培育一流投資銀行 提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量是關(guān)鍵

    李文

    近日召開的中央金融工作會議對資本市場改革發(fā)展提出了明確要求，其中明確提出“培育一流投資銀行和投資機構(gòu)”。

    筆者認(rèn)為，培育一流投資銀行意義重大，對于促進資本市場平穩(wěn)健康運行，更好發(fā)揮資本市場價值發(fā)現(xiàn)、資源配置功能、更好地為經(jīng)濟社會發(fā)展提供高質(zhì)量金融服務(wù)，助力更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)融資發(fā)展等方面具有重要意義。對于證券行業(yè)而言，培育一流投資銀行，將推進頭部券商加速實現(xiàn)綜合化發(fā)展，做優(yōu)做強，同時也加快行業(yè)差異化發(fā)展，特色券商將通過細(xì)分領(lǐng)域的深耕實現(xiàn)專業(yè)化發(fā)展。

    近年來，證券業(yè)踐行高質(zhì)量發(fā)展，行業(yè)呈現(xiàn)出頭部券商領(lǐng)先發(fā)展，中型券商差異化、特色化發(fā)展的態(tài)勢，一批優(yōu)質(zhì)券商脫穎而出。尤其是全面注冊制改革，進一步推動券商歸位盡責(zé)，提升核心競爭力，為培育一流投資銀行奠定了基礎(chǔ)。

    對于證券公司來說，投資銀行業(yè)務(wù)是其主營也是核心業(yè)務(wù)之一。培育一流投資銀行，對于投行業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量提出更高的要求，當(dāng)下，推動投行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級是重點。全面注冊制下，證券公司正在通過“投行+投資+研究”等方式提升綜合服務(wù)能力，增強價值發(fā)現(xiàn)能力，服務(wù)企業(yè)全生命周期。并且提供多元金融服務(wù)，在改善融資結(jié)構(gòu)、優(yōu)化資源配置方面發(fā)揮積極作用。此外，還應(yīng)重視投行業(yè)務(wù)內(nèi)控合規(guī)建設(shè)，真正具備與注冊制相匹配的理念、組織和能力，切實歸位盡責(zé)，不斷提高項目質(zhì)量。

    一流投資銀行還應(yīng)當(dāng)具備專業(yè)的研究和分析能力，能夠提升市場定價的合理性和有效性，更好地反映市場供求關(guān)系和資產(chǎn)真實價值。這有助于提高資本市場的資源配置效率，支持實體經(jīng)濟發(fā)展。同時，投資銀行作為專業(yè)機構(gòu)投資者，需要深化對金融市場的理解，在投資決策中堅守專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，有利于促進市場穩(wěn)定和投資者保護。

    順應(yīng)資本市場雙向開放趨勢，培育一流投資銀行更需要加快國際業(yè)務(wù)布局，提升國際業(yè)務(wù)占比，發(fā)揮自身在跨境資本市場服務(wù)、國際交流等方面的優(yōu)勢，促進全球產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)建，講好中國故事。另外，還要盡快適應(yīng)金融科技的發(fā)展趨勢，重視金融科技數(shù)字化轉(zhuǎn)型對各項業(yè)務(wù)的支持和賦能作用，提升服務(wù)質(zhì)量、效率和客戶體驗，以更好地滿足市場需求和應(yīng)對行業(yè)競爭。

    綜上，雖然我國頭部券商在規(guī)模體量、資產(chǎn)規(guī)模負(fù)債能力、國際化競爭力等方面，與國際一流投資銀行還有明顯差距，但是明確目標(biāo)是邁向成功的重要一步。中資券商正面臨前所未有的戰(zhàn)略機遇，頭部券商更是“義不容辭”，應(yīng)當(dāng)以國家戰(zhàn)略為導(dǎo)向，抓住改革機遇期，提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量和服務(wù)實體經(jīng)濟能力，加快推動投行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，做優(yōu)做強，逐步縮小與國際一流投資銀行的差距。