期貨業(yè)上半年駛?cè)肟燔嚨?期貨公司“多收了三五斗”

    剛剛過去的上半年，過慣了“苦日子”的期貨公司終于揚(yáng)眉吐氣，紛紛交出亮眼的半年報(bào)。

    據(jù)證券時(shí)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，截至目前，8家披露半年報(bào)的頭部期貨公司和券商系子公司均實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，其中4家凈利潤(rùn)增速翻倍，瑞達(dá)期貨凈利潤(rùn)甚至大增2.33倍。正在沖刺IPO的行業(yè)“一哥”永安期貨上半年凈利潤(rùn)高達(dá)7.4億元，同比增長(zhǎng)80%，超過12家已披露半年報(bào)業(yè)績(jī)的券商；券商系期貨子公司業(yè)績(jī)同樣亮眼，中信期貨、國(guó)泰君安期貨上半年凈利潤(rùn)均超4億元。

    中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，全國(guó)149家期貨公司的凈利潤(rùn)達(dá)到60.92億元，同比增長(zhǎng)超過80%；客戶權(quán)益則突破萬億，達(dá)到1.04萬億元，創(chuàng)下歷史新高。

    據(jù)證券時(shí)報(bào)記者了解，期貨公司業(yè)績(jī)爆發(fā)得益于期貨行業(yè)的高速發(fā)展。在此背景下，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入成為期貨公司的賺錢利器，風(fēng)險(xiǎn)管理和資管兩大創(chuàng)新業(yè)務(wù)亦蓬勃發(fā)展。

    值得注意的是，期貨市場(chǎng)快速發(fā)展的背后，行業(yè)“機(jī)構(gòu)化”趨勢(shì)越發(fā)明顯，上半年法人日均成交占比達(dá)到40%。

    永安期貨大賺7.4億

    南華瑞達(dá)增幅以倍論

    在金融市場(chǎng)，與銀行、保險(xiǎn)、信托、證券等行業(yè)相比，期貨一直屬于小眾行業(yè)，期貨公司盈利能力差、賺錢難，甚至常常陷入虧損的境地。不過，隨著近兩年行業(yè)不斷發(fā)展壯大，期貨公司的盈利能力明顯提升。

    8月27日，期貨“一哥”永安期貨發(fā)布了2021年半年報(bào)，業(yè)績(jī)相當(dāng)亮眼。上半年，永安期貨實(shí)現(xiàn)營(yíng)收166.85億元，同比增長(zhǎng)50.38%；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤(rùn)為7.40億元，同比增長(zhǎng)80.24%，占整個(gè)行業(yè)比例超12%。截至今年6月底，永安期貨的凈資本為23.80億元，較去年年底增長(zhǎng)25.24%。

    從盈利能力來看，永安期貨在行業(yè)仍然穩(wěn)居第一，期貨“一哥”當(dāng)之無愧。即使與券商相比，永安期貨7.4億元的凈利潤(rùn)，也超過了東興證券、西部證券、東北證券、西南證券、南京證券等12家券商。

    值得注意的是，永安期貨目前正在全力沖刺A股IPO，擬在上交所主板上市。從IPO進(jìn)展來看，2021年1月15日，永安期貨收到了反饋意見，已完成回復(fù)并上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)。2021年7月1日，永安期貨完成了招股說明書（申報(bào)稿）預(yù)披露更新，并在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露。

    另外，已成功在A股上市的南華期貨和瑞達(dá)期貨，也交出了亮眼的半年報(bào)業(yè)績(jī)。尤其是瑞達(dá)期貨，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.63億元，同比增長(zhǎng)138.43%；凈利潤(rùn)達(dá)到2.38億元，同比增長(zhǎng)233.36%，成為福建省規(guī)模最大、盈利能力最強(qiáng)的期貨公司。南華期貨上半年則實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)8648.16萬元，同比增長(zhǎng)160.04%，各業(yè)務(wù)條線都有長(zhǎng)足進(jìn)步。

    券商系不遑多讓

    中信、國(guó)君期貨賺逾4億

    自2010年股指期貨上市以來，券商系期貨公司開始快速崛起。近兩年期貨行業(yè)不斷壯大，基于龐大的客戶資源以及母公司的支持，券商系期貨公司發(fā)展迅猛。

    過去幾年一直是“券商系”老大的中信期貨，今年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收84.22億元，同比增長(zhǎng)133.12%；凈利潤(rùn)4.79億元，同比增長(zhǎng)37.29%。

    由于背靠券業(yè)“一哥”，中信期貨資源稟賦優(yōu)良，并借此不斷擴(kuò)大自身規(guī)模。今年4月，中信證券同意對(duì)中信期貨進(jìn)行現(xiàn)金增資，增資金額20億元，公司的注冊(cè)資本也由36億元變更為56億元（人民幣）。

    縱觀排位，中信期貨身后跟著實(shí)力強(qiáng)大的“追兵”。上半年盈利增長(zhǎng)最快的頭部期貨公司當(dāng)屬國(guó)泰君安期貨，該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收52.37億元，同比增長(zhǎng)62.74%；凈利潤(rùn)4.17億元，同比大增1.54倍。雖然營(yíng)收方面還有一定差距，但是國(guó)泰君安期貨與中信期貨的凈利潤(rùn)僅差6000萬元。

