道達投資手記：行情如此火爆 竟有多只牛股大跌

    上周五大盤跳空上漲50多點，本周一又是高開高走，最終滬指大漲86.39點，以3358.47點報收，漲幅高達2.64%。

    2020年四季度，以這樣一種火爆狀態(tài)迎來開局，確實振奮人心。

    周一滬深兩市4000多只個股中只有100多只下跌。值得一提的是有多只牛股出現(xiàn)大跌，這是怎么回事？

    游戲板塊大跌

    今年國慶節(jié)后，達哥明確看多后市。周一熱點太多，個股普漲。光是“20CM”漲停的，就有近20只個股，100多只個股漲幅超10%。整個市場一片繁榮，一改節(jié)前那種死氣沉沉的陰跌走勢。

    不過，周一少有的下跌個股中，卻有多只前期牛股出現(xiàn)了大跌，還是有點“辣眼睛”。

    三七互娛開盤后10多分鐘就被砸跌停，幾乎可以用“閃崩”來形容，全天成交21億元。

    三七互娛是A股中的游戲龍頭股，此前市值超過800億元，也是機構重倉股，二季度社保基金以2550萬股的持股，進入前十大流通股東名單。

    在三七互娛大跌帶動下，其他幾只游戲股隨之大跌，比如吉比特大跌8.84%，完美世界大跌5.5%，而且都放量。

    這幾只游戲股大跌的真正原因是什么？有市場人士分析，可能與某家公司的業(yè)績預期不佳有關。不過，基本面的數(shù)據(jù)，只有公司發(fā)布公告才能得知。還有一種可能，則是與部分機構調(diào)倉換股有關。個別機構進入四季度后，會對明年的資產(chǎn)配置重新布局，難免要調(diào)整持倉結構。

    不過，如果只是個別機構調(diào)倉換股，那么周一的大跌可能反而成為其他機構逢低介入的機會。盤后數(shù)據(jù)顯示，機構專用席位凈買入三七互娛1億多元。

    看到周一游戲板塊大牛股大跌，達哥想起上周五中國中免等免稅概念股大跌。當時也感到非常突然，不知道出了什么問題。如果一定要給大跌找一個原因，可能是今年所有長假都結束了，后面沒有業(yè)績爆發(fā)點了吧。

    大跌一天后，中國中免就穩(wěn)住了，而且周一又被北上資金凈買入4.65億元。個人認為，還是不能輕易看空一些大牛股。對于單日的股價大跌，如果找不到實質性的基本面利空，還是要保持淡定心態(tài)。

    利好消息井噴

    再說周一盤面，熱點全面開花，尤其是前期跌幅較大的板塊，比如芯片股等，都展開了強勁反彈。

    最典型的例子就是中芯國際，節(jié)前股價跌破50元大關，上周五也只是微弱反彈，周一大漲12.7%。此外，滬硅產(chǎn)業(yè)、力合微、芯原股份、中微公司等漲幅都很大。

    從消息面看，很多大消息集中出現(xiàn)，使得整個市場處于強力看多的局面。前天，我們在文中提到，國務院印發(fā)《關于進一步提高上市公司質量的意見》（以下簡稱《意見》），是一個利好。昨天的行情無疑是對這個重大利好最強有力的回應。

    周一，還有多個重磅消息出現(xiàn)。證監(jiān)會上市公司監(jiān)管部主任李明表示，證監(jiān)會下一步將按照新股常態(tài)化發(fā)行共識，加強研究評估，全面總結科創(chuàng)板注冊制經(jīng)驗，向全市場推行注冊制改革。

    科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板都開始試點注冊制，雖然大量公司上市融資，但現(xiàn)在看，暫時還沒有帶來太大的沖擊。尤其是科創(chuàng)板推出已經(jīng)超過一年，去年那批上市的企業(yè)，今年限售股的拋壓也不算太重。關鍵看明年，創(chuàng)業(yè)板注冊制后的首發(fā)限售股解禁，市場的承受能力可能會是真正的考驗。但是從大趨勢看，全面推進注冊制是必然的方向。

    另一個大消息，在國務院新聞辦公室舉辦的新聞吹風會上，國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會副主任翁杰明在回答澎湃新聞記者提問時表示，從沒有在國企與民企兼并重組之間設置界限，支持相互兼并重組。

    這個消息，給市場帶來了更多的想象空間，市場活躍度將進一步提升。

    大盤走勢更強

    很多人還是有些擔心周一的大漲，會不會出現(xiàn)上個月18日的“一日游”行情。

    9月18日，滬指單日上漲2%，但第二天就開始調(diào)整，確實有點尷尬。不過，由于當時距離長假越來越近，消息面也不太好，成交量持續(xù)萎縮，大盤沒有漲起來，也還是想得通。

    而這一次，連續(xù)兩天跳空上行，而且力度比當時強得多，消息面也更有利于行情延續(xù)。所以，我判斷，如果很多人都擔心反彈會夭折的話，大盤走勢可能反而會比想象中更強。