在隔夜全球股票市場(chǎng)暴跌的背景下,周二A股市場(chǎng)再次展現(xiàn)出頑強(qiáng)的韌性和獨(dú)立性,主要股指低開(kāi)高走,呈現(xiàn)單日V型反轉(zhuǎn)走勢(shì)。上證指數(shù)圍繞3000點(diǎn)展開(kāi)激烈爭(zhēng)奪,最終多頭略占上風(fēng),守住這一重要整數(shù)點(diǎn)位關(guān)口;深市則表現(xiàn)更加強(qiáng)勁,不但收復(fù)失地,還更進(jìn)一步,深成指創(chuàng)4年多來(lái)新高,創(chuàng)業(yè)板指創(chuàng)3年半多來(lái)新高,中小板指創(chuàng)2年多來(lái)新高。
兩市成交量也急劇增加至14153億元,連續(xù)5個(gè)交易日超過(guò)萬(wàn)億元成交,并創(chuàng)2015年7月24日以來(lái)4年半的新高。其中,創(chuàng)業(yè)板成交3203億元,創(chuàng)歷史最大成交量,而且首次單日突破3000億元成交。
盤(pán)面上,光刻機(jī)、無(wú)人駕駛、特斯拉等科技概念股漲幅居前,另外因海外新冠病毒感染病例近日大幅增加,口罩防護(hù)概念周二再次大漲,板塊指數(shù)放量上漲2.69%,成交353億元,創(chuàng)板塊歷史最大成交,江南高纖、搜于特、華升股份、道恩股份等15股漲停。
資金涌入科技股
A股整體估值仍處于歷史底部區(qū)域。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,截至周二收盤(pán),滬市平均市盈率為13.4倍,滬深300平均市盈率僅有12.31倍。而美股在暴跌后,標(biāo)普500平均市盈率仍有22.63倍,納斯達(dá)克平均市盈率則有35.26倍。
正因?yàn)锳股的低估值,吸引了海外資金不斷涌入A股市場(chǎng),3月外資流入預(yù)期增強(qiáng)。MSCI今年首次季度調(diào)整將在本周五收盤(pán)后生效。另外,富時(shí)羅素也公布全球指數(shù)系列部分指數(shù)評(píng)審結(jié)果,新納入141只A股,剔除54只A股,本次變動(dòng)將于3月20日收盤(pán)后正式生效,根據(jù)富時(shí)羅素官方數(shù)據(jù)測(cè)算,本次納入將為A股帶來(lái)280億元的被動(dòng)增量資金。
節(jié)后上漲的主線為科技股,這與產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向一致。在近1年多的中美貿(mào)易摩擦中,芯片等高科技產(chǎn)品受制于人,嚴(yán)重阻礙了中國(guó)的發(fā)展,國(guó)家不斷出臺(tái)相關(guān)扶持政策,超快速度推出科創(chuàng)板,解決科技企業(yè)融資問(wèn)題。
近日韓國(guó)和日本疫情反而加劇,這或加快部分日韓優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的國(guó)產(chǎn)替代。這也促使了近期氟概念、光刻機(jī)、汽車(chē)電子、OLED等板塊的連續(xù)走強(qiáng)。此外,疫情導(dǎo)致宏觀經(jīng)濟(jì)承壓,逆周期調(diào)控政策頻頻加碼。近日中共中央政治局召開(kāi)會(huì)議,強(qiáng)調(diào)要加大5G網(wǎng)絡(luò)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等發(fā)展,發(fā)揮5G帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的積極作用。
節(jié)后行情的火爆又導(dǎo)致近期基金募集持續(xù)火爆,從當(dāng)前的機(jī)構(gòu)持倉(cāng)來(lái)看,科技成長(zhǎng)是新增基金配置的重點(diǎn)方向。截至周二收盤(pán),國(guó)聯(lián)安中證全指半導(dǎo)體ETF年初以來(lái)收益率高達(dá)70.71%,高居收益榜首,國(guó)泰CES半導(dǎo)體ETF、華夏中證5G通信主題ETF位列收益二、三名,年初以來(lái)收益分別為67.33%和42.33%。
而新資金的加入又推動(dòng)市場(chǎng)繼續(xù)上行,資金進(jìn)入良性循環(huán)。國(guó)聯(lián)安中證全指半導(dǎo)體ETF年初以來(lái)份額由4.93億份增加至目前的22.36億份,增長(zhǎng)354%。國(guó)泰CES半導(dǎo)體ETF由19.2億份增至51.53億份,華夏中證5G通信主題ETF由73.78億份增加至120億份,其中周一一天增加了逾18億份。
周二盤(pán)后龍虎榜數(shù)據(jù)顯示,雖然股價(jià)大漲,但機(jī)構(gòu)仍在追逐部分龍頭科技股。歐菲光兩機(jī)構(gòu)專用席位買(mǎi)入2.28億元,買(mǎi)入前五席合計(jì)凈買(mǎi)入逾5億元,賣(mài)出前五席合計(jì)凈賣(mài)出1.8億元。紫光股份買(mǎi)入前四位全為機(jī)構(gòu)專用席位,買(mǎi)五也為深股通專用席位,賣(mài)一為深股通專用席位,賣(mài)二和賣(mài)四也為機(jī)構(gòu)專用席位,買(mǎi)入前五席合計(jì)凈買(mǎi)入3.7億元,賣(mài)出前五席合計(jì)凈賣(mài)出2.97億元。智光電氣、華天科技、武漢凡谷、滬電股份等也均出現(xiàn)機(jī)構(gòu)大幅凈買(mǎi)入的現(xiàn)象。
