四大類理財產(chǎn)品單月最新收益PK：貨幣基金仍低于3% 銀行理財升至4%

    本報記者 蘇向杲

    單月最新的各類理財產(chǎn)品收益率情況已出爐。1月15日，普益標準發(fā)布的2019年12月份各類理財收益指數(shù)報告顯示，12月份，銀行理財平均收益率環(huán)比上升3BP（1BP=0.01個百分點）至4%，信托理財產(chǎn)品環(huán)比上升3BP至8.38%，貨幣基金產(chǎn)品環(huán)比上升17BP至2.58%，私募基金產(chǎn)品環(huán)比上升15BP至8.51%。

    除上述四類理財產(chǎn)品外，目前保險類理財產(chǎn)品（投連險、萬能險）暫無行業(yè)平均收益數(shù)據(jù)，但據(jù)《證券日報》記者查閱各險企官網(wǎng)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，12月萬能險結(jié)算利率普遍徘徊在4%左右，投連險產(chǎn)品收益則在2%左右徘徊。

    另外，有壽險公司精算師對《證券日報》記者表示，對比保險產(chǎn)品，銀行理財、信托、基金等產(chǎn)品普遍流通性較好，但隨著剛兌打破，收益波動性可能會有所加大，對五年、十年等長久期收益的鎖定功能較弱，目前來看，年金保險等產(chǎn)品可鎖定未來的收益，投資者可適當考慮。

    私募產(chǎn)品收益率為8.51%

    總體來看，去年12月份，信托理財產(chǎn)品、私募基金產(chǎn)品的理財收益相對較高。

    普益標準相關(guān)報告顯示，去年12月份，固收市場各類產(chǎn)品收益總體上漲，其中，貨幣基金收益增幅最大：當月，私募基金產(chǎn)品綜合收益率為8.51%，環(huán)比上升15BP；信托理財產(chǎn)品平均收益為8.38%，環(huán)比上升3BP；貨幣基金產(chǎn)品收益環(huán)比上升17BP，達到2.58%。

    春節(jié)臨近，銀行理財產(chǎn)品備受投資者關(guān)注，該類產(chǎn)品在去年12月份的平均收益率為4.00%，較11月份上升3BP。其中，短期限銀行理財產(chǎn)品收益環(huán)比上升2BP至3.95%，長期限銀行理財產(chǎn)品收益環(huán)比上升4BP至4.13%。

    縱觀2019年去年，預(yù)期收益型銀行理財產(chǎn)品收益逐步走低，年末時點迎來小幅回調(diào)。政策層面，資管新規(guī)要求銀行理財凈值化轉(zhuǎn)型，銀行未來無法像調(diào)整預(yù)期收益型產(chǎn)品的預(yù)期收益率那樣調(diào)整凈值型產(chǎn)品的收益。在監(jiān)管要求下，存續(xù)預(yù)期收益型產(chǎn)品規(guī)模不斷壓降、存量高收益非標資產(chǎn)逐漸到期，新發(fā)產(chǎn)品的投資范圍和久期受到嚴格限制。

    普益標準認為，長期來看，銀行產(chǎn)品收益將繼續(xù)呈現(xiàn)下滑趨勢；從投資端分析，國內(nèi)經(jīng)濟面臨較大的下行壓力，降低實體經(jīng)濟融資成本是金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要目標，在降低實體經(jīng)濟融資成本的政策推動下，各類資產(chǎn)收益走低，資產(chǎn)端無法長期支撐銀行理財產(chǎn)品收益的提高，因此，此次去年年末因素帶來的收益翹尾不具備持續(xù)性。

    投資者仍需關(guān)注各類風(fēng)險

    需要提醒投資者的是，不同理財市場時有誤導(dǎo)銷售等風(fēng)險事件爆出，投資者仍需謹慎理財。

    其中，在銀行理財領(lǐng)域，去年12月份，銀保監(jiān)會處罰多家銀行的理財業(yè)務(wù)違規(guī)行為，違規(guī)主要分布于投資端、銷售端，投資端主要體現(xiàn)各類違規(guī)投資行為，銷售端則主要基于剛性兌付的固有觀念，進行誤導(dǎo)銷售、提供保本承諾等，例如用于繳納土地款、違規(guī)投資項目資本金、個人理財資金違規(guī)投資、投資本行不良信貸資產(chǎn)收益權(quán)、違規(guī)投資房地產(chǎn)用于繳交或置換等。

    私募基金方面，去年12月份有多家機構(gòu)受到處罰，主要涉及未按規(guī)定向基金業(yè)協(xié)會備案私募基金和報告重大事項、從業(yè)人員有獎銷售私募基金、與無基金銷售資質(zhì)機構(gòu)合作、公開宣傳推介私募基金產(chǎn)品、向非合格投資者募集資金、向投資者承諾本金不受損失或者承諾最低收益、挪用基金財產(chǎn)等違規(guī)行為，投資者需要注意。

    信托方面，2019年全年，信托業(yè)收到33張罰單，涉及21家信托公司，處罰金額達1768萬元，罰單金額和處罰數(shù)量均創(chuàng)3年以來新高，違規(guī)開展房地產(chǎn)業(yè)務(wù)是處罰重點。

    基金市場方面，去年12月份無明顯風(fēng)險事件爆出，貨幣基金收益小幅反彈。普益標準認為，2020年1月末上市公司年報業(yè)績預(yù)報將陸續(xù)披露，需要警惕權(quán)益市場“黑天鵝”，且1月份限售股大量解禁，A股將迎來一輪減持套現(xiàn)壓力，投資者需關(guān)注1月份的投資風(fēng)險。