拆解486筆科創(chuàng)板公司委托理財 結(jié)構(gòu)性存款占比超70%

    本報記者 徐天曉

    見習(xí)記者 余俊毅

    截至4月30日，科創(chuàng)板受理企業(yè)已經(jīng)多達(dá)266家，終止審核29家，共有100家企業(yè)在科創(chuàng)板上市交易，步入“百企”時代。

    近年來，商業(yè)銀行積極加大對優(yōu)質(zhì)科技型企業(yè)的金融供給，為優(yōu)質(zhì)科技型企業(yè)的發(fā)展壯大提供了寬廣舞臺，進(jìn)一步激活了圍繞科技型企業(yè)的創(chuàng)投和金融市場。這從科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)布的第一份年報數(shù)據(jù)中也能初窺到，銀行與科創(chuàng)板企業(yè)走得有多深、走得有多近。

    截至4月30日，已有超過90家科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)布2019年年報，其中有48家企業(yè)披露了閑置資金委托理財中單項理財?shù)木唧w情況，截至2019年年末的理財金額合計385.6億元。有30家銀行和3家券商為上述科創(chuàng)板企業(yè)提供了理財服務(wù)。

    48家科創(chuàng)板公司委托理財385億元

    2019年年報中，科創(chuàng)板公司與銀行提供的相關(guān)服務(wù)有所關(guān)聯(lián)的內(nèi)容不少，委托理財是其中很重要的一項。從委托理財一項中，我們可以間接觀察到，銀行對科創(chuàng)板企業(yè)的“滲透”情況。

    截至4月30日，有超過90家科創(chuàng)板上市公司披露2019年年報，占科創(chuàng)板上市企業(yè)比重超過90%。其中，有48家科創(chuàng)板上市公司披露了閑置資金委托理財中單項理財?shù)木唧w情況，截至2019年年末仍存續(xù)的理財產(chǎn)品數(shù)量共486筆，理財規(guī)模合計385.6億元。從理財渠道來看，銀行目前是科創(chuàng)板企業(yè)進(jìn)行委托理財?shù)闹饕芡腥?。此外，嘉元科技?單委托理財?shù)氖芡腥藶槿蹋浩渲幸粏?.3億元的結(jié)構(gòu)性存款受托人為國泰君安；另外兩單分別是5000萬元和8000萬元的收益憑證，受托人分別是華林證券和東興證券。

    《證券日報》記者統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)，從理財產(chǎn)品類型看，結(jié)構(gòu)性存款占比最高，在486單理財產(chǎn)品中明確是結(jié)構(gòu)性存款的有344單，占比超過70%，是科創(chuàng)板上市公司最青睞的理財產(chǎn)品。

    一位業(yè)內(nèi)人士在接受《證券日報》記者采訪時表示，資管新規(guī)發(fā)布后，受市場流動性充裕等因素影響，目前銀行理財產(chǎn)品收益率整體下行。在穩(wěn)健的理財產(chǎn)品中，結(jié)構(gòu)性存款收益率相對高一點(diǎn)，因此成為不少上市公司的選擇。

    截至4月30日公布的年報數(shù)據(jù)顯示，2019年為科創(chuàng)板上市公司提供委托理財服務(wù)的銀行共有30家，其中包括5家國有大行、11家股份制商業(yè)銀行、10家城市和農(nóng)村商業(yè)銀行（以下簡稱“城農(nóng)商行”），以及4家外資銀行。

    在理財服務(wù)的數(shù)量和規(guī)模上，股份制銀行牢牢占據(jù)榜單的前列。其中，招商銀行的理財產(chǎn)品賣給了更多的科創(chuàng)板公司，截至2019年年末，有多達(dá)22家科創(chuàng)板企業(yè)選擇招商銀行進(jìn)行委托理財，理財規(guī)模合計48.4億元。浦發(fā)銀行的銷售能力最強(qiáng)，獲得科創(chuàng)板企業(yè)委托理財規(guī)模合計58.3億元。另外，有16家科創(chuàng)板企業(yè)選擇委托中信銀行理財，理財規(guī)模合計45.56億元。

    在國有大行中，最受科創(chuàng)板企業(yè)青睞的是中國銀行，有8家科創(chuàng)板企業(yè)委托中國銀行進(jìn)行理財，理財產(chǎn)品規(guī)模合計25.62億元。