口罩概念出現(xiàn)分歧
在行情火熱的時(shí)候,投資者也要注意短線風(fēng)險(xiǎn),北上資金在本次行情中顯現(xiàn)出超強(qiáng)的市場(chǎng)敏感性,節(jié)后首日暴跌中逆勢(shì)加倉(cāng)182億元,但周二北上資金凈賣(mài)出48.31億元,這已是最近連續(xù)第三日凈賣(mài)出,特別是周一A股、港股、日股均小幅震蕩,跌幅并不太明顯,但北上資金大幅凈賣(mài)出87.05億元,創(chuàng)節(jié)后最大單日凈賣(mài)出額,并為歷史第八大單日凈賣(mài)出額,較完美地回避了全球市場(chǎng)的暴跌。
另外,經(jīng)過(guò)連續(xù)大漲,截至周二收盤(pán)創(chuàng)業(yè)板平均市盈率已經(jīng)高達(dá)138.11倍,雖與歷史最高點(diǎn)相比還有一定距離,但相對(duì)歷史低位,已積累了一定漲幅。
而周二領(lǐng)漲的口罩防護(hù)概念股,也出現(xiàn)資金松動(dòng)的跡象。近一周,北上資金大幅減持海王生物,持股由1580萬(wàn)股,減倉(cāng)至843萬(wàn)股,減倉(cāng)近一半。振德醫(yī)療周二龍虎榜買(mǎi)入全為券商營(yíng)業(yè)部游資,而賣(mài)三為浙商證券紹興分公司,賣(mài)出1730萬(wàn)元,賣(mài)四為興業(yè)證券常州分公司,賣(mài)出1608萬(wàn)元,買(mǎi)入前五席合計(jì)凈買(mǎi)入841萬(wàn)元,賣(mài)出前五席合計(jì)凈賣(mài)出5495萬(wàn)元。
口罩是低技術(shù)產(chǎn)品,進(jìn)入門(mén)檻低,一旦疫情結(jié)束,口罩產(chǎn)能大概率過(guò)剩。相關(guān)上市公司公告也顯示,口罩業(yè)務(wù)占比都很小,一般不超過(guò)10%,對(duì)業(yè)績(jī)的影響不大。長(zhǎng)線投資主要還要看公司基本面的改善,業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的持續(xù)性??谡指拍罟蓛H是事件引起的短期炒作,從歷史突發(fā)事件而引發(fā)的主題炒作行情來(lái)看,大部分在事件結(jié)束后都大幅回落,投資者要注意風(fēng)險(xiǎn)。
短期強(qiáng)勢(shì)有望延續(xù)
對(duì)于后市,國(guó)盛證券表示,科技成長(zhǎng)的大邏輯大趨勢(shì)未被破壞,仍是階段性主線。周二市場(chǎng)回調(diào),反而吸引抄底資金踴躍申購(gòu)科技ETF等相關(guān)產(chǎn)品。而往后看,最近3個(gè)月待審核及已審核未發(fā)行的偏股類基金分別有206只和38只,后續(xù)仍將為市場(chǎng)帶來(lái)千億級(jí)別增量。另外,寬松貨幣環(huán)境持續(xù),再融資放松周期來(lái)臨,科技成長(zhǎng)最為受益。從基本面來(lái)看,科技成長(zhǎng)同樣具備較強(qiáng)支撐和景氣優(yōu)勢(shì)。
萬(wàn)聯(lián)證券認(rèn)為,節(jié)后市場(chǎng)主線主要延續(xù)創(chuàng)業(yè)板牛市,創(chuàng)業(yè)板持續(xù)創(chuàng)新高,科技股在產(chǎn)業(yè)周期,疊加國(guó)產(chǎn)化替代和流動(dòng)性充裕背景下,不斷創(chuàng)出新高。后續(xù)仍然看好2條主線,一是處于產(chǎn)業(yè)高景氣周期的科技股,我國(guó)后續(xù)要加大科技產(chǎn)業(yè)的投資力度,同時(shí)疊加市場(chǎng)流動(dòng)性充裕,科技股仍處在強(qiáng)勢(shì)趨勢(shì)中;二是與經(jīng)濟(jì)基本面相關(guān)的行業(yè),消費(fèi)、建筑、建材、地產(chǎn)等行業(yè),具有較強(qiáng)的韌性。
興業(yè)證券表示,海外避險(xiǎn)情緒抬升,后續(xù)海外基本面情況承壓,歐美市場(chǎng)估值處于高位,避險(xiǎn)情緒的影響將短期居于主導(dǎo)。而A股短期處于政策紅利實(shí)施的過(guò)程,資金面仍將保持寬松,短期行情強(qiáng)勢(shì)有望延續(xù),至少?zèng)]有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。新興成長(zhǎng)股性價(jià)比的關(guān)鍵在于選股、分辨先進(jìn)制造業(yè)的核心資產(chǎn)的“含金量”。
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隨著東北等地各大滑雪場(chǎng)陸續(xù)開(kāi)板……[詳情]
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