直擊證券法修訂草案四審 筑牢法治根基亮點多

    十三屆全國人大常委會第十五次會議12月23日至28日在北京舉行。會議期間分組審議了備受資本市場關注的證券法修訂草案。

    分組審議期間，與會人員的建議聚焦注冊制全面推廣、加大證券違法成本、投資者保護改革三條主線。與會人員表示，歷經四審，證券法修訂充分聽取和吸納各方意見后，做出修改，出臺時機成熟，建議盡快審議通過頒布實施，優(yōu)化資本市場制度供給，掀開資本市場深改新篇章。

    全面落實注冊制是重中之重

    聆聽、交流、碰撞、思考，六組分組審議討論心系市場關切，而注冊制法定化是本次證券法修訂的重中之重。

    “注冊制法定化關系到整個資本市場健康發(fā)展，與上億投資者的切身利益休戚相關。因此必須全面落實好，以打造一個規(guī)范、透明、有活力、有韌性的資本市場，使資本市場更好地服務國家經濟發(fā)展大局，服務實體經濟發(fā)展。”23日下午中國證券報記者來到第二組分組審議現場，全國人大財政經濟委員會副主任委員劉新華正在就證券法修訂發(fā)表意見。

    曾任證監(jiān)會副主席的劉新華可謂是資本市場制度改革研究的行家里手。他表示：“審議稿中關于注冊制的表述，對資本市場的建設具有重要的指導意義和實踐意義，符合我國資本市場發(fā)展的階段、運行的實際、市場的預期和未來發(fā)展的方向。”為了使注冊制得到更好實施，劉新華建議關注四大關系：一是關注并處理好交易所之間的關系，在滬深證券交易所都實施注冊制的情況下，如何防止交易所為吸引更多上市資源，在審核過程中降低或是變相降低審核標準的問題；二是處理好證券交易所與證監(jiān)會職責之間的關系；三是構建動態(tài)的上市與退市的關系，在注冊制優(yōu)化前端入口的前提下，如何建立有效的出清機制，需要在后續(xù)注冊制實施過程中制定有突破、有效率、多元的退市制度安排；四是全力處理好放權與防止濫用權力的關系。

    加大違法成本成“共識”

    “近些年涉及到證券違法犯罪的手段更加隱蔽多樣，涉案的金額也在不斷增大。這些違法犯罪行為不僅嚴重破壞公開公平公正的證券市場的原則，嚴重損害廣大投資者合法權益，而且嚴重破壞證券市場的管理秩序，危害國家金融安全和穩(wěn)定。”中國證券報記者23日來到第三組分組審議會場，全國人大常委會委員劉季幸正在就市場關切的加大證券違法成本問題發(fā)表意見。

    全國人大常委會委員羅毅提出建議，對于證券違法行為的處罰，在現有條款的基礎上可以適當提高處罰下限，處罰上限也不要簡單地封頂，從而顯著提高違法成本，達到嚴懲震懾目的。

    緊抓投資者保護主線

    “建議在修訂草案第6章投資者保護一章中增加有關證券市場公益訴訟制度的規(guī)定，即針對受侵害者眾多的內幕交易、操縱市場等違法行為，如果沒有合適主體或者合適主體不提出訴訟的，由檢察機關提起公益訴訟，以切實保護投資者的合法權益。”全國人大常委會委員那順孟和建議。

    全國人大常委會委員李鉞鋒說，注冊制改革在證券發(fā)行審核方面做了“松綁”，這意味著必須加強后端的監(jiān)督，以保障證券發(fā)行活動的誠信、公平。從境外經驗看，設置專門的民事訴訟制度特別是集體訴訟制度，是資本市場放松前端管制，加強后端監(jiān)管的重要制度，能夠有效緩和市場矛盾，彌補投資者尤其是中小投資者的損失，并通過巨額賠償對違法行為人造成震懾。