從四個維度評估資本新規(guī)對商業(yè)銀行的影響

    蘇向杲

    近期，在上證e互動平臺、機構(gòu)投資者調(diào)研會、上市銀行業(yè)績發(fā)布會上，資本新規(guī)（將于明年正式實施的《商業(yè)銀行資本管理辦法》）成為高頻詞匯，其對商業(yè)銀行的影響也被眾多投資者問及。

    資本新規(guī)備受資本市場關(guān)注有兩方面原因，一方面，其影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)端與負(fù)債端，進(jìn)而影響整體經(jīng)營業(yè)績；另一方面，其通過對不同資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重的調(diào)整，影響商業(yè)銀行投資行為，進(jìn)而影響資本市場，并深刻影響銀行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟的方式。

    筆者認(rèn)為，短期看，資本新規(guī)實施后，確實會給個別銀行帶來資本補充壓力，但不會引發(fā)銀行業(yè)整體資本充足率的下滑。此外，資本新規(guī)還有利于商業(yè)銀行長期穩(wěn)健經(jīng)營。

    首先，資本新規(guī)不會引發(fā)行業(yè)資本充足率大幅波動。據(jù)監(jiān)管部門測算，資本新規(guī)實施后，銀行業(yè)資本充足水平總體穩(wěn)定，平均資本充足率穩(wěn)中有升。此外，近期，包括國有大行在內(nèi)的多家上市銀行公開表示，預(yù)計資本新規(guī)實施后，資本充足率較為穩(wěn)健和充足，短期內(nèi)沒有太大的資本補充壓力。當(dāng)然，由于資本新規(guī)調(diào)高了一些資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)重，不同銀行的資產(chǎn)類別也有所差異，因此部分銀行的資本充足率難免會出現(xiàn)小幅下滑，這也在監(jiān)管部門的預(yù)料之中。

    其次，資本新規(guī)調(diào)降了一些表內(nèi)外重點項目的風(fēng)險權(quán)重，有利于商業(yè)銀行節(jié)約資本。表內(nèi)資產(chǎn)方面，資本新規(guī)將按揭貸款、部分股權(quán)投資等資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)重進(jìn)行了下調(diào)，比如將“被動持有、因市場化債轉(zhuǎn)股持有、以及獲國家重大補貼并受政府監(jiān)督的股權(quán)投資”的風(fēng)險權(quán)重由400%大幅降至250%。表外資產(chǎn)方面，將“基于服務(wù)貿(mào)易的國內(nèi)信用證”的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)由100%下調(diào)為50%。這些重要調(diào)整均有利于緩釋商業(yè)銀行資本壓力，提升資本充足率。

    再次，資本新規(guī)引導(dǎo)商業(yè)銀行加大服務(wù)實體經(jīng)濟的力度。實體經(jīng)濟與金融業(yè)共榮共生，實體經(jīng)濟向好發(fā)展反過來也利好銀行業(yè)。資本新規(guī)對傳統(tǒng)信貸的資本消耗有所下調(diào)，特別是與實體相關(guān)的信用風(fēng)險權(quán)重有不同程度下調(diào)，比如對中小企業(yè)貸款風(fēng)險權(quán)重由100%下降至85%。與此同時，資本新規(guī)對銀行同業(yè)資產(chǎn)整體的資本占用有所上調(diào)。這都有利于銀行業(yè)加大服務(wù)實體經(jīng)濟的力度。

    最后，資本新規(guī)對部分重要條款設(shè)置過渡期，有利于商業(yè)銀行平穩(wěn)過渡。比如，對計入資本凈額的損失準(zhǔn)備設(shè)置兩年過渡期，過渡期內(nèi)，商業(yè)銀行應(yīng)分別計算貸款損失準(zhǔn)備、非信貸資產(chǎn)損失準(zhǔn)備等。

    總之，資本新規(guī)對推動商業(yè)銀行穩(wěn)健發(fā)展，提升服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效，助力金融體系平穩(wěn)運行都有好處。當(dāng)然，對部分資本新規(guī)落地后資本充足率將出現(xiàn)下滑的銀行而言，仍需通過強化風(fēng)險管理能力、提升盈利能力、拓寬資本補充渠道等方式提升資本實力。