證監(jiān)會副主席李超：公募基金服務第三支柱大有可為

    中國證監(jiān)會副主席李超16日在“中國個人養(yǎng)老金：啟航與展望”論壇上表示，未來，在服務第三支柱個人養(yǎng)老金方面，公募基金行業(yè)同樣大有可為。按照一年期試點結束后將公募基金納入投資范圍的任務要求，證監(jiān)會將配合相關部委，按照《關于開展個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點的通知》要求，抓緊制定配套業(yè)務規(guī)則，明確公募產品參與標準，做好個人養(yǎng)老賬戶設計、產品儲備、信息平臺建設等工作。

    李超表示，4月2日，五部委聯合印發(fā)《關于開展個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點的通知》，正式啟動我國個稅遞延商業(yè)養(yǎng)老保險試點，標志著我國養(yǎng)老保障第三支柱改革從理論研究走向政策實踐。

    李超說，此次個稅遞延商業(yè)養(yǎng)老保險政策試點是我國第三支柱建設的有益探索和突破，有效彌補了第三支柱長期以來缺乏稅收優(yōu)惠政策支持的缺憾，是落實十九大要求、完善多層次社會保障體系的重大舉措。

    李超認為，個稅遞延商業(yè)養(yǎng)老保險政策試點在立足國情的同時，有效吸收了境外第三支柱建設的成功經驗，前瞻性、包容性較強。一是設立個人養(yǎng)老賬戶，保障稅收優(yōu)惠給到個人；二是實行遞延納稅，引導個人長期投資；三是尊重個人投資選擇權，在保險產品先期開展一年試點的同時，堅持賬戶多元化金融投資的方向，鼓勵各類金融機構通過市場化競爭提供差異化的養(yǎng)老金投資服務。

    李超指出，科學的個人養(yǎng)老金制度安排，有益于個人分享國民經濟增長成果，同時促進經濟高質量可持續(xù)發(fā)展，最終實現國強民富。一方面，稅收政策引導個人儲蓄養(yǎng)老資金通過資產管理機構進行長期投資，借由專業(yè)的金融產品和服務，個人養(yǎng)老資金轉化為經濟增長所需的直接融資和中長期資本，能夠有效緩解當前金融體系中存在的短期資金匹配長期資產所帶來的流動性風險問題。另一方面，各類資產管理機構作為專業(yè)“買方”代表，堅持價值投資、長期投資、社會責任投資等理念，將個人養(yǎng)老金等長期資金源源不斷地配置到經濟社會發(fā)展的重點領域，經濟社會整體運行效率提升，經濟社會發(fā)展的成果反過來惠及社會大眾。

    李超說，境外成熟市場經驗表明，以個人養(yǎng)老賬戶投資為制度核心的補充養(yǎng)老金是資本市場重要的參與者，也是直接融資的重要源泉。

    李超強調，長期以來，公募基金行業(yè)在服務各類養(yǎng)老金市場化、專業(yè)化投資運作方面發(fā)揮了主力軍作用。目前，16家公募基金管理公司受托管理基本養(yǎng)老金、社?；?、企業(yè)年金，管理規(guī)模合計超過1.5萬億元，市場份額占比超過50%，為養(yǎng)老金保值增值做出了卓越貢獻，以社?；鹞泄蓟鸸芾硗顿Y為例，2001年以來取得了年化8.4%的收益率。

    李超指出，未來，在服務第三支柱個人養(yǎng)老金方面，公募基金行業(yè)同樣大有可為。一方面，公募基金行業(yè)二十年的規(guī)范運作與專業(yè)實踐，具有豐富的產品線和“組合投資、獨立托管、公開披露、嚴格監(jiān)管”的制度優(yōu)勢，能夠較好地滿足個人養(yǎng)老金安全、專業(yè)、穩(wěn)健投資的要求，另一方面，為提升公募基金服務個人養(yǎng)老的能力，近年來，證監(jiān)會針對性地強化了相關制度供給，2016年推出基金中基金（FOF），提升為養(yǎng)老金服務的資產配置能力，近期即將推出養(yǎng)老目標基金，為處于不同生命周期和具有不同風險收益偏好的投資者提供差異化的養(yǎng)老金產品。面對新的歷史重任，公募基金行業(yè)務必苦練內功，強化擔當，借鑒境外優(yōu)秀養(yǎng)老金管理人的經驗，研發(fā)貼合國內大眾需求的多樣化產品，持續(xù)提升養(yǎng)老金產品的投資管理能力及合規(guī)風控水平，為個人養(yǎng)老資金提供更有針對性、更加專業(yè)穩(wěn)健的管理服務。

    李超透露，下一步，按照一年期試點結束后將公募基金納入投資范圍的任務要求，證監(jiān)會將配合相關部委，按照《試點通知》要求，抓緊制定配套業(yè)務規(guī)則，明確公募產品參與標準，做好個人養(yǎng)老賬戶設計、產品儲備、信息平臺建設等工作。

    與此同時，相關政策落地涉及的機構多、環(huán)節(jié)多，需要商業(yè)銀行、基金管理公司通力協(xié)作，發(fā)揮各自專業(yè)特長，也需要各地政府主管部門的支持和指導，真誠希望相關各方積極配合，共襄養(yǎng)老保障大業(yè)。