資管新規(guī)過渡期余下不足半年 個別銀行理財產(chǎn)品整改“重形式輕實質(zhì)”

    本報記者 劉萌

    中國銀保監(jiān)會日前披露，一季度涉及理財類業(yè)務(wù)投訴環(huán)比增長35.1%，增速排在各類投訴業(yè)務(wù)首位，國有大行理財投訴增長超過六成。

    具體來看，2021年第一季度，中國銀保監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)接收并轉(zhuǎn)送的銀行業(yè)消費投訴中，涉及理財類業(yè)務(wù)投訴4510件，環(huán)比增長35.1%，占投訴總量的5.8%。在涉及國有大型商業(yè)銀行的投訴中，理財類業(yè)務(wù)投訴2926件，環(huán)比增長62.4%，占國有大型商業(yè)銀行投訴總量的11.7%；在涉及股份制商業(yè)銀行的投訴中，理財類業(yè)務(wù)投訴899件，環(huán)比增長17.2%，占股份制商業(yè)銀行投訴總量的2.8%。郵儲銀行理財類業(yè)務(wù)投訴量位列國有大型商業(yè)銀行第一。平安銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行的理財類業(yè)務(wù)投訴量位列股份制商業(yè)銀行前三位。

    招聯(lián)金融首席研究員董希淼在接受《證券日報》記者采訪時表示，2021年是資管新規(guī)過渡期延長后的最后一年，銀行理財應(yīng)加快轉(zhuǎn)型創(chuàng)新，加強(qiáng)投資者教育保護(hù)，推動理財業(yè)務(wù)行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

    新增業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張

    違規(guī)行為屢有發(fā)生

    《證券日報》記者7月14日在黑貓投訴上以“銀行理財”為關(guān)鍵詞搜索到2187條消費者投訴。主要投訴問題包括：以辦理理財?shù)拿x誘導(dǎo)購買保險，低風(fēng)險理財產(chǎn)品收益為負(fù)，欺騙承諾收益率等等。

    根據(jù)中國銀保監(jiān)會披露的行政處罰信息公開表，銀行理財類業(yè)務(wù)違規(guī)現(xiàn)象時有發(fā)生。例如，7月12日，一家國有大行上海分行被上海銀保監(jiān)局責(zé)令改正，并處罰款共計370萬元，主要違法違規(guī)事實有四方面，其中一方面為部分理財業(yè)務(wù)銷售管理嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則。1月8日，中國銀保監(jiān)會同時發(fā)布20多份行政處罰決定，多家銀行被罰，處罰原因包括理財產(chǎn)品信息披露不到位、為非保本理財產(chǎn)品出具保本承諾等等。

    談到理財類業(yè)務(wù)的投訴點，蘇寧金融研究院宏觀經(jīng)濟(jì)研究中心副主任陶金對《證券日報》記者表示，理財類業(yè)務(wù)得到了越來越多銀行的關(guān)注，為了獲得更多理財業(yè)務(wù)手續(xù)費和相關(guān)代理業(yè)務(wù)手續(xù)費，野蠻生長的現(xiàn)象屢見不鮮，違規(guī)代銷行為更是屢有發(fā)生。

    中南財經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長盤和林在接受《證券日報》記者采訪時表示，部分銀行在銷售產(chǎn)品過程中，為追求產(chǎn)品銷量，夸大預(yù)期收益、忽視預(yù)期風(fēng)險，或者忽視潛在理財產(chǎn)品的投資內(nèi)容。信息不對稱最終導(dǎo)致了消費者體驗不佳，并可能激化為投訴。

    據(jù)了解，《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》（以下簡稱“資管新規(guī)”）過渡期將于2021年底結(jié)束。“資管新規(guī)過渡期節(jié)點臨近，對應(yīng)的理財業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型壓力也不小，違規(guī)理財業(yè)務(wù)壓降、凈值化轉(zhuǎn)型使得銀行急于尋找新增業(yè)務(wù)，很可能導(dǎo)致新增業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張情況下合規(guī)缺失和管理無序等問題。”陶金進(jìn)一步解釋。

    過渡期剩下不足半年

    金融機(jī)構(gòu)整改需加快進(jìn)度

    資管新規(guī)過渡期不足半年，金融機(jī)構(gòu)整改進(jìn)度如何？盤和林表示，整體而言，金融機(jī)構(gòu)賬務(wù)分離、自營資管分離、機(jī)構(gòu)分離、產(chǎn)品體系分離、客戶分層都在推進(jìn)當(dāng)中。但個別銀行在進(jìn)行過程中，重形式而輕實質(zhì)，只是做了形式上的分離，實質(zhì)上還是以銀行信用為理財產(chǎn)品擔(dān)保。

    近幾年，銀行理財逐步從預(yù)期收益型向凈值化轉(zhuǎn)型，產(chǎn)品凈值會隨著市場的波動而出現(xiàn)波動。同時，產(chǎn)品運作模式也從原來的封閉型轉(zhuǎn)變?yōu)榭呻S時申贖的開放式或定期開放產(chǎn)品。對于投資者而言，“打破剛兌”已經(jīng)不再是口號。

    但是，有投資者在接受《證券日報》記者采訪時表示，最近兩年，自己在銀行投資的理財產(chǎn)品均為凈值型產(chǎn)品。雖然理財經(jīng)理會提示投資有風(fēng)險，最終收益以到期時產(chǎn)品凈值來計算，但是很多理財經(jīng)理會用“過往產(chǎn)品均不低于給出的預(yù)期收益”等話術(shù)進(jìn)行推銷，給部分投資者造成誤解。

    董希淼在接受《證券日報》記者采訪時表示，2018年4月份公布的資管新規(guī)，為包括理財業(yè)務(wù)在內(nèi)的資管業(yè)務(wù)發(fā)展確定原則、指明方向。資管新規(guī)公布后，理財新規(guī)、《理財子公司管理辦法》等制度辦法相繼出臺。今年5月份，《理財公司理財產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》（銷售新規(guī)）公布。經(jīng)過三年多的努力，銀行理財制度規(guī)則體系更加完善。與此同時，商業(yè)銀行紛紛成立理財子公司，外資機(jī)構(gòu)控股的合資理財公司業(yè)已開業(yè)運營，理財業(yè)務(wù)專業(yè)化經(jīng)營能力不斷提升。

    “我國資管市場發(fā)展時間不長，理財公司剛剛起步，投資者專業(yè)素質(zhì)和風(fēng)險承受能力還需要提高。應(yīng)開展形式多樣的投資者教育活動，進(jìn)一步提升針對性和有效性，這既有助于加強(qiáng)對投資者的保護(hù)，也是理財市場健康發(fā)展的必要措施。”董希淼表示。