    值得注意的是，今年上半年國(guó)泰君安期貨的客戶權(quán)益實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，目前規(guī)模已達(dá)683億元，較去年年末增長(zhǎng)29.4%，較2019年末則大增1.76倍。國(guó)泰君安期貨與中信期貨超過4億元的凈利潤(rùn)，實(shí)際上比國(guó)聯(lián)、華林等券商都高出一截。

    此外，中信建投期貨上半年也交出了亮眼的業(yè)績(jī)。該公司上半年?duì)I收為30.17億元，暴增7.08倍；凈利潤(rùn)2.47億元，同比增長(zhǎng)1.33倍。海通期貨上半年?duì)I收則為45.15億元，同比增長(zhǎng)82.05%；凈利潤(rùn)2.05億元，同比增長(zhǎng)59.64%。

    傳統(tǒng)與創(chuàng)新“奧利給”

    行業(yè)更趨“機(jī)構(gòu)化”

    得益于行業(yè)的高速發(fā)展，期貨公司業(yè)績(jī)爆發(fā)，市場(chǎng)規(guī)模因此也不斷創(chuàng)新高。根據(jù)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2021年上半年全國(guó)期貨市場(chǎng)累計(jì)成交量為37.16億手，累計(jì)成交額為286.33萬億元，同比分別增長(zhǎng)47.37%、73.05%。

    瑞達(dá)期貨表示，商業(yè)銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)獲準(zhǔn)參與國(guó)債期貨市場(chǎng)，在大宗商品價(jià)格波動(dòng)幅度較大和市場(chǎng)流動(dòng)性寬松的背景下，無論是產(chǎn)業(yè)客戶的套期保值需求，還是以基金為代表的投資需求，都給期貨市場(chǎng)帶來了資金凈流入，進(jìn)而擴(kuò)大期貨市場(chǎng)的成交量。

    截至6月末，全國(guó)149家期貨公司的凈利潤(rùn)達(dá)到60.92億元，同比增長(zhǎng)超過80%；客戶權(quán)益則突破萬億，達(dá)到1.04萬億元，創(chuàng)下歷史新高。

    市場(chǎng)規(guī)模屢創(chuàng)新高，也讓經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入成為期貨公司的賺錢利器。

    據(jù)證券時(shí)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，中信期貨、國(guó)泰君安期貨、中信建投期貨、國(guó)信期貨等券商系子公司，上半年期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的凈收入均實(shí)現(xiàn)翻番，其中國(guó)泰君安經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的凈收入達(dá)到4.68億元，同比增長(zhǎng)1.89倍。此外，瑞達(dá)期貨手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入達(dá)到4.97億元，同比大增185.63%，在傳統(tǒng)期貨公司中增速最快。

    同時(shí)，期貨公司的兩項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)也蓬勃發(fā)展。截至2021年6月底，共有91家風(fēng)險(xiǎn)管理公司在中期協(xié)進(jìn)行備案，行業(yè)總資產(chǎn)達(dá)1078億元，凈資產(chǎn)為301億元，注冊(cè)資本為330億元，分別是2013年的43倍、18倍、20倍，業(yè)務(wù)規(guī)?？芍^增長(zhǎng)迅速。

    以場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)為例，2020年行業(yè)全年累計(jì)新增名義本金8457億元，較2015年底增長(zhǎng)120倍。同時(shí)，業(yè)務(wù)模式不斷豐富，風(fēng)險(xiǎn)管理公司從倉單服務(wù)、合作套保、基差貿(mào)易等業(yè)務(wù)起步，逐步拓展到期權(quán)、遠(yuǎn)期等場(chǎng)外衍生品以及做市業(yè)務(wù)。

    另一大創(chuàng)新業(yè)務(wù)即期貨資管，截至2021年6月底，期貨公司及其資管子公司私募資管業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)到2681.75億元，較2020年年底增加484.75億元。

    南華期貨董事長(zhǎng)羅旭峰向證券時(shí)報(bào)記者表示，期貨行業(yè)的發(fā)展前景巨大，而風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)和財(cái)富管理業(yè)務(wù)是南華的主要發(fā)展方向。風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)是期貨行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要渠道，目前該公司正穩(wěn)步拓展各類風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)，以滿足實(shí)體企業(yè)差異化的風(fēng)險(xiǎn)管理需求。

    瑞達(dá)期貨相關(guān)負(fù)責(zé)人也表示，未來公司會(huì)繼續(xù)注重培育核心競(jìng)爭(zhēng)力，在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)以及風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)兩方面加大投入。

    值得提及的是，期貨市場(chǎng)快速發(fā)展的背后，行業(yè)“機(jī)構(gòu)化”趨勢(shì)越發(fā)明顯。數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年，全國(guó)期貨市場(chǎng)法人日均成交占比近40%。另外，期貨市場(chǎng)為公募基金、企業(yè)年金、保險(xiǎn)資金等中長(zhǎng)期資金保值增值提供了重要渠道。今年7月，我國(guó)公募基金、企業(yè)年金、保險(xiǎn)資金在股指期貨市場(chǎng)的持倉規(guī)模相較2020年初分別增加了1倍、1.5倍和2.6倍。