深交所依法治市 保障市場(chǎng)主體合法權(quán)益

    “根據(jù)深交所自律監(jiān)管聽(tīng)證程序細(xì)則規(guī)定，聽(tīng)證會(huì)按照下列程序進(jìn)行：告知聽(tīng)證參加人在聽(tīng)證會(huì)的權(quán)利和義務(wù)；承辦人員提出聽(tīng)證事項(xiàng)的具體事實(shí)、證據(jù)以及作出自律監(jiān)管決定的建議、規(guī)則依據(jù)；當(dāng)事人或者其代理人進(jìn)行陳述和申辯，并可以提出相關(guān)事實(shí)、理由和證據(jù)……”5月24日，深交所上市委員會(huì)召開(kāi)首次聽(tīng)證會(huì)，就擬作出的*ST烯碳終止上市決定，現(xiàn)場(chǎng)聽(tīng)取了當(dāng)事人的申辯意見(jiàn)。

    這是深交所今年4月23日發(fā)布新修訂的《自律監(jiān)管聽(tīng)證程序細(xì)則》后舉行的首次聽(tīng)證會(huì)，也是深交所針對(duì)股票強(qiáng)制終止上市審核的首次聽(tīng)證會(huì)。聽(tīng)證和復(fù)核，這是交易所分別從事中和事后兩個(gè)維度為市場(chǎng)主體構(gòu)筑起權(quán)利的保護(hù)屏障。

    提升自律監(jiān)管決定

    規(guī)范性和公信力

    “通過(guò)向當(dāng)事人現(xiàn)場(chǎng)釋明作出股票終止上市決定的事實(shí)理由和規(guī)則依據(jù)，并給予當(dāng)事人充分陳述和申辯的機(jī)會(huì)，盡可能為上市委員會(huì)委員呈現(xiàn)更詳盡、準(zhǔn)確的審核依據(jù)，提升重大監(jiān)管決定作出的科學(xué)性和規(guī)范化水平。”深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者。

    根據(jù)聽(tīng)證程序，本次聽(tīng)證會(huì)，深交所工作人員首先就擬作出的*ST烯碳股票終止上市決定及相關(guān)事實(shí)理由和規(guī)則依據(jù)進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)陳述。

    隨后，聽(tīng)證當(dāng)事人從公司歷史沿革、公司在股票暫停上市期間開(kāi)展的工作、公司實(shí)際控制人發(fā)生變更、公司2017年無(wú)法表示意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告涉及的事項(xiàng)、公司后續(xù)擬采取的措施等方面向聽(tīng)證委員作了闡述，并表示公司已知悉其明確觸及《股票上市規(guī)則》規(guī)定的應(yīng)終止上市情形，但希望考慮公司實(shí)際情況，給予公司一定的整改時(shí)間。參與聽(tīng)證的委員對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具無(wú)法表示意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告的情況、獨(dú)立董事對(duì)公司2017年年報(bào)簽署棄權(quán)意見(jiàn)的原因、適用的《股票上市規(guī)則》規(guī)定的應(yīng)終止上市情形等進(jìn)行了詢問(wèn)，聽(tīng)證當(dāng)事人和深交所工作人員作了回應(yīng)和解釋。

    據(jù)了解，聽(tīng)證會(huì)后，上市委員會(huì)繼續(xù)召開(kāi)審議會(huì)議，結(jié)合聽(tīng)證情況形成審核意見(jiàn)，深交所將據(jù)此作出*ST烯碳股票是否終止上市的決定。

    通過(guò)面對(duì)面聽(tīng)證交流的方式，記者發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)主體對(duì)于深交所監(jiān)管規(guī)則的理解得到了進(jìn)一步的強(qiáng)化，更重要的是，市場(chǎng)主體知情權(quán)、參與權(quán)、表達(dá)權(quán)和監(jiān)督權(quán)得到了有效的保障?？梢哉f(shuō)，聽(tīng)證這一環(huán)節(jié)對(duì)提升交易所一線監(jiān)管的透明度和公信力具有積極作用。

