新證券法夯實(shí)投資者保護(hù)法治根基

    打開中國證監(jiān)會官方網(wǎng)站，在醒目位置標(biāo)示著三句話：“維護(hù)市場公開、公平、公正；維護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益；促進(jìn)資本市場健康發(fā)展。”這也意味著監(jiān)管部門始終把維護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益放在了工作的重要位置。

    如今，維護(hù)投資者合法權(quán)益工作又有了質(zhì)的飛躍，在新修訂的證券法中，專門增設(shè)了“投資者保護(hù)”專章規(guī)定，對投資者保護(hù)作出了具體規(guī)定和安排，完善了投資者保護(hù)制度，進(jìn)一步夯實(shí)了保護(hù)投資者合法權(quán)益的法治根基。

    對我國資本市場而言，投資者保護(hù)做得如何，與億萬人的切身利益直接相關(guān)。最新數(shù)據(jù)顯示，我國證券市場投資者數(shù)量高達(dá)1.6億人，其中95%以上為中小投資者。

    也正是由于我國資本市場以中小投資者為主這樣一個(gè)獨(dú)特的現(xiàn)象使得我們的投資者保護(hù)工作具有自己獨(dú)有的特色。“鞋子合不合腳，自己穿了才知道”，中國的投資者保護(hù)制度始終堅(jiān)持從國情出發(fā)、從市場出發(fā)，逐步構(gòu)建起投資者全方位立體保護(hù)的新格局。

    從此次新修訂的證券法中就充分體現(xiàn)了中國特色的投資者保護(hù)的亮點(diǎn)安排。包括區(qū)分普通投資者和專業(yè)投資者，有針對性地做出投資者權(quán)益保護(hù)安排；建立上市公司股東權(quán)利代為行使征集制度；規(guī)定債券持有人會議和債券受托管理人制度；建立普通投資者與證券公司糾紛的強(qiáng)制調(diào)解制度；完善上市公司現(xiàn)金分紅制度等。

    筆者發(fā)現(xiàn)，在夯實(shí)投資者保護(hù)的法治根基的同時(shí)，證監(jiān)會也高度重視投資者保護(hù)的頂層設(shè)計(jì)，在多個(gè)方面有針對性地予以完善、補(bǔ)齊短板。

    去年3月份，由證監(jiān)會主席易會滿任組長的投資者保護(hù)工作領(lǐng)導(dǎo)小組成立，從更高層面研究部署投保領(lǐng)域的重點(diǎn)工作和重大政策；5月份，證監(jiān)會設(shè)立“5·15全國投資者保護(hù)宣傳日”，動員社會各方力量，在全國范圍內(nèi)集中開展投保活動，促進(jìn)全社會形成尊重投資者的良好市場環(huán)境。

    2019年9月份，易會滿發(fā)表署名文章時(shí)指出，保護(hù)好投資者尤其是中小投資者合法權(quán)益，必須堅(jiān)持法律保護(hù)、監(jiān)管保護(hù)、自律保護(hù)、市場保護(hù)、自我保護(hù)的大投保理念，進(jìn)一步完善投資者保護(hù)的法律制度體系，加強(qiáng)投資者教育與服務(wù)，積極倡導(dǎo)理性健康的投資文化。

    在大投保理念下，中國的投資者保護(hù)取得了顯著的成績。不僅已形成一套與市場情況相適應(yīng)的投資者保護(hù)制度體系，涵蓋國務(wù)院文件、司法政策、部門規(guī)章、規(guī)范性文件等多個(gè)層級，基本覆蓋投資者保護(hù)領(lǐng)域各個(gè)方面。而且，從投資者保護(hù)舉措的實(shí)施結(jié)果來看也有顯著提升。

    根據(jù)世界銀行2019年10月份發(fā)布的《全球營商環(huán)境報(bào)告2020》顯示，中國保護(hù)中小投資者指標(biāo)全球排名比去年提升36位，至第28位。

    “保護(hù)中小投資者”指標(biāo)由兩年前的119名到今年的第28名，位置大幅提升表明了監(jiān)管層在保護(hù)中小投資者方面踐行的法律保護(hù)、監(jiān)管保護(hù)、自律保護(hù)、市場保護(hù)、自我保護(hù)的大投保理念在實(shí)際工作中的成效顯著。

    筆者認(rèn)為，加強(qiáng)投資者保護(hù)是事關(guān)資本市場健康發(fā)展的基礎(chǔ)性工作，不僅需要市場各方的共同參與和支持，也是各類市場主體義不容辭的責(zé)任，應(yīng)始終秉持尊重投資者、敬畏投資者、保護(hù)投資者的理念。但同時(shí)，投資者也要加強(qiáng)自我保護(hù)，所謂“自助者，天助之”投資者要自覺強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識和理性思維，自覺遠(yuǎn)離非法金融活動，增強(qiáng)自我保護(hù)能力。