A股將迎年報行情 2022年預喜股扎堆四行業(yè) 多領(lǐng)域基本面改善

    本報記者 趙子強 任世碧

    進入2023年，A股即將迎來2022年年報披露季。年報行情歷來都備受關(guān)注，更何況過去的2022年，是受到了多重因素交錯影響的一年，年報數(shù)據(jù)將更能凸顯上市公司的創(chuàng)新屬性，同時幫助厘清頗具韌性的行業(yè)及領(lǐng)域。

    穩(wěn)經(jīng)濟政策效果凸顯

    2021年中央經(jīng)濟工作會議對2022年經(jīng)濟工作提出了“堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)”的要求。彼時會議提出，繼續(xù)做好“六穩(wěn)”“六保”工作，持續(xù)改善民生，著力穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟大盤，保持經(jīng)濟運行在合理區(qū)間。

    2022年，穩(wěn)經(jīng)濟政策不斷出臺。例如2022年1月10日的國務院常務會議提出，要按照中央經(jīng)濟工作會議要求，把穩(wěn)增長放在更加突出的位置，堅定實施擴大內(nèi)需戰(zhàn)略，堅持不搞“大水漫灌”，有針對性擴大最終消費和有效投資；2022年4月13日的國務院常務會議提出，要擴大重點領(lǐng)域消費。促進醫(yī)療健康、養(yǎng)老、托育等服務消費，支持社會力量補服務供給短板。鼓勵汽車、家電等大宗消費，各地不得新增汽車限購措施，已實施限購的逐步增加汽車增量指標。支持新能源汽車消費和充電樁建設(shè)；2022年5月23日召開的國務院常務會議提出，促消費和有效投資。放寬汽車限購，階段性減征部分乘用車購置稅600億元。

    東方證券首席經(jīng)濟學家、總裁助理邵宇接受《證券日報》記者采訪時表示，“2022年，在面對嚴峻復雜的國內(nèi)外形勢和多重超預期因素沖擊下，中國經(jīng)濟頂住了壓力，據(jù)相關(guān)機構(gòu)預測，中國2022年GDP增速將高于世界GDP增速水平。”

    “擴內(nèi)需促消費政策持續(xù)發(fā)力，消費對經(jīng)濟增長的貢獻穩(wěn)步提升，成為國民經(jīng)濟穩(wěn)定恢復的主要動力，2021年消費對經(jīng)濟增長的貢獻率超過60%，通過刺激消費擴大內(nèi)需有利于推動我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型。”前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍對記者表示。

    相關(guān)分析人士認為，在穩(wěn)增長政策持續(xù)發(fā)力下，部分消費領(lǐng)域呈現(xiàn)出主題投資價值。例如促消費政策反復提及的新能源汽車、數(shù)字經(jīng)濟等，符合“雙碳”目標和產(chǎn)業(yè)升級方向，2022年業(yè)績有望實現(xiàn)跨越式增長。

    中國汽車工業(yè)協(xié)會最新數(shù)據(jù)顯示，2022年1月份至11月份，我國汽車產(chǎn)銷分別達到2462.8萬輛和2430.2萬輛，同比分別增長6.1%和3.3%。其中，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成625.3萬輛和606.7萬輛，同比均增長1倍，市場占有率達到25%。預計2023年新能源汽車銷量將達900萬輛，同比將增長35%。

    2023年1月6日，商務部新聞發(fā)言人束玨婷在例行發(fā)布會上表示，我國經(jīng)濟韌性強、潛力大、活力足，疫情防控措施不斷優(yōu)化調(diào)整，今年經(jīng)濟運行有望總體回升，這為穩(wěn)定增加汽車消費提供了有力支撐。綜合各種因素，預計2023年汽車消費市場有望總體保持增長勢頭。

    國泰君安證券表示，新能源車消費需求潛力仍足，更多車企推動車型供給進一步豐富，預計2023年中國新能源汽車銷量有望實現(xiàn)900萬輛，同比增長約30%，相關(guān)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈有望受益。

    多領(lǐng)域基本面持續(xù)改善

    從經(jīng)濟數(shù)據(jù)看，2022年前11個月多領(lǐng)域基本面持續(xù)改善。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2022年1月份至11月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)營業(yè)收入123.96萬億元，同比增長6.7%，企業(yè)銷售總體保持穩(wěn)定增長。其中，裝備制造業(yè)利潤繼續(xù)恢復，工業(yè)企業(yè)利潤行業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)改善。2022年1月份至11月份，裝備制造業(yè)利潤同比增長3.3%，增速較去年1月份至10月份加快0.1個百分點；2022年1月份至11月份，裝備制造業(yè)利潤占規(guī)上工業(yè)的比重為33.1%，較去年同期、去年上半年分別提高0.9和5.5個百分點。