    從聽(tīng)證會(huì)角度審視

    市場(chǎng)參與方不足與變化

    聽(tīng)證會(huì)上，深交所工作人員指出，“*ST烯碳因連續(xù)三個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為負(fù)值，公司股票自2017年7月6日起暫停上市，2018年4月28日*ST烯碳披露了暫停上市后首個(gè)年度報(bào)告，報(bào)告顯示，公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被中興華會(huì)計(jì)事務(wù)所出示了無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，根據(jù)深交所股票上市規(guī)則，深交所有權(quán)決定終止其股票上市交易。*ST烯碳屬于股票上市規(guī)則中公司股票終止上市情形，因此深交所認(rèn)為，該公司股票符合終止上市的條件，擬對(duì)公司股票做出終止上市決定。”

    資料顯示，我國(guó)的退市制度始于2001年，從單純觸及財(cái)務(wù)等指標(biāo)退市，到確立“重大違法公司強(qiáng)制退市制度”，退市體系愈加完善，與此同時(shí)，退市制度的嚴(yán)格執(zhí)行同樣非常重要?？梢钥吹?，面對(duì)相關(guān)市場(chǎng)主體觸及退市制度相關(guān)規(guī)定后，深交所嚴(yán)格地遵守和執(zhí)行退市規(guī)則，真正做到“出現(xiàn)一家、退市一家”。

    但值得注意的是，在監(jiān)管部門“強(qiáng)監(jiān)管、嚴(yán)執(zhí)法”的態(tài)勢(shì)下，上市公司等相關(guān)主體對(duì)于市場(chǎng)規(guī)則的理解仍有較大提升空間。

    在聽(tīng)證會(huì)上，*ST烯碳代表表示，“對(duì)于深交所對(duì)公司作出擬終止股票上市的決定，公司內(nèi)部接受這一處分。”當(dāng)聽(tīng)證委員問(wèn)及，在接手*ST烯碳的時(shí)候是否了解公司的實(shí)際情況如關(guān)聯(lián)關(guān)系等，是否充分考量被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題時(shí)，*ST烯碳聽(tīng)證當(dāng)事人卻表示，當(dāng)時(shí)還不知道，退市的規(guī)則是知道的，但是由于接手時(shí)間短，公司實(shí)際暴露的諸多問(wèn)題超出預(yù)期。

    從聽(tīng)證會(huì)上當(dāng)事人陳述中，可以看出其對(duì)市場(chǎng)規(guī)則制度有基本的了解，但是這樣的理解程度顯然并不夠。這樣的案例也給其他市場(chǎng)主體敲響了警鐘，在資本市場(chǎng)法制化不斷推進(jìn)的過(guò)程中，市場(chǎng)參與主體必須與時(shí)俱進(jìn)，提升自己的法制意識(shí)，提高公司的法制水平。

    另外，對(duì)于*ST烯碳，相關(guān)會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)依據(jù)事實(shí)給了“無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告”，這也反映，在監(jiān)管部門持續(xù)深化會(huì)計(jì)審計(jì)監(jiān)管，加大對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)關(guān)注和問(wèn)詢力度的大背景下，會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)正切實(shí)擔(dān)起資本市場(chǎng)“看門人”的角色，這對(duì)提升市場(chǎng)整體信息披露質(zhì)量，充分保護(hù)廣大投資者的合法權(quán)益，產(chǎn)生著積極的作用。

    “此次聽(tīng)證會(huì)是深交所發(fā)布自律監(jiān)管聽(tīng)證程序新規(guī)后舉行的首次聽(tīng)證會(huì)，下一步，深交所將推進(jìn)依法治市，建立健全公平公正公開(kāi)的監(jiān)管機(jī)制，努力建設(shè)透明交易所，為多層次資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展保駕護(hù)航。”深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。