    杭州銀行是10家城農(nóng)商行中的“黑馬”，共有6家科創(chuàng)板企業(yè)委托杭州銀行理財，合計規(guī)模達(dá)19.78億元。

    銀行助力科創(chuàng)企業(yè)需創(chuàng)新模式

    委托理財是商業(yè)銀行為科創(chuàng)板企業(yè)服務(wù)的剪影之一。隨著科創(chuàng)板助力科技企業(yè)上市做大做強(qiáng)，也進(jìn)一步激活了商業(yè)銀行為科技型企業(yè)，尤其是科創(chuàng)板上市企業(yè)以及準(zhǔn)備登陸科創(chuàng)板的企業(yè)，提供金融供給的動力。有幾位銀行科技企業(yè)條線負(fù)責(zé)人在接受《證券日報》記者采訪時表示，“對很多科技企業(yè)，銀行服務(wù)能覆蓋的內(nèi)容是有限的，而上市之后，便可以放開手做。”

    “如果科技企業(yè)啟動了科創(chuàng)板上市計劃，或者正在IPO流程中，銀行對其貸款在相關(guān)數(shù)據(jù)的要求上會降一些，在政策支持力度也會大很多，這種企業(yè)已屬于銀行的上層企業(yè)。”某城農(nóng)商行一位負(fù)責(zé)科技領(lǐng)域的支行行長對《證券日報》記者表示，“從我們行的角度看，針對準(zhǔn)備IPO上市科創(chuàng)板的企業(yè)，貸款利率會比對其他企業(yè)的要求更低一點(diǎn)，在審批上會更加容易一點(diǎn)，信用擔(dān)保的要求也會相對少一點(diǎn)，審批條件會放寬一點(diǎn)。”

    “科創(chuàng)板推出后，對于即將登陸科創(chuàng)板的企業(yè)，我們會爭取盡早介入，這樣機(jī)會會多一些。我們內(nèi)部設(shè)置了多維度評價標(biāo)準(zhǔn)，比如企業(yè)已經(jīng)過的融資輪數(shù)，目前企業(yè)與科創(chuàng)板上市標(biāo)準(zhǔn)可掛鉤到什么程度等。”上述人士強(qiáng)調(diào)。

    對很多商業(yè)銀行來說，對科技型企業(yè)提供信貸支持時，會非常關(guān)注企業(yè)的創(chuàng)投融資數(shù)據(jù)。一位國有行負(fù)責(zé)科技領(lǐng)域的支行負(fù)責(zé)人對《證券日報》記者表示，“圍繞科技型企業(yè)的創(chuàng)投市場明顯升溫。”

    在民生銀行首席研究員溫彬看來，科創(chuàng)板的設(shè)立為科創(chuàng)企業(yè)的融資起到不可小覷的作用，也將進(jìn)一步促進(jìn)銀行風(fēng)控體系的轉(zhuǎn)型升級，形成一套新的對科創(chuàng)企業(yè)貸款的評判標(biāo)準(zhǔn)。他對《證券日報》記者表示，“科創(chuàng)類的中小企業(yè)比其他傳統(tǒng)企業(yè)有很大不同，因為科技創(chuàng)新類企業(yè)的最大特點(diǎn)在于可估資產(chǎn)以專利或技術(shù)為主的輕資產(chǎn)，而非傳統(tǒng)的實(shí)物資產(chǎn)，傳統(tǒng)的銀行信貸標(biāo)準(zhǔn)則大多偏向?qū)嵨锏仲|(zhì)押。因此，科創(chuàng)板的設(shè)立會進(jìn)一步引導(dǎo)銀行對企業(yè)的評估和審貸模式向科技核心技術(shù)等輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)變。”

    “銀行需要創(chuàng)新服務(wù)模式，才能更好助力科創(chuàng)企業(yè)融資。”溫彬舉例稱，“此前嘗試的銀行與資本市場的投貸聯(lián)動模式，可以更好地完善銀行貸款結(jié)合資本市場直投和股權(quán)融資的科創(chuàng)金融服務(wù)模式，銀行在提高風(fēng)控的同時，也激發(fā)了資本市場的動力。”

    值得注意的是，企業(yè)的上市讓商業(yè)銀行更加敢貸，但上市并不意味著能絕對篩掉問題企業(yè)的“雷”。雖然目前科創(chuàng)板尚未發(fā)生較大的單體風(fēng)險事件，但《證券日報》記者在采訪中了解到，近期某創(chuàng)業(yè)類上市公司發(fā)生的事件已造成一定負(fù)面影響，銀行對科技企業(yè)及新經(jīng)濟(jì)企業(yè)以及初創(chuàng)類企業(yè)的融資風(fēng)險把控會更加謹(jǐn)慎嚴(yán)格。