    去年1月份至11月份，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長3.8%。具體來看，新能源汽車、太陽能電池、移動通信基站設(shè)備等綠色智能產(chǎn)品產(chǎn)量同比分別增長100.5%、44.1%、22.2%。

    以光伏、儲能為例，同花順數(shù)據(jù)顯示，A股市場中，419家光伏行業(yè)公司2022年前三季度合計實現(xiàn)歸母凈利潤2492.98億元，比2021年同期增長19.33%；儲能行業(yè)304家上市公司2022年前三季度合計實現(xiàn)歸母凈利潤2054.63億元，同比增長22.70%。

    政策層面，據(jù)國家能源局網(wǎng)站1月6日消息，國家能源局綜合司就《新型電力系統(tǒng)發(fā)展藍皮書（征求意見稿）》公開征求意見。意見稿提出，推動多領(lǐng)域清潔能源電能替代，充分挖掘用戶側(cè)消納新能源潛力。此外，意見稿還提出在建筑領(lǐng)域積極推廣建筑光伏一體化清潔替代。

    再來看看行業(yè)基本面，近期硅料、硅片環(huán)節(jié)報價回落，產(chǎn)業(yè)鏈成本下降。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會近日報價顯示，本周，國內(nèi)單晶復投料成交均價為17.82萬元/噸；單晶致密料成交均價為17.62萬元/噸，整體價格較2021年高點下跌逾四成。隨著上游跌價帶來的產(chǎn)業(yè)鏈降本，多家機構(gòu)認為光伏裝機需求將被激發(fā)。

    對于光伏行業(yè)的前景，華鑫證券表示，隨著新增硅料產(chǎn)能投放與爬坡，硅料成本不會成為限制光伏裝機的因素，硅料與硅片價格同步下跌，會相繼刺激國內(nèi)與海外裝機的需求，預計2023年全球光伏新增裝機存在進一步超預期的空間。

    儲能方面，華寶證券認為，我國新型電力系統(tǒng)建設(shè)正處于加速期，儲能市場需求空間廣闊。政策端，我國出臺多項具有實際利益推動作用的儲能相關(guān)政策，為我國儲能行業(yè)發(fā)展保駕護航；基本面上，上游原材料產(chǎn)能持續(xù)擴張，硅料和碳酸鋰價格均開始見頂回落，硅料價格有望進一步下跌，上游成本的壓縮有望促進下游需求的快速提升。預計2023年國內(nèi)儲能需求同比增長146.3%至166.6%。

    預喜股扎堆四行業(yè)

    同花順數(shù)據(jù)顯示，截至1月6日收盤，A股市場共有115家上市公司發(fā)布年報業(yè)績預告。其中，有79家公司業(yè)績預喜（包括預增、略增、續(xù)盈、扭虧），占比近七成。其中，20家公司均預計2022年全年凈利潤同比增幅上限在100%及以上。

    目前，艾比森公布的凈利潤增速暫時領(lǐng)跑，公司預計2022年全年歸屬于上市公司股東的凈利潤為18000萬元至23000萬元，同比增長501.16%至668.15%。

    對于業(yè)績大幅預增的原因，艾比森1月5日公告稱，2020年至2022年公司累計投入研發(fā)費用約3.16億元，持續(xù)加大MicroLED、虛擬拍攝、LED顯示屏防火阻燃等核心技術(shù)研發(fā)投入，有力支撐報告期內(nèi)公司產(chǎn)品在歐美及日本等高端市場競爭力全面提升，以及在XR虛擬制作、戶外裸眼3D顯示、MicroLED及COB等前沿技術(shù)上的持續(xù)領(lǐng)先。

    此外，貴州茅臺2022年業(yè)績表現(xiàn)亮眼。貴州茅臺預計2022年歸屬于上市公司股東的凈利潤達626億元，同比增長19.33%。

    上述業(yè)績預喜的79家公司涉及18個申萬一級行業(yè)，其中電子、機械設(shè)備、醫(yī)藥生物、電力設(shè)備等四行業(yè)2022年業(yè)績預喜公司數(shù)量居前，分別達到15家、14家、9家、9家。

    從產(chǎn)業(yè)鏈來看，受益行業(yè)的高景氣度，新能源領(lǐng)域上市公司業(yè)績表現(xiàn)搶眼，上述79家業(yè)績預喜公司中，新能源領(lǐng)域上市公司達到20家，占比25.32%。其中，天華超凈、高測股份、振華新材、寶馨科技、尚太科技、瑞可達、廣匯能源、長遠鋰科、雪天鹽業(yè)等9家公司均預計2022年全年凈利潤同比增幅上限在100%及以上，主營業(yè)務盈利能力增強是這些公司業(yè)績增長的主要原因。