加大資本市場法治供給 為下一步改革保駕護(hù)航

    安寧

    8月1日，《中華人民共和國期貨和衍生品法》（以下簡稱“期貨和衍生品法”）正式實(shí)施。“期貨和衍生品法”的實(shí)施不僅對(duì)期貨市場法治建設(shè)具有里程碑意義，也意味著資本市場法治體系的“四梁八柱”基本建成。

    法治建設(shè)是實(shí)現(xiàn)資本市場依法有效監(jiān)管的制度基礎(chǔ)，同時(shí)資本市場樞紐功能的有效發(fā)揮，也必然要求以健全的法治體系為基礎(chǔ)。

    7月29日，在證監(jiān)會(huì)召開的2022年系統(tǒng)年中監(jiān)管工作會(huì)議暨巡視整改常態(tài)化長效化動(dòng)員部署會(huì)議上，對(duì)下半年資本市場的法治供給提出了具體安排，“加快健全行政執(zhí)法、民事賠償和刑事懲戒相互銜接的有機(jī)體系，推進(jìn)證券糾紛特別代表人訴訟常態(tài)化，進(jìn)一步提高違法違規(guī)成本。”

    法治強(qiáng)則市場興。一個(gè)有活力、有韌性成熟的資本市場必然是一個(gè)法治健全的市場。

    近年以來，伴隨著資本市場發(fā)展和規(guī)模的擴(kuò)大，相關(guān)法治基礎(chǔ)也在持續(xù)完善。

    證監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，與資本市場相關(guān)的法律、行政法規(guī)和法規(guī)性文件、司法解釋和政策性文件、規(guī)章和規(guī)范性文件等約2000件，涵蓋各個(gè)方面?；旧闲纬闪溯^為完備的證券法律體系，初步建立了行政處罰、民事追償和刑事懲戒的立體追責(zé)體系，總體上實(shí)現(xiàn)了有法可依、有章可循。

    隨著資本市場法治基礎(chǔ)的逐步筑牢，監(jiān)管執(zhí)法的效力和威懾力也在大幅提升，投資者保護(hù)力度也不斷加強(qiáng)。

    隨著證券法和刑法修正案（十一）大幅提高違法成本，證券違法犯罪成本過低的狀況得到根本扭轉(zhuǎn)。數(shù)據(jù)顯示，2021年，證監(jiān)會(huì)共辦理案件609起，案發(fā)數(shù)量連續(xù)3年下降，證券市場違法多發(fā)高發(fā)勢頭得到初步遏制。全年做出處罰決定371項(xiàng)，罰沒款金額45.53億元，市場禁入95人次，向公安機(jī)關(guān)移送和通報(bào)涉嫌證券期貨犯罪案件線索177起。

    當(dāng)然，資本市場法治建設(shè)不會(huì)一蹴而就，而需要馳而不息，久久為功，發(fā)揮各方合力，共同夯實(shí)資本市場法治基石。目前，應(yīng)以注冊制改革為牽引，繼續(xù)推進(jìn)完善資本市場制度體系建設(shè)，加快健全行政執(zhí)法、民事賠償和刑事懲戒相互銜接的有機(jī)體系，進(jìn)一步加大資本市場法治供給，為扎實(shí)推進(jìn)股票發(fā)行注冊制改革保駕護(hù)航。