易擁擠的公司，他會通過調倉換手適應市場輪動，選擇估值更合理的公司。

    王偉比較看好新能源、軍工和汽車智能化板塊的投資機會，他擁有物理學與經濟學復合背景，在擔任基金經理前，長期從事新能源、汽車、交運等行業(yè)的研究工作，擁有扎實的研究基礎，因此在成長股的投資上，總能在不同板塊之間游刃有余，篩選出優(yōu)質的公司。

    日理萬“基”難選一二？ 且看專業(yè)買手FOF都買了啥

    隨著基金數(shù)量突破一萬只，“選基難”明顯成為擺在眾多基民面前的一大問題。在這方面，有著“專業(yè)買手”之稱的FOF或許可以提供一些參考。

    據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至今年二季度末，債券基金霸屏了FOF重倉榜單，前十大重倉基金全部為債券基金，其中“交銀系”債基占據(jù)了多個席位，如交銀純債A/B、交銀裕隆純債A等。而權益基金方面，海富通阿爾法對沖混合成為FOF持倉市值最高的權益基金，此外易方達環(huán)保主題、廣發(fā)多因子混合、海富通改革驅動等多只明星產品也備受FOF青睞，專業(yè)買手有“抱團追星”的趨勢。

    消費電子遭遇最冷夏天 轉型汽車電子企業(yè)“熱得燙手”

    “投資一定要順著中國產業(yè)升級和轉型的方向。”華南地區(qū)一位公募基金經理曾旗幟鮮明地如此表示。那么，當過去一直高增長的成長型行業(yè)在產業(yè)變革中逐步轉為成熟型行業(yè)，投資邏輯會發(fā)生怎樣的變化？新的投資機會在哪里？

    曾經的“科技先鋒”正遭遇“最冷夏天”。今年以來，受國內疫情反復和宏觀經濟增速放緩等多方面因素的影響，消費電子市場需求不景氣，二級市場投資也較為低迷。

    【上海證券報】

    中韓人壽引五家國資股東 中小險企增資“補血”進行時

    近日，浙江國有上市金控平臺浙江東方公告稱，旗下中韓人壽引戰(zhàn)增資獲監(jiān)管批復，注冊資本金由15億元增至30.01億元。此次引戰(zhàn)增資是浙江東方推進省市縣國資國企產業(yè)協(xié)同企業(yè)聯(lián)動的成果之一，多家浙江地方國企成為中韓人壽新進股東。

    近期像中韓人壽一樣啟動或完成增資擴股的中小保險公司不在少數(shù)。出于業(yè)務拓展、轉型發(fā)展的需要，以及償付能力新規(guī)下對保險公司資本的要求，今年以來，一批中小保險公司都拿出了“補血”方案。

    業(yè)績擾動加劇市場短期波動 小盤股投資價值獲機構關注

    7月初以來，A股市場反彈止步，整體表現(xiàn)略顯疲弱，成交有所回落。海外歐美經濟體衰退預期加深、上市公司二季度業(yè)績等一系列內外部因素對市場形成了綜合影響。

    機構觀點分析認為，當前市場正處于強勢反彈后的檢驗期，指數(shù)震蕩、缺乏趨勢的情形未來仍將演繹一段時間。但中期對市場走勢不宜悲觀，當前中外政策周期繼續(xù)反向，仍有望支撐中國市場相對海外顯現(xiàn)相對韌性。

    加速制造企業(yè)數(shù)字化轉型進程 央企智能制造協(xié)同創(chuàng)新平臺成立

    “國資央企必須抓住先機、搶占未來發(fā)展制高點，在數(shù)字中國建設中更好地發(fā)揮國有經濟戰(zhàn)略支撐作用。”在7月23日舉辦的第五屆數(shù)字中國建設峰會開幕式上，國務院國資委副主任翁杰明表示，國資委下一步將指導中央企業(yè)強化數(shù)字技術創(chuàng)新應用、推進重點領域數(shù)字化升級、提升數(shù)字服務保障能力。

    具體到行業(yè)領域，國資委將指導中央企業(yè)聚焦核心電子元器件、高端芯片、基礎軟件、核心工業(yè)軟件等領域加快突破關鍵核心技術；推動電力、能源、交通、通信等重點領域企業(yè)加速數(shù)字化升級；著力推進5G網(wǎng)絡、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等重大工程，推動網(wǎng)絡、算力、數(shù)據(jù)等協(xié)同聯(lián)動；積極參與數(shù)字政府、數(shù)字社會、數(shù)字鄉(xiāng)村建設，助力經濟分析、市場監(jiān)管、社會管理、公共服務等領域數(shù)字化轉型。

    【中國證券報】

    高頻數(shù)據(jù)釋放暖意 外貿向好勢頭穩(wěn)

    7月中旬，中國港口協(xié)會監(jiān)測的沿海重點樞紐港口貨物吞吐量同比增長4.3%，增速較前期加快，其中外貿貨物吞吐量同比增長5.9%，較前期加快4.8個百分點。同期，沿海八大樞紐港口集裝箱吞吐量同比增長6.1%，其中外貿業(yè)務表現(xiàn)強勁，同比增長7.3%。此外，上海航運交易所監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至7月22日，中國出口集裝箱運價綜合指數(shù)（CCFI）最新報3230點，總體延續(xù)了5月中旬以來企穩(wěn)回升勢頭。

    上半年我國外貿克服多種不利因素影響，展現(xiàn)出較強發(fā)展韌性。興業(yè)銀行首席經濟學家魯政委分析，這種韌性根源于我國產業(yè)鏈的比較優(yōu)勢，也反映出我國外貿在產業(yè)升級、邁向高質量發(fā)展的新形勢下，抵御各種風險挑戰(zhàn)的能力增強。“基于全產業(yè)鏈生產優(yōu)勢，我國出口能滿足不同時間段、不同經濟體的多樣化需求。”他說。

    支持政策密集發(fā)布 充電樁產業(yè)迎新一輪發(fā)展機遇

    7月24日，中國證券報記者在北京市豐臺區(qū)一處公共充電站看到，不少車輛前來排隊充電，不同時段費用根據(jù)電價有所波動。隨著新能源汽車產銷量大幅增長，與其相配套的充電基礎設施建設快速推進。業(yè)內人士認為，新能源汽車滲透率不斷提升，充電樁需求將大幅增長，充電樁建設將迎來新一輪浪潮。

    中國充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，今年1-6月，我國充電基礎設施增加130.1萬臺。其中，公共充電樁增量同比上漲228.4%，私人充電樁增量同比上漲511.3%。值得注意的是，上半年公共充電樁和私人充電樁增量均大幅超過去年全年。

    A股市場韌性猶存 機構建議后市維持均衡配置

    盡管上周A股市場整體延續(xù)回調趨勢，但滬指周線已止跌轉漲，深成指、創(chuàng)業(yè)板指周跌幅明顯收窄。在業(yè)內人士看來，A股市場不存在系統(tǒng)性風險，相對海外市場顯現(xiàn)韌性。

    從公募基金披露的二季報情況看，整體上其持倉分布集中、高持倉占比板塊短期漲幅偏大，同時醫(yī)藥等具備長期成長潛力的板塊持倉處于相對低位。在業(yè)內人士看來，這可能誘使投資者短期調倉，加劇市場波動。后市配置上，建議繼續(xù)維持成長制造、醫(yī)藥和消費的均衡配置。